Tilray Brands aktiekursanalyse: risikabelt, men et kort squeeze er sandsynligt

Cannabisaktier har slettet de fleste af de gevinster, der blev opnået tidligere på året, da bekymringerne om reguleringer fortsatte. AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) handlede i fredags til $7,08, et fald på over 37% fra sit højeste punkt i år.

Tilsvarende er Alternative Harvest ETF (MJ) faldet med 26% fra det højeste år til dato, mens AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO) er faldet med 30% fra YTD-højden.

Tilray Brands (TLRY) aktiekurs er ikke blevet efterladt i dette tilbagetog, da den faldt med næsten 40 % fra YTD-højden og med over 90 % fra dens rekordhøje. Andre populære cannabisaktier som CuraLeaf og Aurora Cannabis er faldet med tocifrede.

Regulativ klarhed

Tilray Brands aktiekurs steg kraftigt tidligere i år, da investorerne jublede over den regulatoriske klarhed i USA, et af de største markeder i branchen.

På det tidspunkt bemærkede senator Chuck Schumer, at senatet ville overveje en todelt cannabisbankregning. Det ville være et godt resultat for virksomheder i branchen, der har kæmpet for at få adgang til bankløsninger i USA.

Mens de fleste stater tillader cannabis i dag, har banklovgivningen ikke ændret sig væsentligt i de sidste par år. Som følge heraf er det stadig svært for virksomheder at få adgang til bankvirksomhed fra store amerikanske banker. Som følge heraf beskæftiger mange små spillere sig stadig med kontanter og mindre banker.

Den anden store katalysator for Tilray Brands-aktien var beslutningen fra Drug Enforcement Agency (DEA) om at omlægge cannabis som et mindre farligt stof. Et sådant skridt ville, hvis det blev vedtaget, gøre det nemt for folk at forbruge cannabisprodukter i landet.

I mellemtiden afkriminaliserede Tyskland delvist cannabis i Tyskland, et skridt, som mange investorer mener vil føre til mere overskud i landet. Tilray Brands fik i juli en ny dyrkningstilladelse i landet.

Alt dette er positive tiltag for industrien. Tilray Brands og andre virksomheder er dog faldet på grund af kompleksiteten af alle disse problemer. Chancerne for at vedtage en todelt cannabislov i USA er forsvundet for nylig, siden USA går til et valg. På det tidspunkt advarede jeg om, at Tilray og cannabis- rebound ville blive kort.

Samtidig er republikanerne kommet ud imod DEA-omlægningsprocessen. Mens Tyskland er et nøglemarked for cannabis, er chancerne for, at industrien vil være betydelige, lidt begrænsede.

Tilray Brands seneste indtjening

TLRY-aktiekursen trak sig også tilbage, efter at selskabet offentliggjorde sine finansielle resultater for fjerde kvartal. I en rapport sagde virksomheden, at dens omsætning steg med 25% i Q4 til $229 millioner.

Selvom dette var en god vækstrate, var det mest på grund af dens drikkevareafdeling, hvis omsætning steg med 137% til $67,2 millioner. Disse tal inkluderede indtægterne fra de otte mærker, det købte fra AB InBev i 2023.

Dens cannabisindtægter steg med 12% til over 71,9 millioner dollars. Disse tal betyder, at Tilray Brands nu ikke er en rendyrket cannabisvirksomhed, da den har udvidet sin forretning til andre industrier som alkohol og wellness. Omsætningen fra distributionsvirksomheden faldt til $65,6 millioner, mens wellness-segmentet steg til $15,7 millioner.

En central udfordring for Tilray Brands er, at virksomheden har kæmpet for at blive profitabel. Dets nettotab faldt til 222 millioner dollars i 2023 og igen til 15 millioner dollars i sidste kvartal. Det er endnu uklart, om selskabet vil være i stand til at drive sin forretning rentabelt i den nærmeste fremtid.

Det gennemsnitlige estimat er, at Tilray Brands vil have et tab per aktie på $0,04 i indeværende kvartal efterfulgt af et tilsvarende beløb i det næste kvartal. For året forventes selskabet at indsnævre sit tab pr. aktie til $0,08 fra sidste års $0,33.

En anden bekymring ved Tilray Brands er, at det har været en meget udvandende virksomhed i de seneste par år. Dets samlede udestående aktier er steget fra over 450 millioner i 2021 til 831 millioner aktier i dag.

En stigning i antallet af udestående aktier betyder, at eksisterende investorer bliver udvandet. Det er det modsatte af aktietilbagekøb, som øger aktionærernes afkast ved at øge indtjeningen pr.

Tilray Brands sluttede sidste kvartal med over $250 millioner i kontanter, ækvivalenter og markedsværdipapirer. Desuden havde virksomheden over $252 millioner i varebeholdninger, en stigning på $52 millioner fra samme periode i 2023.

Tilray Brands aktiekursanalyse

TLRY lager | Diagram efter TradingView

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at TLRY-aktien har bevæget sig sidelæns i de seneste par måneder. Den har fundet en stærk støtte, som er vist i lilla. Denne støttelinje forbinder de laveste udsving siden juli sidste år.

Tilray Brands konsoliderer sig til 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA). Derfor vil aktien sandsynligvis forblive i dette interval, mens investorerne venter på den næste katalysator. Flere ulemper vil blive bekræftet, hvis aktien falder under den stigende trendlinje.

Det alternative scenarie er, hvor det går gennem et kort klem, fordi det har en kort rente på over 14%. Hvis dette sker, kan det stige til nøglemodstanden ved $2,20.