Canoo aktiekurs falder: 14. august vil være nøglen for GOEV

Canoo (GOEV) aktiekurs er fortsat i et stærkt frit fald i år, da bekymringerne for elbilselskaberne (EV) fortsatte. Den er faldet med næsten 70 % i år og med næsten 90 % i de seneste 12 måneder, hvilket giver den en markedsværdi på over 143 millioner dollars.

Andre EV-selskaber har også været i en nedadgående trend, hvor Tesla-aktien handles til $207, det laveste punkt siden 1. juli. Tesla-aktien er faldet med næsten 6% i før-markedssessionen, mens Rivian faldt med næsten 9%. Andre EV-aktier som Lucid Group, Mullen Automotive og Nio er også trukket sig tilbage.

Canoo har eksekveret godt, men der er stadig chancer

Canoo er en af de bedste Tesla-wannabes, der søger at blive en af de største spillere i forsyningsindustrien. Virksomheden har modtaget store ordrer fra f.eks. USPS, NASA, Walmart og Zeeba.

Ifølge ledelsen har virksomheden ordrer til en værdi af over $3 milliarder, hvoraf $750 millioner er de bekræftede. Zeeba har afgivet en ordre på 3000 køretøjer, mens Walmart har en ordre på 4.500 køretøjer. I juli afgav Go2 Delivery en ordre på 85 køretøjer.

Canoo har plads til at vokse og dominerer forsyningsmarkedet. I den vil den konkurrere med folk som Workhorse Group og Rivian, der sælger en meget populær kommerciel varebil. Mens denne varevogn oprindeligt blev solgt til kun Amazon, er virksomheden begyndt at sælge den til andre firmaer.

Dette er et enormt marked i betragtning af, at virksomheder som UPS har over 85.000 køretøjer i USA og over 100.000 globalt. FedEx har over 87.000 køretøjer, mens andre store aktører inden for detailhandel og leveringer har flere af dem.

Dette er en industri, der forventes at vokse, efterhånden som disse virksomheder går over til elektriske køretøjer, et skridt, der vil fortsætte i de næste par år.

I mellemtiden har Canoo opnået flere præstationer i de sidste par måneder. Det modtog for nylig incitamenter fra staten Oklahoma og Oklahoma Foreign Trade Zone (FTZ). Det har også indgået et partnerskab med Department of Defense (DoD).

Der er fortsat potentielle risici

Canoo-aktien er derfor styrtet på grund af de stigende bekymringer om dens forretning og dens balance.

Et af de største problemer er, at det har rejst over 400 millioner dollars fra Yorkville, hvilket har øget antallet af udestående aktier til over 66 millioner fra 1,3 millioner i 2019. De fleste af disse midler - 622 millioner dollars - blev rejst siden januar 2022.

Denne udvanding vil sandsynligvis fortsætte på grund af den nuværende status på balancen. I sin sidste økonomiske rapport sagde selskabet, at det havde over $18,2 millioner i kontanter og kortsigtede investeringer.

Det er små summer for en virksomhed, der genererede over 110 millioner dollars i tab i første kvartal. Dets justerede EBITDA i løbet af kvartalet var over 48,3 millioner dollars, mens nettolikviditeten brugt i drifts- og investeringsaktiviteter udgjorde over 47,5 millioner dollars og 4,9 millioner dollars.

Tidligere erfaringer med andre elbiler viser, at de fleste af dem har tab i mange år, efter at de er begyndt at levere deres køretøjer. For eksempel har Nio, et stort kinesisk elbilfirma, haft tab for millioner af dollars, selvom det startede leveringer i 2018.

På samme måde taber virksomheder som Lucid Group og Rivian stadig millioner af dollars hvert kvartal. Selv de store produktionsvirksomheder som Toyota, General Motors og Ford går med tab i deres elbilvirksomheder.

Det betyder, at også Canoo vil gennemgå denne dåb ved ild i lang tid. Som et resultat vil det sandsynligvis have brug for flere penge fra investorer, et skridt, der vil føre til mere udvanding.

Den 14. august bliver nøglen

Den næste vigtige katalysator for GOEV-aktiekursen vil ske den 14. august, når selskabet offentliggør sit andet kvartalsresultat. I dette vil investorerne ikke fokusere på sin bundlinje, som den ikke har. I stedet vil de fokusere på dets tab og balance.

Canoo har gjort det godt for at reducere sine tab i de seneste kvartaler. Dets justerede EBITDA var $48,3 millioner i første kvartal, en forbedring fra de $68 millioner, som det tabte et år tidligere. GOEV-aktien vil også reagere på virksomhedens balance og dets strategi for at rejse kontanter.

Canoo aktiekursprognose

I min sidste artikel om Canoo advarede jeg om, at det var i risiko for flere ulemper, hvilket er sket. Den er nu flyttet under nøglestøtten til $2. Også aktien er flyttet til den nederste side af det symmetriske trekantmønster.

Det har også bevæget sig under 50-dages og 25-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI) har peget nedad. Derfor er stien for den mindste modstand for aktien nedad, med det næste punkt at se er på $1,50. Alligevel er et opsving stadig muligt, hvis det offentliggør stærke målinger den 13. august.