3M aktiekursanalyse: her kommer det gyldne kors

3M (NYSE: MMM) aktiekurs skyder på alle cylindre i år. Det er steget med næsten 50 %, hvilket gør det til det bedst præsterende selskab i Dow Jones Industrial Average.

Virksomheden har også klaret sig bedre end andre industrielle peers, da Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) og Vanguard Industrial ETF (VIS) er steget med 17% i år.

Dette er et stærkt comeback for en virksomhed, hvis vækst er gået i stå, og hvis portefølje af produkter er forældet. Det har også lidt store juridiske tilbageslag, herunder 6 milliarder dollars for sine kampørepropper og 12,5 milliarder dollars for sin poly-fluoralkyl, populært kendt som evige kemikalier.

Før de seneste bøder blev 3M idømt en bøde på 850 millioner dollars for evige kemikalier i Minnesota. Det er enorme bøder selv for en virksomhed til en værdi af over 71 milliarder dollars.

3M turnaround er i gang

Virksomheden har nu indledt en ambitiøs strategi, som den håber vil hjælpe den med at komme tilbage.

Som en del af strategien har 3M reduceret omfanget af sin forretning ved at udskille sin sundhedsvirksomhed. Solventum er dens sundhedsforretning, som leverer mundpleje, hud- og sårplejeløsninger og produkter til vaskulær adgang og sikring. Det har en markedsværdi på over 10 milliarder dollars.

Virksomheden har også gjort, hvad mange virksomheder i en lignende situation tidligere har gjort: ansætte en ny administrerende direktør. Det har ansat William Brown som CEO og Anurag Maheshwari som ny Chief Financial Officer (CFO) med start i september.

Ledelsesskifte for kriseramte virksomheder har givet blandede resultater. Nogle, som Rolls-Royce, General Electric og Chipotle Mexican Grill, har trives efter at have ansat en ny administrerende direktør.

Problemet for den nye ledelse er, at de fleste af dens nuværende produkter er gamle og ikke længere vokser, som de gjorde før. Som sådan skal den bruge væsentligt flere penge på forskning og udvikling.

I de sidste kvartalsresultater sagde selskabet, at det kiggede på måder at øge sin vækst på. Ifølge Brown overvejer han at sælge nogle af sine ikke-kerneaktiver og også købe virksomheder. Han sagde:

"Selvom der ikke er nogen opkøb på kort sigt, vil jeg tage et frisk, lidenskabsløst kig på vores portefølje for at afgøre, om nogen aktiver har større værdi ejet af andre, og på samme måde hvilke aktiver der kan passe godt. for 3M."

Heldigvis, mens 3M har store juridiske forpligtelser, kan det stadig bruge sin egenkapital til at konstruere et opkøb for at øge sin vækst.

3M arbejder også på at reducere sin kompleksitet, ændre produktion og logistik og forbedre sin supply chain management. Mest bemærkelsesværdigt er, at han skærer i omkostningerne og arbejder på at øge sine udbytteudbetalinger.

3M's vækst er gået i stå

Ser man på 3M's forretning, viser det, at væksten er forsvundet i de seneste par år. Iy tjente over 25,9 milliarder USD i nettoomsætning i 2021, 24,8 milliarder USD i 2022 og 23,32 milliarder USD i 2023. Dens driftsindtægter er også faldet fra 5,25 milliarder USD i 2021 til 4,3 milliarder USD sidste år, da driftsmargener faldt.

Dens forretning er faldet i alle segmenter: sikkerhed & industri, transport & elektronik og forbruger.

Analytikere forventer, at 3M's omsætning vil være $6 milliarder i indeværende kvartal og $23,62 milliarder i hele året. Dets ydeevne vil blive hjulpet af prisstigninger og dets fortsatte fokus på højvækstområder som bilelektrificering og klimateknologi.

Analytikere har blandede udsigter for aktien. Deutsche Bank opjusterede for nylig udsigterne fra hold til køb, mens Argus Research steg det fra hold til køb. Andre analytikere som Citi, Barclays og Bank of America fastholdt deres synspunkter.

3M har en stærk balance med over $10,3 milliarder i kontanter mod en samlet gæld på over $13,79 milliarder. Det betyder, at den kan betale sine bøder gradvist over tid.

3M aktiekursanalyse

3M aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

3M aktiekursen har klaret sig godt i de sidste par måneder, som jeg forudsagde. Det er steget fra $68,46 i 2023 til over $130.

På det ugentlige diagram nærmer det sig 78,6% Fibonacci Retracement-punktet. Det er steget over nøglemodstandspunktet på $128,74, dets højeste punkt den 29. juli, hvilket gør det dobbelte topdiagram ugyldigt.

Mest bemærkelsesværdigt er 200-ugers og 50-ugers Exponential Moving Averages (EMA) ved at krydse hinanden, hvilket ville danne et gyldent krydsmønster. I de fleste tilfælde er dette mønster et af de mest bullish diagrammønstre.

Imidlertid er Relative Strength Index (RSI) flyttet til det ekstreme overkøbte punkt på 80, mens den stokastiske oscillator er flyttet til næsten 100.

Derfor kan aktien fortsætte med at stige i de kommende uger, da tyre målretter det vigtigste modstandsniveau på $151, 15,15% over det nuværende niveau. Der er dog en sandsynlighed for, at aktien kan gå gennem et tilbagetræk og derefter genoptage rallyet.