Riot Platforms aktie har en 71% upside: analytiker

Riot Platforms (RIOT) aktiekurs har slået en dårlig rekord for året. Det har trukket sig tilbage i de sidste ni dage i træk og nået et lavpunkt på $10, dets laveste sving siden 12. juli. Det var dens længste tabsrække siden januar, hvor den væltede i seks dage i træk.

Bitcoin pristilbagetog fortsætter

Riot Platforms, tidligere kendt som Riot Blockchain, er en af de største spillere i Bitcoin-mineindustrien. Det er det tredjestørste mineselskab i verden målt på markedsværdi efter Marathon Digital og CleanSpark.

Riot er også den femtestørste corporate Bitcoin-indehaver i branchen efter MicroStrategy, Marathon Digital, Tesla og Coinbase. Den rummer 9.333 mønter til en værdi af over 605 millioner dollars.

Derfor klarer virksomheden sig godt, når Bitcoin trives og omvendt. En højere BTC-pris betyder, at virksomheden vil offentliggøre stærke resultater. Det betyder også, at dens balance vil klare sig bedre.

Riot Platforms udsalg fortsatte i denne uge, efter at Bitcoin mistede momentum. Efter at være steget til et ugentligt højdepunkt på $70.000 mandag, faldt mønten til under $64.000 mandag.

Riot Platforms seneste opdateringer

Riot har ligesom andre Bitcoin-mineselskaber været under pres i de sidste par måneder. Den vigtigste katalysator for denne svaghed er aprils halveringsbegivenhed, der reducerede de blokbelønninger, der blev tilbudt minearbejdere.

Siden da har Riot og andre minearbejdere produceret færre mønter, og denne tendens vil fortsætte, indtil de øger deres produktion. Riot Platforms producerede 844 mønter i andet kvartal, en nedgang på 52 % fra de 1.772 mønter, de udvindede i andet kvartal sidste år.

Disse virksomheder bliver nødt til at bruge penge på at anskaffe flere minemaskiner for at klare halveringshændelsen. En anden tilgang vil være at bruge penge på opkøb. Riot Platforms har arbejdet på at erhverve Bitfarms, et firma kendt for sine lave mineomkostninger.

Bitfarms har afvist tilbuddet og udført en posion-pille for at forhindre Riot i at øge sin andel og fremtvinge et salg. Alligevel har Riot fortsat med at akkumulere aktierne, også i denne uge.

Riot er også fortsat med sine opkøb. Tidligere på ugen købte det Block Mining i en handel på $92 millioner. Block vil tilføje 1 EH/s til Riot’s med en kapacitet på op til 16 EH/s ved udgangen af næste år.

Cipher Mining, et andet Bitcoin-mineselskab, undersøger et salg, mens Core Scientific afviste et bud fra Coreweave. Denne konsolidering vil sandsynligvis fortsætte.

Den anden tilgang er, hvor virksomhederne udvider deres forretninger til andre kryptovalutaer og tjenester. Marathon Digital er begyndt at udvinde Kaspa, mens andre er gået over til kunstig intelligens (AI).

Riot Platforms indtjening

En af de største RIOT-nyheder i denne uge var dets økonomiske resultater, som udkom onsdag. Selskabet sagde, at dets omsætning kom på $70 millioner, et fald fra $76,7 millioner i samme periode i 2023.

Denne præstation skete på grund af et dybt dyk i dets ingeniørindtægter og opvejet af dets Bitcoin-miningtal.

Riots omkostninger ved at udvinde Bitcoin steg eksponentielt fra $5.734 i Q2’23 til over $25.327 på grund af halveringsbegivenheden. Halvering har ført til en stor stigning i Bitcoin-minebesvær.

Riot forventer at fortsætte med at øge sin hashrate i de kommende år. Det endte kvartalet med en hastighed på 22 EH/s, et tal, som den forventer vil stige til 100 EH’er i 2027.

HC Wainwrite er bullish på Riot

I en note efter indtjeningen bemærkede analytikere hos HC Wainwrite, at de var ekstremt positive på Riot Platforms-aktien på trods af det seneste frasalg. Deres estimat er, at aktien vil stige til $17, hvilket indebærer en stigning på 70% fra det nuværende niveau. De skrev:

Riot har nu en pipeline på plads for at opnå over 2 GW af samlet strømkapacitet på kort sigt og god sigtelinje for at nå sine vækstmål for 2024 og 2025, som er fuldt finansieret, da Riot har over $1 mia. på balancen mod 694 mio. USD af det samlede estimerede investeringsbehov frem til 2025.”

Alligevel er risikoen for denne afhandling, at Bitcoin kan have toppet nu, hvor det ikke er lykkedes at bevæge sig over nøglemodstandspunktet på $70.000. Endnu en kryptovinter vil føre til mere Riot Platforms aktietilbagetog.

Riot Platforms aktiekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at RIOT-aktien har været i en kraftig nedadgående tendens de seneste par dage. Dette udsalg startede, da det steg til et maksimum på $13, oversiden af den stigende kanal i juli.

Aktien forbliver under 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit, hvilket er et bearish tegn. Vigtigst af alt har det dannet et bearish flagdiagrammønster vist i sort. I de fleste tilfælde resulterer dette mønster i et stærkt bearish breakout.

Derfor kan aktien fortsætte med at falde, især hvis den falder under undersiden af flagmønsteret.