SMH og SMHX ETF'er i søgelyset; Broadcom indtjening næste

VanEck Semiconductor ETF (SMH) vil være i søgelyset, da handlende vurderer virkningen af onsdagens Nvidia-indtjening. ETF'en, som følger de største halvledervirksomheder, handlede til $240, hvilket er et fald på over 14% fra sit højeste punkt i år.

Tilsvarende faldt den nye VanEck Fabless Semiconductor ETF (SMHX) på sin første handelsdag i onsdags.

Nvidias stærke resultater

SMH og SMHX ETF'erne vil være i fokus, når investorerne vurderer den seneste Nvidia-indtjening og dens indvirkning på markedet.

Nvidia sagde, at dens kvartalsvise omsætning mere end fordobledes i sidste kvartal og ramte $30 milliarder. Denne omsætning var 15 % højere end de 26 milliarder dollars, den tjente i første kvartal og 122 % højere end den, den indtjente i samme periode i 2023.

Disse resultater betyder, at virksomheden stadig oplever en hidtil uset efterspørgsel fra firmaer, der bygger AI-datamodeller. Dens rentabilitet er også eksploderet, da selskabets indtjening pr. aktie steg med 168 % år/år til $0,67.

Vigtigst af alt har virksomheden nu fokuseret på at returnere midler til aktionærerne. Det har allerede returneret 15,4 milliarder dollars til aktionærerne i første halvdel af året og havde stadig 7,5 milliarder dollars i sin autorisation. Nvidia besluttede at lancere yderligere 50 milliarder dollars aktietilbagekøbsprogram.

Virksomheden mener, at den har mere plads til at vokse i år, da dens omsætning forventes at være $32 milliarder i tredje kvartal. Analytikere forventer nu, at Nvidias årlige omsætning vil stige til over $121 milliarder, det højeste punkt nogensinde. Det vil så springe til over 168 milliarder dollar næste år.

Alligevel, på trods af de stærke tal, faldt Nvidia-aktiekursen med næsten 7% i de forlængede timer. Dette tilbagetog skete af to hovedårsager. For det første mener analytikere nu, at Nvidias vækst vil begynde at aftage i de kommende år, efterhånden som AI-industrien modnes.

For det andet faldt Nvidia-aktien, fordi de stærke resultater blev prissat af markedsdeltagere. De fleste forventede, at selskabet ville offentliggøre stærke økonomiske resultater, som det har gjort tidligere.

Nvidia er en vigtig del af SMH og SMHX ETF'erne. Det er den største bestanddel af $22,8 mia SMH-fonden, som besidder over 39 millioner aktier til en værdi af over 5,1 milliarder dollars. Det er også den største bestanddel af SMHX ETF, som kun har 1.049 aktier til en værdi af $134.587.

De fleste halvlederaktier faldt efter Nvidia-indtjeningen. Nogle af de største efternøler var Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), AMD og Intel faldt med over 3%.

Broadcom indtjening næste

De fleste halvledervirksomheder har offentliggjort deres økonomiske resultater i de seneste par uger. Intel, som plejede at være en dominerende aktør i semiindustrien, rapporterede om svage økonomiske resultater, da dens omsætning faldt med 1 % til 12,8 milliarder dollar. Selskabet udsendte også en svag fremadrettet guidance, hvor dens omsætning vil være mellem $12,5 milliarder og $13,5 milliarder.

AMD, der i vid udstrækning ses som den med størst potentiale til at udfordre Nvidia, er styrtet med over 35% fra sit højeste punkt i år.

Derudover er mange virksomheder, der beskæftiger sig med analoge chips som Texas Instruments og Applied Materials, også styrtet ned, da industrien bremser.

Den næstvigtigste rapport udkommer i næste uge, når Broadcom (AVGO) offentliggør sine kvartalsregnskaber.

Læs mere: Broadcom-aktier: 28. august og 5. september er nøgledatoer for AVGO

Broadcom er det tredjestørste selskab i SMH ETF, som ejer 11,9 milliarder aktier til en værdi af over 1,9 milliarder USD. Det er den næststørste bestanddel af SMHX ETF, som har 534 aktier til en værdi af over $86.000.

Broadcom er en førende virksomhed, der bygger forskellige løsninger i tech-industrien. Det er en toppartner for førende virksomheder som Apple, der bruger sine netværkschips. I årenes løb er markedsværdien steget til over 751 milliarder dollars, og jeg tror på, at den kan nå op på 1 billion dollars i de næste par år.

Virksomheden har diversificeret sin forretning i det seneste årti. Ud over at være en førende halvledervirksomhed er det også et stort softwarefirma på grund af dets ejerskab af virksomheder som VMware, CA Technologies og Symantec.

Derfor forventer analytikere, at Broadcoms omsætning vil komme ind på 12,96 milliarder dollars, hvilket er højere end de 12,49 milliarder dollars, det tjente i sidste kvartal. 20 af dem har revideret deres EPS opad inden for de seneste 90 dage.

SMH ETF analyse

Det ugentlige diagram viser, at VanEck Semiconductor ETF er trukket sig tilbage fra det højeste niveau fra år til dato på $283 til de nuværende $240. Mest bemærkelsesværdigt dannede aktien et stjerneskuds-stagemønster i sidste uge. I de fleste tilfælde er dette et af de mest bearishede mønstre på markedet.

På den positive side forbliver fonden over det 50-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol. Derfor vil aktien sandsynligvis have mere volatilitet på kort sigt og derefter genoptage den bullish trend.