Nikkei 225-indekset danner et bullish mønster foran Japans BNP-data

Japanske aktier har fået et stærkt comeback efter at have væltet kraftigt tidligere på måneden. Nikkei 225-indekset steg til et højdepunkt på 36.240 ¥ onsdag, da handlende ventede på torsdagens japanske BNP-data. Den er steget med over 16 % fra sit laveste punkt i sidste uge.

Japanske yen har trukket sig tilbage

Nikkei 225-indeksets comeback skete, da landets valuta, yenen, trak sig tilbage mod den amerikanske dollar, australske dollar, euro, sterling og andre valutaer. USD/JPY-kursen steg til 146,88, en stigning på over 3,6 % fra det laveste punkt i denne måned.

På samme måde sprang AUD/JPY-parret til 98 fra sidste uges lavpunkt på 90,2, mens GBP/JPY-parret rykkede til 188,78.

Japanske aktier klarer sig godt i et svagere yen-miljø, fordi de fleste virksomheder i landet for det meste beskæftiger sig med eksport. Dette inkluderer bilgiganter som Honda, Toyota og Subaru. En svagere yen gør også disse aktier mere overkommelige for udenlandske investorer, herunder Warren Buffett, som har investeret i fem handelshuse.

For eksempel steg Nikkei 225- og Topix-indeksene til et højdepunkt i flere årtier tidligere i år, da den japanske yen faldt til 161,5 over for den amerikanske dollar, dets laveste punkt siden 1980'erne.

Den vigtigste katalysator for det nylige Nikkei 225-salg var afviklingen af den japanske yen-carry-handel , som har eksisteret i årtier. Heri lånte investorerne kraftigt for at investere i både lokale og internationale virksomheder.

Japan havde negative renter i lang tid, indtil det forlod dem tidligere på året. Når renterne var i den negative zone, var det almindeligt, at folk lånte billigt og derefter investerede på aktiemarkedet. Hvis alt gik perfekt, var aktiemarkedsafkastet nok til at betale for den lille rente.

Den svagere japanske yen gjorde det også til et attraktivt land for turister. Nylige data viser, at landet tiltrak over 17 millioner besøgende i første halvdel af året, en rekord.

Nu er den japanske centralbank begyndt at hæve renten. Tidligere på måneden overraskede det markedet, da det hævede renten med 0,25 %, den største stigning i årtier. Embedsmænd har også advaret om, at flere stigninger kan komme.

Japans BNP-tal forude

Den næste vigtige Nikkei 225-nyhed vil være de kommende Japans BNP-data, som udkommer på torsdag. Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at den foreløbige rapport afslører, at økonomien voksede med 2,1 % i 2. kvartal efter at have trukket sig tilbage med 1,8 % i det foregående kvartal.

QoQ BNP-tallet forventes at komme ind på 0,6%, en stor stigning fra den 0,5%-nedgang, det lavede i 1. kvartal. Dette opsving vil skyldes en stigning på 0,5 % i det private forbrug og en stigning på 0,9 % i kapitaludgifterne. Det vil blive opvejet af et fald på 0,1 % i den eksterne efterspørgsel.

Hvis de økonomiske tal er så stærke, vil de øge chancen for endnu en BoJ renteforhøjelse på næste møde den 20. september.

Amerikanske inflationstal forude

Den næste vigtige Nikkei 225 - nyhed vil være den kommende amerikanske inflationsrapport på onsdag. Økonomer forventer, at dataene viser, at den overordnede inflation og kerneinflationen steg lidt i juli.

Helt præcist forventes det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) at komme ind på 3 %, mens kerne-CPI faldt en smule fra 3,3 % til 3,2 %. Alligevel er der chancer for, at tallene kommer lavere end forventet. Netop tirsdag faldt det seneste producentprisindeks (PPI) til henholdsvis 2,2 % og 2,4 %.

Amerikanske inflationstal er vigtige for globale aktier, fordi de betyder, at Federal Reserve kan begynde at sænke renten allerede i september. Dette forklarer, hvorfor Dow Jones- og Nasdaq 100-indeksene steg med 408 og 407 point tirsdag.

Mange japanske virksomheder er vendt tilbage i de sidste par dage. Fujikura-aktien er steget med 31% i de seneste fem dage, mens Sapporo Holdings, Trend Micro, Resonac Holdings og Mitsui Mining er steget med over 10%.

På den anden side var de største efternøler i Nikkei 225-indekset SUMCO, Shiseido og Meiji Holdings.

Nikkei 225 indeks prognose

Nikkei 225-diagram fra TradingView

Det ugentlige diagram viser, at Nikkei 225-indekset toppede på 42.435 ¥ i juli og derefter led en hård vending og nåede et lavpunkt på 31.163 ¥ mandag i sidste uge.

Indekset er derefter vendt tilbage og flyttet til 36.273 ¥. Det dannede, hvad der ligner en guldsmededoji eller et hammermønster, som er karakteriseret ved en lang nedre skygge. I de fleste tilfælde fører dette mønster til mere opside, et træk, der er blevet bekræftet af det faktum, at det har dannet et bullish lys i denne uge.

Nikkei 225-indekset nærmer sig nøglemodstandspunktet på 36.772 ¥, dets laveste punkt i april, og halsudskæringen af det dobbelte topmønster på 41.000 ¥. Derfor vil indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, da købere målretter det vigtigste modstandspunkt på 38.000 ¥.