Polestar lager danner en dobbelt bund; Der er 1 nøglerisiko tilbage

Polestar (PSNY) aktiekurs er vendt tilbage i de sidste par dage, mens markedet venter på sin opdatering af andet kvartal. Det steg til det vigtige modstandspunkt ved $1 i mandags, en stigning på over 60 % fra det laveste punkt i denne måned.

Polestar er en virksomhed i høj vækst

Polestar er en af de mange virksomheder, der søger at blive den næste store spiller i elbilindustrien. Det er en del af Geely-imperiet, som også omfatter populære virksomheder som Volvo, Zeekr og Lotus Technology.

Polestar har udnyttet sin tilknytning til Volvo til at bygge nogle af de bedst vurderede elbiler i branchen. Dens køretøjer er blevet meget populære i Kina, hvor virksomheden stadig konkurrerer med nogle velkendte mærker som Nio, Xpeng og BYD.

Dets økonomiske resultater viser, at Polestars forretning er begyndt at gå langsommere, efterhånden som el-industrien er blevet mættet. Den samlede årlige omsætning faldt fra over 2,4 milliarder USD i 2022 til 2,3 milliarder USD i 2023.

De seneste kvartalstal viste dette, da dens omsætning faldt med 36% fra $534 millioner i Q1'23 til $345 millioner i Q1'24.

Analytikere forventer, at dets kommende resultater vil vise, at virksomheden vendte tilbage til vækst i andet kvartal, da dens omsætning steg til $700,16 millioner. For året mener analytikere, at dens omsætning vil komme på 3,41 milliarder dollars efterfulgt af 6,97 milliarder dollars i 2025.

Hvis virksomheden kan opnå disse tal, ville det gøre det til et af de hurtigst voksende EV-mærker globalt.

Polestar håber at blive en stor spiller i USA, hvor man er begyndt at fremstille Polestar 3-mærket. Dette er en premium SUV, hvis startpris er $74.000 og konkurrerer med Tesla Model X, Audi e-tron og Rivian R1s.

Polestar 3 har en rækkevidde på 403 miles og kan bevæge sig fra 0-60 miles i timen på kun 4,5 sekunder. Ved at fremstille det i USA håber virksomheden, at dets kunder vil modtage skattefradrag fra regeringen.

Derudover har Polestar bragt Polestar 4 på markedet og starter ved $54.900, hvilket gør den billigere end nogle af køretøjerne i sin kategori. Den har en rækkevidde på 300 miles.

Derfor vil disse resultater vise, hvordan virksomheden klarer sig, og om den oplever stor efterspørgsel efter sine køretøjer. I første kvartal leverede virksomheden 7.200 køretøjer, og i juli havde det solgt 20.200 køretøjer.

Virksomheden har også truffet flere foranstaltninger for at spare penge. Det reducerede personalet med 15 % i første kvartal.

Har brug for at rejse kontanter

Den største udfordring, som Polestar står over for, er, at den stadig brænder kontanter, hvilket betyder, at den snart skal hæve flere.

Det endte sidste kvartal med $784 millioner i kontanter og likvider, et fald fra $884 millioner i samme periode i 2023.

Polestars nettotab i det sidste regnskabsår var 1,19 milliarder dollars, mens dens frie pengestrøm var på over 2 milliarder dollars. I det seneste kvartal var dens FCF minus 1,47 milliarder dollar, hvilket betyder, at virksomheden stadig forbrænder kontanter.

Dette er bemærkelsesværdigt, da Volvo har sagt, at det vil stoppe med at finansiere Polestar-mærket, hvilket betyder, at investorerne bliver nødt til at bære byrden. Som sådan formoder jeg, at Polestar vil rejse yderligere kontanter enten i år eller senere i år, hvilket vil føre til mere udvanding. Tidligere i år rejste virksomheden 950 millioner dollars fra et banksyndikat.

Den anden store risiko er, at virksomheden er i en langsommere industri, som det fremgår af Fords beslutning om at bremse udrulningen af sin Ford 150 pickup. Som sådan vil virksomheden sandsynligvis begynde at se et svagere salg, især når konkurrencen stiger.

Polestar aktiekursanalyse

På den positive side har PSNY aktiekursen dannet et dobbeltbundsmønster på $0,6313. I de fleste perioder er dette et af de mest populære bullish tegn, og aktien nærmer sig nu halsudskæringen på $1,10.

Polestar-aktierne er også hoppet over det 50-dages glidende gennemsnit, hvilket betyder, at tyre nu har kontrol. Relative Strength Index (RSI) har også peget opad. Derfor er der sandsynlighed for, at aktien vil fortsætte med at stige de kommende dage. Denne visning vil blive bekræftet, hvis den bevæger sig over dobbeltbundens halsudskæring til $1,10.