Baidus aktie stiger på Robotaxi-udvidelse midt i langsigtet tilbagegang: Skal du købe?

I onsdags steg aktierne i den kinesiske teknologigigant Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU) med 2,66 % efter en meddelelse fra myndighederne i Beijing, der støtter integrationen af robotakser i vognparker og biludlejningsflåder.

Dette progressive skridt, som først blev rapporteret af Bloomberg News, markerer et betydeligt spring i retning af urban mobilitetsinnovation. Baidus robotaxi-tjeneste, Apollo Go, der allerede er et kendt navn i Wuhan, står i spidsen for dette initiativ og lover at udrulle omkring 1.000 enheder alene i år.

AI vækst

Da Apollo Go nærmer sig økonomisk break-even – forventet ved udgangen af 2024 – tegner banen mod rentabilitet i 2025 et lovende billede af Baidus strategiske fremskridt inden for autonom kørsel.

Dette er dog ikke det eneste område, hvor Baidu laver bølger. Den kinesiske tech-behemoth afslørede for nylig sit seneste AI-vidunder – Ernie 4.0 Turbo – på sit Wave Summit i Beijing.

Denne nye iteration af Baidus AI-model forbedrer ikke kun ydeevnen, men udvider også dens forgængers muligheder og lover hurtigere responstider og forbedret nøjagtighed.

Denne innovation kommer på et afgørende tidspunkt, da Baidu’s Ernie Bot har vokset sin brugerbase til svimlende 300 millioner, hvilket viser virksomhedens robuste fodfæste i AI-sektoren.

På trods af disse teknologiske fremskridt tårner udfordringerne sig op på grund af den amerikanske regerings strenge chipeksportrestriktioner, som har bremset væksten i Kinas AI-sektor. Denne begrænsning har tvunget store aktører som Baidu til at navigere på en stram snor og balancerer innovation med ressourceallokering.

Finansielle og analytikeres synspunkter

På den økonomiske front afspejler Baidus seneste indtjeningsrapporter en blandet sag. Selvom der har været en beskeden stigning i online markedsføringsindtægter, er væksten fortsat lunken med kun en stigning på 3 % år-til-år i første kvartal af 2024.

Denne langsomme vækst tilskrives delvist svag annoncevækst og virkningen af globalt økonomisk pres på små og mellemstore virksomheder – en kernedemografi for Baidus annonceindtægter.

Analytikere fra Morgan Stanley har noteret sig disse udfordringer ved at justere deres vurderinger fra ‘Overvægt’ til ‘Ligevægt’ og trimme kursmålet fra $140 til $125. De citerer begrænsede katalysatorer på kort sigt, der i væsentlig grad kan dreje aktiens præstation.

Værdiansættelser

Midt i disse finanspolitiske ebbe og flod tegner Baidus aktievurdering et spændende billede. Baidu’s værdiansættelse virker for konservativ i øjeblikket til lave encifrede P/E- og P/FCF-multipler og med en rabat på dens bogførte værdi.

Sådanne værdiansættelser er typisk øremærket til virksomheder, der står over for alvorlige operationelle baggrunde, men Baidus fundamentale forhold, med et stærkt greb om det kinesiske internetsøgningsmarked og ekspanderende ventures inden for AI og cloud-tjenester, tyder på en modstandsdygtighed og potentiale, der er undervurderet af markedet.

Denne værdiansættelsesanomali strækker sig til investorernes følelser, som forbliver forsigtige, understreget af en bredere skepsis over for kinesiske teknologiaktier midt i de igangværende geopolitiske spændinger og regulatorisk usikkerhed.

Men for værdiinvestorer udgør dette en potentiel opside, hvor Baidus aktie ser ud til at være moden til omvurdering på grund af dens grundlæggende styrke og diversificering til områder med høj vækst som AI og cloud computing.

Når man ser fremad, kan Baidus strategiske tiltag omdefinere sin markedsstatus. Virksomheden styrker ikke kun sine AI-kapaciteter, men udvider også aktivt sin cloud-infrastruktur – et segment, der er klar til vækst på trods af det konkurrenceprægede landskab præget af aggressive prisstrategier fra rivaler.

Dette dobbelte fokus på kunstig intelligens og cloud-tjenester forventes at være en kritisk drivkraft for Baidus omsætningsvækst og marginudvidelse i de kommende år.

Mens Baidu står over for kortsigtet modvind fra et afdæmpet annoncemarked og eksterne geopolitiske og regulatoriske udfordringer, ser dets langsigtede udsigter robuste ud.

Efterhånden som vi skifter fra en detaljeret analyse af Baidu’s operationelle og finansielle målinger til teknisk analyse, vil diagrammerne snart afsløre, om aktiens nuværende kursbane stemmer overens med dens underliggende forretningsudvikling og fremtidige potentiale.

Kortsigtet bullish momentum, støtte nær 478

Baidus aktie har været på en længere nedadgående trend siden begyndelsen af 2021 efter at have toppet over $350 i februar 2021. Selvom aktien har forsøgt at springe tilbage flere gange, har den ikke overgået tidligere højder.

BIDU-diagram af TradingView

Siden marts 2022 har aktien stort set handlet i et interval på $78-$162. I begyndelsen af denne måned handlede den tæt på den nedre ende af dette handelsinterval nær $85, men er steget betydeligt fra det niveau i de sidste par dage.

Investorer, der er optimistiske med hensyn til Baidu’s udsigter, har stadig et godt indgangspunkt her nær $97-niveauet. De kan overveje en lang position her med et stop loss på $77,6. Hvis dette kortsigtede bullish momentum sejrer, kan vi igen se aktien bevæge sig mod $126,4 og $162 i de kommende måneder, hvor man kan bogføre overskud.

Handlere, der er bearish på aktien, skal afstå fra at shorte den på nuværende niveauer på grund af det kortsigtede bullish momentum, den udviser. Friske korte positioner bør kun overvejes, hvis aktien bryder under sit seneste lavpunkt i nærheden af $85.