Toyota-aktiekurs: dødskorset nærmer sig foran indtjeningen

Toyota (NYSE: TM) aktiekurs er ved at danne et farligt diagrammønster, der kan skubbe den meget lavere i de kommende uger. Det er faldet til $193, dets laveste punkt siden januar 2024, og 255 under det højeste niveau nogensinde, hvilket betyder, at det er på et dybt bjørnemarked.

Bilindustrien er under forandring

Bilindustrien ser store udfordringer, da traditionelle virksomheder bliver forstyrret af mindre og hurtigt voksende opkomling, især fra Kina.

Et kinesisk firma som BYD er kommet fra 'intetsteds' for at blive en af de største bilproducenter i verden. Den sendte over 3 millioner køretøjer i 2023, da den overhalede Tesla.

Som et resultat er traditionelle virksomheder som Toyota, General Motors, Ford og Honda i en ny normal.

Mange af dem drejede stærkt om de elektriske køretøjer, motiveret af regeringer og klimaaktivister. Disse virksomheder er i vid udstrækning ikke lykkedes med deres omdrejningspunkt.

Toyota har ikke desto mindre gjort det godt på grund af sin urokkelige støtte til Internal Combustion Engine (ICE) og hybridbiler. Denne præstation bevises af Toyotas leverancer i 2023, som steg til et rekordhøjt niveau.

Toyota fastholder en førende markedsandel i bilindustrien, hvilket forklarer, hvorfor dens aktie har klaret sig bedre end andre traditionelle bilproducenter.

Virksomheden har også vist sig som førende inden for batteriteknologier. Den arbejder på solid-state batterier, der sikrer hurtig opladning og højere energitæthed. Det håber at begynde at fremstille og udstyre disse batterier i sine køretøjer enten i 2026 eller 2027.

Som følge heraf vil Toyota-køretøjer køre længere på en enkelt opladning, hvilket løser rækkeviddeproblemet, som mange forbrugere har. Toyota forventes derefter at være førende inden for ICE, hybridbiler og fuldt elektriske køretøjer.

Toyotas vækst fortsætter

Toyotas forretning har været i en stabil vækstvej i lang tid. Dens årlige omsætning faldt fra $257 milliarder i 2019 til over $226 milliarder i 2020 på grund af pandemien. Siden da er tallene vokset betydeligt, og virksomheden nåede et salg på 275 milliarder dollars i 2023. Dets årlige overskud flyttede sig fra 18,9 milliarder dollars i 2019 til over 32 milliarder dollars i det sidste regnskabsår.

Toyotas bilomsætning steg med 22% i det sidste regnskabsår, mens dets finansielle tjenester og det andet segment voksede med henholdsvis 24% og 11,7%. I modsætning hertil har Tesla, den største virksomhed i branchen målt på værdiansættelse, set sine indtægter blive blødere i de seneste kvartaler.

Toyotas salg vokser på tværs af alle dets regioner, dets salg i Japan steg med 195, mens dets forretning i Nordamerika, Europa og Asien steg med tocifrede.

Den næste vigtige katalysator for Toyota aktiekursen vil være dens Q1'25 indtjening planlagt til torsdag i denne uge. Disse tal vil give flere detaljer om Toyotas forretningsresultater i år.

Analytikere mener, at virksomhedens forretning fortsatte med at klare sig godt i år, hjulpet af den stigende efterspørgsel efter hybridbiler. Der er dog tegn på, at momentum er ved at aftage. Netop i denne uge sagde virksomheden, at dens globale produktion faldt en smule i juni på grund af Kina og Japan. Desuden faldt dets globale salg med 2% i perioden april-juni.

De største Toyota-konkurrenter har rapporteret om svage resultater. Ford-aktiekursen faldt med over 27 % fra sit højeste punkt i år, da salgsmomentumet skuffede. Dens omsætning kom på 44,81 milliarder dollars, mens dens indtjening pr. aktie kom på 47 cent på grund af garantireserver.

Tilsvarende er General Motors aktiekurs faldet til $44, dets laveste punkt siden 31. maj og med 12% fra det højeste niveau i år. Dette fald skete selv efter, at Detroit-producenten offentliggjorde stærke resultater, hvor dens omsætning steg til 47,97 milliarder dollars.

Måske har den dårligste præster været Stellantis, moderselskabet til Maserati, Jeep og Chrysler. Dens aktie er faldet med over 40% fra sit højeste punkt i år og svæver på sit laveste punkt siden juli sidste år.

Virksomhedens økonomiske resultater var svage, hvilket førte til flere analytikernedgraderinger, herunder fra Deutsche Bank. Renault er også faldet fra 54 euro til 44 euro midt i langsom vækst.

Toyota aktiekursanalyse

TM-diagram af TradingView

I mellemtiden går Toyota-aktien heller ikke godt. Det er faldet fra over $254 til de nuværende $195. Undervejs har aktien bevæget sig lidt under nøglestøtten på $193, dets laveste sving den 17. juni og den nederste side af dobbeltbundsmønsteret.

Vigtigst er det, at aktien er ved at danne et dødskors, da 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit nærmer sig en bearish crossover. I de fleste tilfælde fører et dødskors til et stort fald i et aktiv, da det betyder, at bjørne har sejret.

Toyota-aktien har også bevæget sig lidt over Fibonacci Retracement-punktet på 50 %. Derfor vil aktierne sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne sigter mod 61,8% retracement point til $176. Det alternative scenarie er, hvor aktien hopper tilbage og tester modstandspunktet igen ved $200.