Occidental (OXY): Warren Buffetts bedste olieaktie bliver oversolgt

Aktiekursen på Occidental Petroleum (NYSE: OXY) falder fra hinanden. Det er styrtet ned i de sidste fire på hinanden følgende uger, og bevæger sig til det laveste niveau siden april 2022. Efter at have toppet på $70,73 tidligere i år, er Occidental faldet med mere end 26% for at handle til $52, hvilket giver det en markedsværdi på over $47 milliarder.

Warren Buffetts foretrukne energiselskab

Occidental Petroleum er et velkendt energiselskab, fordi det gennem årene er blevet Warren Buffetts foretrukne energiselskab.

Data fra Yahoo Finance viser, at Berkshire Hathaway har akkumuleret over 255 millioner aktier til en værdi af over 13,28 milliarder dollars. Hans stilling tegner sig for omkring 28% af hele virksomheden og er meget højere end Dodge & Cox, den næststørste OXY-indehaver, som ejer over 78 millioner aktier.

De andre topindehavere af Occidental er kapitalforvaltningsselskaber som Vanguard, State Street, Blackrock, FMR og Geode Capital Management.

Warren Buffetts indsats er bemærkelsesværdig af to hovedårsager. For det første er Buffett blevet den mest succesrige investor nogensinde, hvor Berkshire blev det første finansielle serviceselskab til at opnå en markedsværdi på over 1 billion dollar. Mange investorer har en tendens til at investere i virksomheder, som Warren Buffett investerer i.

For det andet er det det største energiselskab i hans portefølje, hvor Chevron er det andet. For nylig har Buffett reduceret sin ejerandel i Chevron og solgt over 3% i det sidste kvartal.

Hvorfor OXY-aktier dykker

Til at begynde med er Occidental Petroleum et af de største olieselskaber i USA. Det driver sin forretning i tre nøglesegmenter, olie og gas, kemi og midstream og markedsføring.

I sit olie- og gassegment udforsker og udvikler virksomheden olie og kondensat, mens dens kemikalieforretning er involveret i fremstilling af basiskemikalier og vinyler. Markedsføringssegmentet er involveret i transport og optimerer oliedriften.

Den nuværende form for Occidental blev dannet i 2019, da virksomheden købte Anardako Petroleum efter at have vundet en budkrig med Chevron. Handlen var 55 milliarder dollar værd, hvilket er højere end den nuværende samlede markedsværdi på 47 milliarder dollars. Det blev delvist finansieret af et lån på 10 milliarder dollar fra Berkshire.

Occidental aktiekursen styrter på grund af det igangværende dyk i råolie, der kan blive endnu værre.

West Texas Intermediate (WTI) styrtede ned til $67, et fald på over 20 % fra det højeste niveau i 2023 og svæver på sit laveste punkt i over 14 måneder. Brent, det globale benchmark, faldt til $70,65, meget lavere end det højeste år-til-dato på $92,13. De to benchmarks har dannet et dødskorsmønster, der peger på flere ulemper.

Den vigtigste katalysator for dette frasalg er tilbagevenden af libysk olie, svækkelse af den globale efterspørgsel og forventet overudbud.

De fleste ikke-OPEC-medlemmer forventes at fortsætte med at øge produktionen i en overskuelig fremtid for at drage fordel af OPEC+ nedskæringer. USA er gået over til at producere over 13 millioner tønder om dagen, mens Canada forventes at nærme sig 6 millioner tønder om dagen.

Derfor forventer analytikere, at olieindustrien vil bevæge sig til et udbudsoverskud, hvilket vil føre til svagere priser på kort sigt.

Occidental klarer sig ligesom andre energiselskaber godt, når olie- og naturgaspriserne er på et forhøjet niveau. Dette forklarer, hvorfor dens årlige omsætning sprang fra over $29 milliarder i 2021 til over $36 milliarder i 2022. Dens årlige overskud toppede med over $13 milliarder i 2022.

Analytikere mener, at råoliepriserne kan fortsætte med at falde, og dem hos Citigroup og Bank of America forventer, at de vil falde til $60 i de kommende uger.

De seneste økonomiske resultater viste, at dens olie- og gasdivision havde et overskud før skat på over 1,6 milliarder dollars i andet kvartal, højere end de 1,2 milliarder dollars, den tjente i første kvartal. Dens gennemsnitlige oliesalgspris var $80 pr. tønde, hvilket betyder, at dens indtjening vil falde, hvis priserne forbliver så lave.

Dens kemikaliedivision havde en indkomst før skat på 296 millioner dollars, mens dens midstream og marketing havde over 116 millioner dollars. Analytikere forventer, at dens omsætning i tredje kvartal vil være $7,52 milliarder, op fra $7,21 milliarder i 2023. For året mener analytikere, at dens omsætning vil være $28,31 milliarder.

Occidental aktiekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at OXY aktiekursen har været i et stærkt frasalg i de seneste par måneder. Det styrtede ned fra et maksimum på $70,73 i maj til omkring $50. Senest faldt den under nøglestøtten til $54,75, dets laveste punkt i december sidste år. Det dannede også et dødskorsmønster, da 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden.

Occidental er også blevet meget oversolgt, hvor Relative Strength Index (RSI) er flyttet til 24, mens den Stokastiske Oscillator er rykket til tæt på nul. Derfor er der en sandsynlighed for, at aktien vil have et dødt kattespring og genteste støtten til $54,75, før den genoptager den nedadgående trend.