Glem Energy Transfer-aktien: Williams skyder på alle cylindre

Energy Transfer (ET) aktie og samlede afkast har klaret sig godt i de sidste par år, da investorerne har jagtet dets stærke udbytte, og da dets omsætning og rentabilitetsvækst er forblevet stabil.

Dens samlede afkast i de seneste fem år lå på 95 %, lidt lavere end SPDR S&P 500 (SPY), der har givet et afkast på 113 %.

Energy Transfer - og Enterprise Energy Partners - er de mest kendte og mest omtalte Master Limited Partnership (MLP). The Williams Companies (WMB) er dog en anden, du bør se på.

Selvom det har et lavere udbytte på 4,50% i forhold til ET's 7,9%, har det en lang historie med outperformance, og tendensen kan fortsætte.

En top MLP-afspiller

Williams Companies er en af de bedste spillere i MLP-området med en markedsværdi på over 55 milliarder dollars.

Ligesom Energy Transfer er det en missionskritisk infrastrukturvirksomhed, der leverer energiløsninger i USA. Det gør det ved at tilbyde indsamling, behandling og transmission af naturgas.

Det er også blevet en stor aktør inden for fraktionering, en proces, hvor naturgas adskilles i sine individuelle komponenter. Det er en vigtig proces, der lader naturgas adskilles i produkter som metan, butan og propan.

Som MLP er Williams ikke kendt blandt detailkunder. Det er dog et velkendt brand i energisektoren, hvor det betjener over 700 kunder. Det ejer over 33.000 miles af rørledninger.

Generelt har Williams og andre MLP'er en tendens til at være en smule cykliske. I Williams tilfælde sprang dens omsætning til over $11,3 milliarder i 2022 og faldt derefter til $9,9 milliarder i 2023. Dens omsætning i de sidste tolv måneder (TTM) var over $10,2 milliarder.

Det bemærkelsesværdige er dog, at virksomhedens resultatvækst har været relativt stabil de seneste par år. Dens nettoindkomst steg fra $850 millioner i 2019 til over $3,17 milliarder i 2023, hjulpet af dens forbedrede effektivitet.

Ledelsen håber, at dens omsætningsvækst vil fortsætte med at klare sig godt, hjulpet af opkøbene af Gulf Coast Storage og DJ Basin-opkøbene.

Gasefterspørgslen fortsætter

En vigtig forskel mellem Energy Transfer og Williams Companies er, at de senere mest fokuserer på naturgas. Energy Transfer er mere diversificeret med både naturgas- og olieaktiver.

Som sådan har Williams Companies været i søgelyset, nu hvor naturgaspriserne er faldet. Data om TradingView viser, at gas er styrtet med over 40 % fra sit højeste punkt i 2023. I sin 10.000 rapport har virksomheden nævnt, at råvarepriser er en stor risiko, og bemærker:

"Prisvolatilitet har og kan fortsætte med at påvirke både det beløb, vi modtager for vores produkter og tjenester, og mængden af produkter og tjenester, vi sælger. Priserne påvirker mængden af likviditet til rådighed for kapitaludgifter og vores evne til at låne penge eller rejse yderligere kapital."

Dette sker faktisk, som det fremgår af dets seneste resultater, som viste, at dets indtægter steg marginalt til $2,46 milliarder fra $2,36 milliarder et år tidligere. dens nettoindkomst faldt fra $460 millioner til $401 millioner.

På lang sigt forventes priserne dog at stige tilbage på grund af den stigende efterspørgsel efter naturgas, en råvare, der er 45 % renere end kul, billigere og også pålidelig end sol og vind.

Virksomheden vil også fortsat drage fordel af den stigende efterspørgsel efter amerikansk LNG, især fra Europa, et kontinent, der længe har været afhængig af Asien. Dette er bemærkelsesværdigt, da Transaco-rørledningen forbliver i den bedste amerikanske LNG-eksportkorridor

Williams aktie er bedre end Energy Transfer

For at være klar: Jeg elsker Energy Transfer, som jeg har skrevet flere gange, herunder her og her . Jeg tror dog, at Williams er en bedre investering for nu, hvilket fremgår af dens præstation.

Det er mest på grund af dens ydeevne i de sidste par år. Som vist ovenfor er Williams aktie steget med over 169% i de sidste fem år, mens Energy Transfer er steget med 94%.

Den samme tendens er sket i år, da Williams aktie er steget med 33%, mens Energy Transfer er steget med 24,50%.

Derudover har Williams et stærkt momentum. Som vist på nedenstående diagram er aktien steget og nået et rekordhøjt niveau. På ugebladet er det forblevet over alle glidende gennemsnit, mens det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) er steget til 42. Et ADX-tal på 25 er altid en god ting for en aktie.

Relative Strength Index (RSI) og andre oscillatorer er flyttet til de overkøbte niveauer. Aktien er også relativt overvurderet på andre målinger. Derfor, selvom et tilbagetræk kan ske, forventer jeg, at aktien vil fortsætte med at klare sig godt og slå Energy Transfer i lang tid.