Celestica-aktien får en 'Køb'-vurdering fra Stifel: skal du investere?

I mandags opgraderede analytikere hos Stifel Celestica Inc. (NYSE: CLS) fra 'Hold' til 'Køb' og fastholdt deres kursmål på $58. Dette indebærer en potentiel opside på over 40 % i forhold til det nuværende prisniveau.

Opgraderingen afspejler Stifels tillid til Celesticas evne til at opnå en FY25 EPS på $4,00 på trods af forventede fald i serversalget på grund af en teknologiovergang hos en stor kunde.

Stifel mener, at vækst i Celesticas kommunikationssegment, især drevet af 800-G-switch-investeringscyklussen, vil mere end opveje disse fald og positionere virksomheden til fortsat stærk præstation.

Celesticas aktie har vist betydelig modstandsdygtighed og vækst i år, og handlet op med 40 % år-til-dato (YTD) på trods af en tilbagegang på 35 % fra det højeste niveau i juli.

Denne robuste præstation kan tilskrives virksomhedens strategiske positionering inden for områder med høj vækst som AI og datacentre, som har drevet en betydelig efterspørgsel efter dets Connectivity and Cloud Solutions (CCS) segment.

CCS-segmentet, der tegner sig for en stor del af Celesticas omsætning, rapporterede en bemærkelsesværdig 51% år-til-år vækst i 2. kvartal 2024, hvilket bidrog til en samlet omsætningsstigning på 23% i kvartalet.

Celesticas forretningsvækst og udfordringer

Celesticas forretning er på solid grund, styrket af konsekvent vækst i omsætningen og forbedringer af rentabiliteten.

Virksomheden har strategisk flyttet sit indtægtsmix mod mere profitable strømme, hvor CCS-segmentets margin er steget til 7,2 % i 2. kvartal 2024, op fra 6,0 % året før.

Dette skift er i høj grad drevet af den voksende efterspørgsel efter højtydende netværksprodukter, såsom 800G-switches, som er afgørende for AI-applikationer, der kræver høj gennemstrømning og lav latenstid.

Denne efterspørgsel forventes at fortsætte, med Celestica godt positioneret til at drage fordel af den igangværende udvidelse af datacenterinfrastrukturen fra sine hyperskalakunder.

Det er dog vigtigt at bemærke, at Celestica opererer i en stærkt konkurrencepræget og ustabil industri. Virksomhedens afhængighed af nogle få nøglekunder, som bidrager med en betydelig del af virksomhedens omsætning, udgør en risiko for virksomheden.

Enhver reduktion i ordrer eller forsinkelser fra disse kunder kan påvirke Celesticas økonomiske resultater væsentligt.

Derudover betyder virksomhedens lave marginer, typisk for Electronic Manufacturing Services (EMS) industrien, at selv mindre driftsforstyrrelser eller makroøkonomiske skift kan påvirke rentabiliteten væsentligt.

Celestica Q2 resultater og værdiansættelser

På trods af disse udfordringer var Celesticas resultater for andet kvartal 2024 imponerende. Virksomheden rapporterede justeret EPS på $0,91, hvilket oversteg forventningerne, med en omsætning på $2,39 milliarder - en stigning på 23,2% fra året før.

Denne stærke præstation fik ledelsen til at hæve deres 2024-udsigter for hele året og forventede nu, at omsætningen nåede op på $9,45 milliarder og justerede EPS til at nå $3,62.

Med hensyn til værdiansættelse handles Celesticas aktie i øjeblikket til et P/E-forhold på omkring 14x, hvilket stemmer overens med branchens gennemsnit, men er højere end dets historiske normer.

Denne præmie afspejler markedets anerkendelse af Celesticas vækstpotentiale, selvom den ikke giver meget plads til fejl. Virksomhedens høje kundekoncentration og den iboende volatilitet i dets indtægtsstrømme betyder, at eventuelle fejltrin kan føre til en betydelig omvurdering af aktien.

Med de grundlæggende faktorer dækket, er det tid til at dykke ned i den tekniske side. At analysere diagrammerne vil hjælpe med at afgøre, om Celesticas seneste rally har mere plads at køre, og om de nuværende prisniveauer udgør en overbevisende mulighed for investorer.

Celestica aktieteknisk analyse

Celesticas aktie har oplevet en markant opadgående tendens siden andet halvår af 2023 og er femdoblet i løbet af det seneste år. Dette stærke rally mødte imidlertid modstand i sidste måned, hvor aktier toppede over $63, før de trak sig tilbage med 35%.

Mens aktien forbliver i en langsigtet opadgående tendens, er dens momentum skiftet nedad på de korte og mellemlange diagrammer.

Kilde: TradingView

På trods af dette kan bullish investorer overveje at gå ind i en lang position på nuværende niveauer, da aktien handler tæt på sin mellemfristede støtte omkring $38,8.

Så længe Celesticas aktie forbliver over dette niveau, er sandsynligheden for en rebound høj.

For bearish handlende er $38,8 et kritisk niveau at se også. En pause under denne støtte kunne give mulighed for at indlede korte positioner.

Hvis dette niveau ikke holder, kan aktien falde yderligere til dens 61,8% Fibonacci retracement nær $30,8, hvor shortsælgere kan se efter at tage overskud.