Costco aktiekursanalyse: en tilbagetrækning kan ikke udelukkes

Costco (NASDAQ: COST) aktiekursen fortsatte med at stige i denne uge, efter at selskabet øgede sin guidance og hævede sine medlemspriser. Det er i sin tredje måned med gevinster og sidder på sit højeste niveau på $900, hvilket giver det en markedsværdi på over $393 milliarder.

En fremtidig udbyttearistokrat

Costco Wholesale er en af de førende virksomheder i engrosindustrien i USA. I de sidste par år er dets samlede salg og overskud fortsat med at stige, hjulpet af dets lokale og internationale efterspørgsel.

Costcos årlige omsætning er steget fra over $152,7 milliarder i 2019 til over $242 milliarder i 2023 og $253 milliarder i det sidste regnskabsår.

Virksomheden har også haft en væsentlig stigning i dets årlige overskud, som er hoppet fra over 3,6 milliarder dollars til 6,2 milliarder dollars.

Costco har derfor fortsat med at belønne sine aktionærer gennem udbytte og aktietilbagekøb. Det har boostet sit udbytte i de seneste 19 år, og dets lave udbetalingsforhold betyder, at det har plads til flere stigninger. Som følge heraf er det sandsynligvis en fremtidig udbyttearistokrat; en virksomhed, der har hævet udbetalingerne i 25 år.

Costco har opnået denne vækst ved at fortsætte med at tilføje antallet af medlemmer. Data fra Statista viser, at firmaet sluttede 2023 med over 128 millioner medlemmer, højere end 76,4 millioner i 2014.

Denne stigning skete på et tidspunkt, hvor mange analytikere forventede, at dets momentum ville aftage på grund af e-handelsvirksomheder som Amazon.

Costco prisstigning

Costco-aktien fortsatte sin opadgående tendens, efter at den offentliggjorde stærke finansielle målinger for juni. Nettoomsætningen steg med 7,4% i juni til $24,2 milliarder, en stigning, der var større end forventet.

Samtidig øgede virksomheden sit medlemskontingent for første gang siden 2017. Prisstigningen vil påvirke dets 52 millioner kunder i USA og er forståeligt på grund af den stigende inflation.

Dets Gold Star-, Business- og Business-ad-on-medlemmer skal betale $5 mere, hvilket bringer det årlige gebyr op på $65. Årlige gebyrer for direktionsmedlemskab vil stige fra $120 til $130. Ved at faktorisere inflationsraten ville $120 i 2017 nu svare til $153, hvilket betyder, at prisstigningen ikke er så meget.

En vigtig bekymring for Costco aktiekursen er, at den handles til en stor præmie sammenlignet med dens svage væksttal. Costcos omsætningsvækst er på 7,75 %, mens dens forward-metrik er på 6,45 %.

I modsætning hertil er virksomhedens GAAP PE-forhold 55, mens dens fremadrettede 1-års multiplum er 54. Disse er dyre målinger, der er på niveau med Nvidia, en teknologivirksomhed, der vokser med tocifrede. Nvidia har et fremadrettet P/E-forhold på 51,15.

Der er også bekymringer om Costcos vækstpotentiale i fremtiden. Det har næsten 610 lokationer i USA, 110 i Canada og 40 i Mexico. Håbet er, at virksomheden kan vokse sine lokationer i Kina, som ligger på 7.

Costco aktiekursanalyse

COST-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at COST-aktiens kurs har været i et stærkt bullrun i lang tid. Det har konstant holdt sig over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Relative Strength Index (RSI) er flyttet til det ekstremt overkøbte punkt på 80. Money Flow Index, som ligner RSI, men inkluderer volumen, nærmer sig også det overkøbte punkt.

Samtidig er momentumindikatoren hoppet over 100. Disse målinger betyder, at Costco-aktien både er overkøbt og overvurderet.

Derfor, mens momentum kunne fortsætte, kan aktien lide et vending, som vi så i 2022, hvor den faldt med 33% mellem april og maj.