Smart 50, BSE Sensex møder modstand, når USD/INR stiger til ATH

BSE Sensex og Nifty 50-indeksene trak sig lidt tilbage, da nogle investorer begyndte at tage overskud. Blue-chip Nifty 50-indekset trak sig tilbage til ₹25.000, et fald fra det hidtil høje niveau på ₹25.338. Den er steget med over 233 % fra sit laveste punkt i 2020.

BSE Sensex handlede til 81.560 INR, et par punkter under det højeste niveau på 82.764 INR. Ligesom Nifty er den steget med over 217% fra sit laveste niveau i 2020.

Indiske rupee-krakket fortsætter

Nifty 50 og Sensex-indeksene trak sig tilbage, da investorerne fokuserede på det igangværende indiske rupee-krak. USD/INR-kursen lå på 83,94, det højeste niveau nogensinde. Den er steget med 1 % i år og med næsten 20 % i de seneste fem år.

De fleste analytikere mener, at Reserve Bank of India (RBI) ikke vil tillade, at rupeen svækkes under 84-mærket over for den amerikanske dollar. Ifølge Reuters har banken arbejdet bag kulisserne for at undgå, at den falder under 84.

Hvis rupeen fortsætter med at depreciere yderligere, vil RBI sandsynligvis gribe ind ved at bruge nogle af de 655 milliarder dollars i valutareserver til at gribe ind.

Den anden mulighed ville være at begynde at hæve renten, et skridt, der ville gøre indiske statsobligationer mere attraktive for investorer.

Den indiske rupee er svækket af flere årsager. For det første, mens Indiens økonomi vokser, har mængden af udenlandsk venturekapital været svagere end tidligere. De seneste data viste, at VC-finansiering for indiske virksomheder steg med 42% i de første syv måneder til over $6,3 milliarder.

Tidligere så landet dog flere investeringer, da udlændinge blev allokeret til virksomheder som PayTM, Oyo Hotels og ByJu’s. I 2021 steg disse investeringer til over 38 milliarder dollars. De faldt derefter til $25 milliarder i 2022 og $15 milliarder i 2022.

Samtidig har Indiens udenlandske direkte investeringer (FDI) været i en langsom optrend, der steg fra over 44,4 milliarder dollars i 2018 til omkring 70 milliarder dollars sidste år. Disse tilstrømninger har været med til at støtte den indiske rupi.

Til en vis grad klarer Nifty 50- og BSE Sensex-indeksene sig godt, når den indiske rupee er svag, fordi mange virksomheder fokuserer på eksport. Dette inkluderer firmaer som Tata Motors, Reliance Industries, Tata Consultancy, Vedanta og Hindalco Industries.

Fed og RBI beslutninger

Nifty 50 og BSE Sensex-indeksene har også gjort det godt som investorer, da investorerne fokuserer på de næste handlinger fra Reserve Bank of India (RBI) og Federal Reserve.

Det næste pengepolitiske møde i Federal Reserve finder sted den 19. september og vil sandsynligvis have stor indflydelse på amerikanske og indiske aktier. Økonomer forventer, at Fed vil sænke renten nu, hvor arbejdsmarkedet bliver blødere og inflationen er faldet tilbage.

Data udgivet fredag viste, at arbejdsløsheden forblev over 4% i august, da økonomien tilføjede over 142.000 job i august. Fed rentenedsættelser vil sandsynligvis sætte gang i indiske aktier, da amerikanske investorer leder efter afkast andre steder.

Reserve Bank of India, på den anden side, kan beslutte at begynde at sænke renten enten senere i år eller i første kvartal af 2025 på grund af den stædigt høje fødevareinflationsrate i landet.

Top Nifty 50 indeksflyttere

Den største bevægelse i Indien var Premier Energies, som blev børsnoteret i sidste uge og er steget med over 50 % siden da. Premier Energies er en topvirksomhed, der fokuserer på solenergi i landet. Den kan producere 2 GW solcellemoduler hvert år.

De andre topmovers i Indien var virksomheder som Paramount Cosmetics, Marshall Machines, Sonal Mercantile og Capital India Finance.

Reliance Industries steg med over 2%, mens Vodafone Idea steg med 3%, selv efter Goldman Sachs advarede om, at det kan gå ned med over 80% i de kommende år.

Adani Group-aktier var i fokus, efter at en kenyansk domstol stoppede overførslen af Kenyas Jomo Kenyatta International Airport (JKIA) til virksomheden i en 30-årig lejekontrakt.

Fin 50 indeksanalyse

Fint 50 indeks | Diagram efter TradingView

Ser vi på det daglige diagram, ser vi, at Nifty 50-indekset har været i en stærk optrend efter bundet på 16.820 INR i april sidste år. Den er steget med næsten 50 % siden da, efterhånden som globale aktier er steget.

Indekset har konstant holdt sig over 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Det toppede 25.338 INR i august og trak sig derefter lidt tilbage til det psykologiske punkt ved 25.000 INR. Samtidig er den procentvise prisoscillator (PPO) forblevet over det neutrale nulpunkt.

Derfor vil mere Nifty 50-indeks-opside kun blive bekræftet, hvis det bevæger sig over nøglemodstandspunktet ved ₹25.338. Hvis dette sker, vil det næste punkt at se på 26.000 INR.

BSE Sensex indeks prognose

Sensex indeksdiagram afTradingView

Nifty 50 og BSE Sensex-indeksene har en tæt sammenhæng med hinanden. Sensex toppede ved 82.765 INR tidligere i år og trak sig derefter tilbage til 81.600 INR. Det har holdt sig over alle glidende gennemsnit og dannet et lille dobbelt-top diagrammønster.

Derfor skal Sensex, ligesom Nifty-indekset, bevæge sig over nøglemodstandsniveauet ved ₹82.765 for at bekræfte optrenden. Et træk over dette niveau vil føre til mere opad til næste modstandsniveau ved ₹83.000.