Boeing aktiekursprognose: vending tager tid

Boeing (BA) aktiekurs er fortsat med at halte det bredere marked i år, da selskabet er gået fra den ene udstedelse til den anden. Det er styrtet med over 30 % i 2024 og med 34 % fra det højeste niveau fra år til dato.

Boeing mister det til SpaceX

Det seneste Boeing-tab er i dets forsvars-, rum- og sikkerhedssegment, som genererede over 6 milliarder dollars i omsætning i sidste kvartal.

I en erklæring lørdag meddelte NASA, at de havde valgt SpaceX til at bringe to astronauter fra rummet på grund af bekymringer om Boeings Starliner-sikkerhed. Boeing har altid insisteret på, at dets Starliner-køretøj var sikkert at bringe dem hjem.

Ved at vælge Elon Musks SpaceX betyder det derfor, at NASA mener, at virksomheden er mere sikker end Boeing. Det giver også anledning til bekymring om, hvorvidt NASA vil tildele sådanne kontrakter i fremtiden.

Vigtigst af alt har nyheden skadet Boeings omdømme i regeringen og blandt andre potentielle kunder.

Men fra et økonomisk synspunkt vil virksomheden ikke give et stort tab, da rumsegmentet historisk set har været en stor pengegenerator for virksomheden.

Boeing har mistet markedsandele

Hovedårsagen til Boeing-aktiens svaghed er, at selskabet er blevet stærkt kriseramt i de seneste par år.

Dets kriser bevæger sig tilbage i 2018, da en Boeing 737 MAX styrtede ned i Indonesien efterfulgt af et lignende styrt, der involverede et Ethiopian Airlines.

Virksomheden løste problemet, men med store omkostninger. Det rapporterede et tab på $636 millioner i 2019, da dets omsætning faldt til $76,6 milliarder fra $101 milliarder et år tidligere.

Dets største årlige tab kom i 2020, da det tjente hele 11 milliarder dollars på grund af pandemien og dets Boeing 737 MAX-grundstødninger.

Selskabet har nu arbejdet hårdt på at nedbringe tabene. Dets årlige tab i 2023 blev forbedret til $2,2 milliarder fra $5 milliarder året før. Det betalte også $2,5 milliarder i et forlig i 2021 og yderligere $200 millioner med værdipapirregulatorer i 2022.

Boeing vendte tilbage til en krise tidligere på året, da nogle af dets fly udviklede problemer, hvilket førte til endnu en grundstødning fra FAA. Det blev også undersøgt af Federal Aviation Authority og DoJ.

Vigtigst af alt har Boeing mistet sin markedsandel til Airbus i den civile luftfartsindustri. I sine seneste resultater sagde selskabet, at dets samlede efterslæb var på over 516 milliarder dollars, inklusive 5.400 kommercielle fly.

Airbus har på den anden side et efterslæb på 8.585 fly, og der er ringe chance for, at Boeing vil genvinde sin markedsandel. Nogle af dets mangeårige kunder har endda overvejet at lave Airbus-ordrer.

Den seneste krise var, at Boeing standsede sine 777x-tests efter at have opdaget strukturelle skader.

Turnaround-strategi

Boeing arbejder på en dyr strategi for at vende sin forretning, hvor den lavthængende frugt erstatter den administrerende direktør. Dave Calhoun, der har tjent millioner i virksomheden, bliver erstattet af Kelly Ortberg, som tidligere stod i spidsen for Collins Aerospace.

Virksomheden har også annonceret en plan om at erhverve Spirit AeroSystems, en aftale, der lukkes i 2025. Det håber, at bringe virksomheden, som den udsprang i 2005, vil hjælpe den med at forbedre kvaliteten af sine tjenester.

Boeing har også forpligtet sig til at forbedre sin sikkerhed og fremstillingsproces for at forhindre de igangværende problemer.

De seneste resultater viste, at dens omsætning faldt med 15 % til 16,6 milliarder dollars, hvilket er forståeligt, fordi det var nødt til at sætte mange af sine fly på jorden. Dets tab steg til over 1,4 milliarder dollar, højere end hvad analytikerne havde forventet.

På trods af disse udfordringer tror jeg, at Boeing vil klare disse storme og vende sin forretning, især under ny ledelse. Vi har set disse vendinger fungere godt i virksomheder som General Electric, Rolls-Royce og Danaher. Denne vending vil dog tage tid.

Den største fordel, som Boeing har, er, at den eksisterer i et oligopol, og Airbus kan ikke øge produktionen hurtigere. Det betyder, at firmaer, der bruger Boeing, sidder fast med det. Selvom dets fly er blevet undersøgt for nylig, har det stadig en lang sikkerhedsrekord.

Boeing aktiekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagram, kan vi se, at BA-aktiens bundpris nåede $159,64 i maj, da dens problemer eskalerede. Det dannede, hvad der ligner et dobbeltbundsmønster på det niveau og er flyttet til $174.

Boeing har ikke lavet et breakout endnu og er forblevet under 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA). Det er et tegn på, at bjørne stadig har kontrol.

Derfor vil aktien sandsynligvis forblive inden for støtte- og modstandsniveauerne på $159,64 og $192. Et bullish breakout vil kun blive bekræftet, hvis det bevæger sig over modstanden ved $192. Hvis det sker, vil det se det stige til 50% retracement point ved $213, hvilket er 22% over det nuværende niveau.