JetBlue aktiekurs er imploderet; rust for mere turbulens forude

JetBlue (NASDAQ: JBLU) aktiekursen er imploderet, da selskabet fortsætter med at operere på et meget vanskeligt marked og efter at have modtaget kreditnedgraderinger fra Moody’s og S&P Global. Det er faldet med over 16 % i år, mens benchmarkindeks som S&P 500 og Nasdaq 100 er steget tocifret.

JetBlue og lavprisflyselskaber er under pres

De fleste lavprisflyselskabers forretningsmodel er blevet udfordret i de seneste år. Faktisk er et selskab som Southwest Airlines, der engang dominerede branchen, kommet under intenst pres, og aktien er nu faldet med over 27 % fra sit højeste punkt i 2023.

Det samme sker i Europa, hvor Ryanair-aktien har bevæget sig ind i et dybt bjørnemarked, da den faldt med over 32 % fra sit højeste punkt i 2023. For nylig styrtede aktien ned, efter at selskabet advarede om efterspørgsel.

I USA har JetBlue og Spirit Airlines alle trukket sig tilbage, efter at Federal Trade Commission (FTC) tvang dem til at afslutte deres fusion.

JetBlues krise eskalerede i denne uge, efter at selskabet modtog store nedgraderinger af de bedste ratingbureauer som Moody’s og S&P Global. De to firmaer sænkede deres ratings til et hak over triple C-niveau, et skridt, der kunne begrænse køb af sikkerhedslånsforpligtelser (CLO).

Virksomheden er nu flyttet ud på markedet for at rejse yderligere kapital. Det solgte $2 milliarder af syvårige sedler med et afkast på 10%. Det rejste også 765 millioner dollars af et femårigt lån, hvor de to transaktioner blev støttet af dets loyalitetsprogram.

De seneste data viser, at disse obligationer er under pres, hvor 10%-en handles til 86 cents for dollaren.

JetBlue arbejder på en vending

Disse virksomhedshandlinger skete på et tidspunkt, hvor JetBlue arbejder på en strategi for at vende sin forretning. Før den nuværende fase knyttede virksomheden sin vækststrategi til sin fusion med Spirit Airlines, en aftale, der faldt fra hinanden i 2023.

Nu reducerer virksomheden sine ruter i et forsøg på at fokusere på områder som New York, Florida og Puerto Rico, der klarer sig godt med fritidsrejser. Bulls mener, at netværksoptimering, kombineret med mere merchandising, vil hjælpe det med at vende sin forretning på lang sigt.

De seneste resultater viste, at dens omsætning i andet kvartal faldt med 6,9% til 2,4 milliarder dollars, mens dens nettooverskud i løbet af kvartalet kom på 25 millioner dollars. I de seks måneder frem til juni faldt virksomhedens omsætning til $4,63 milliarder, mens dets nettotab flyttede til $691 millioner.

JetBlue vurderer, at virksomheden vil fortsætte med at opleve turbulens i år. Det gennemsnitlige seat miles (ASM) tal forventes at falde med mellem 3% og 6%, mens dets omsætningsvækst vil falde med mellem 5,5% og 1,5%. For året vil omsætningen falde med mellem 6% og 5%.

Analytikere mener, at JetBlues indtægtsvækst-målinger vil være svagere end forventet i år, da efterspørgslen ser ud til at blive blødere og konkurrencen stiger.

De seneste data viser, at flypriserne i USA falder, et skridt, der kan påvirke dets indtægter og overskud. Data fra Bureau of Labor Statistics viser, at flyprisindekset faldt med 1,6 % i juli, hvilket fortsætter en tendens, der har stået på i flere måneder.

Er JetBlue et kup?

Mange investorer, især detailhandlende, kan blive fristet til at købe JetBlue-aktier, da de er faldet med næsten 80 % fra deres højeste punkt i 2021. Aktien svæver også på sit laveste punkt siden november sidste år.

Investorer mener, at det kan give mening at købe dykket, da JetBlue er et populært mærke, der implementerer en vending. Desuden har den et pris-til-salg-multipel på kun 0,17, lavere end branchens gennemsnit på 1,45.

Men historisk viser data, at investorer, der køber undervurderede og urolige virksomheder, underperformer markedet på lang sigt end dem, der køber virksomheder med momentum. Eksempelvis har Nvidia-investorer gjort det bedre end Boeing, som tidligere har skabt mange negative overskrifter.

Analytikere er for det meste neutrale på JetBlue-aktien. TD Cowen har et hold, mens Citigroup og JPMorgan har en neutral vurdering.

I stedet for at investere i JetBlue-aktier, tror jeg, at dets obligationer kan tilbyde en god mulighed for indkomstinvestorer.

JetBlue aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at JetBlue aktiekursen har været i en stærk bearish trend i de seneste par måneder. Det faldt for nylig under det vigtigste støtteniveau på $6,58, dets laveste punkt i marts 2020, da Covid-19-pandemien startede.

JetBlue har bevæget sig under 50-ugers og 100-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at bjørne har kontrol.

MACD og Relative Strength Index (RSI) har peget nedad. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter det vigtigste støtteniveau til $3,36, dets laveste punkt i oktober sidste år. Denne pris er omkring 30% under det nuværende niveau.