Expedia aktieprognose: Køb eller sælg før indtjening?

Expedias (EXPE) aktiekurs faldt fredag og sluttede sig til andre Wall Street-selskaber i deres dybe frasalg. Det styrtede ned til et lavpunkt på $113,1, dets laveste punkt siden 6. juni og med over 27 % fra dets højeste punkt i år, hvilket betyder, at det har bevæget sig ind i et dybt bjørnemarked.

Hævnboom forsvinder

Expedia er en af de førende aktører inden for rejse- og hotelbranchen. Det ejer nogle velkendte mærker som Vrbo, Travelocity, Hotels.com og Expedia Cruises.

Dens platforme hjælper folk med at booke deres hoteller, fly og deres ferieudlejning. Det opererer i en stærkt konkurrencepræget industri, der for det meste er domineret af Booking Holdings, moderselskabet til Priceline, Kayak, Booking.com og OpenTable.

Som jeg skrev på min Airbnb-aktieforecast , er der bekymring for, at hævnrejseboomet er ved at aftage. Hævnrejser er en situation, hvor folk, der forblev i pandemisk afspærring, akkumulerede betydelige besparelser og begyndte at rejse, efter at disse spærringer ophørte.

Branchen er nu vendt tilbage til den nye normal, som er præget af langsom, men stabil vækst. Denne tendens blev bevist af sidste uges Booking Holdings-tal, som viste, at dens omsætning steg med 7% i sidste kvartal til $5,9 milliarder. I sin erklæring sagde virksomhedens administrerende direktør, at virksomheden oplevede en vis moderation, især i Europa. Han sagde:

“Fra et regionalt perspektiv observerede vi en mild afdæmpning af væksten på rejsemarkedet i Europa. Vi mener dog, at vi fortsætter med at klare os godt i forhold til markedet i Europa.”

Expedia indtjening forude

Expedia, som blev grundlagt af Microsoft og udskilt i 1999, har været en af de vigtigste virksomheder i rejsebranchen. Dens omsætning har været i et langsomt opsving efter bundet til 5,2 milliarder dollars i 2020 på grund af pandemien.

Data viser, at dens omsætning steg til $8,59 milliarder i 2021 efterfulgt af $11,6 milliarder og $12,8 milliarder i henholdsvis 2022 og 2023. Disse tal betyder, at den nu har bevæget sig ind i sine præ-pandeminiveauer, siden dens omsætning lå på over 12 milliarder dollars i 2019.

Bortset fra enhver større begivenhed i branchen, forventes Expedia at generere $13,7 milliarder og $14,7 milliarder i de næste to regnskabsår.

Den næste vigtige katalysator for Expedia-aktien vil være dens indtjening, som forventes at udkomme på torsdag.

I sine seneste tal sagde selskabet, at dets samlede bruttobookinger steg med 3% til 30,2 milliarder dollars i første kvartal. Denne vækst skete, da bruttoreservationerne for logi steg til 21,9 milliarder USD, mens hotelreservationerne steg med 12 %. Omsætningen steg til 2,9 milliarder dollars, mens driftstabet var på 110 millioner dollars.

Analytikere forventer, at de kommende resultater viser, at selskabets omsætning steg med 5,2% i andet kvartal, mens indtjeningen per aktie (EPS) forbedredes fra $2,89 til $3,06 i sidste kvartal. Expedia Group har en lang historie med at slå analytikeres estimater, hvilket betyder, at denne tendens kan fortsætte.

Expedia har også fortsat med at belønne sine aktionærer. Dets aktietilbagekøb i første kvartal var på over 700 millioner dollars, et skridt, der har reduceret dets udestående aktier fra over 150 millioner sidste år til 128 millioner i dag, og tendensen kan fortsætte i de kommende måneder.

Analytikere mener, at Expedia-aktien kan vende tilbage i de kommende måneder. Desuden er virksomhedens omsætningsvækst på over 8,1%, mens dens fremadrettede EBITDA-vækst var på 10,7% og dens fremadrettede udvandede EPS-vækst var 73%. Det er stærke tal for en virksomhed, der har eksisteret i lang tid.

Expedia har et pris-til-indtjening-forhold på 11,30 og et forward PE-forhold på 9,85. Disse tal betyder, at det er relativt undervurderet sammenlignet med S&P 500-indekset, som har et multiplum på 20.

De fleste analytikere, der sporer virksomheden, har en købsvurdering med det gennemsnitlige aktiemål på $147, højere end de nuværende $115. 24 af dem har en købsvurdering sammenlignet med 7, der har en salgsvurdering.

Expedia aktiekursanalyse

EXPE-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at EXPE aktiekursen har været i en stærk bearish trend efter at have toppet på $160,20 i marts i år. Det er styrtet til sit laveste punkt siden 6. juni og bevæget sig under 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Aktien er faldet under det vigtige støtteniveau på $124,75, dets højeste sving i februar 2023. Aktien svæver også i nærheden af 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Derfor vil Expedia-aktiekursen sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter det psykologiske nøglepunkt til $100. Det alternative scenarie er, hvor det hopper tilbage og tester modstandsniveauet igen ved $124,75. Et brud over dette niveau vil pege på mere opside i de kommende måneder.