S&P 500 Equal Weight (RSP) ETF ramte ATH og har mange katalysatorer

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) steg til rekordhøje i mandags, da investorerne fokuserede på den kommende Federal Reserve-rentebeslutning. Fonden sprang til et højdepunkt på $176,55 og fortsatte en optrend, der startede den 11. september.

RSP ses som et bedre S&P 500-alternativ

S&P 500-indekset er en af de mest populære fonde i Wall Street, da det sporer de største virksomheder i USA.

Det blev etableret i 1957, da det handlede til $386, hvilket justeret til inflation er omkring $4.071 værd i dag.

Fonden består af 500 virksomheder, som den rangerer målt på markedsværdi. Som følge heraf er det ofte meget koncentreret i tech-industrien. Teknikaktier tegner sig for 32% af fonden efterfulgt af finansielle tjenester, sundhedspleje, forbrugercykliske og kommunikationstjenester.

Som et resultat har store virksomheder som Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms og Alphabet en stor rolle i fonden. Top-ti-virksomhederne tegner sig for omkring 34% af fonden, hvilket gør den relativt risikabel.

S&P 500-indekset klarer sig godt i gode tider for teknologivirksomheder. Det underperformer så markedet, når disse virksomheder ikke klarer sig godt. Men da teknologien har klaret sig godt i det sidste årti, har fonden gjort det meget bedre end andre ETF'er.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF løser koncentrationsproblemet ved at sikre, at alle virksomheder i fonden vægter lige meget. Som følge heraf vipper fonden ofte mod mindre virksomheder i S&P 500 og reducerer risici.

I modsætning til S&P 500-indekset består RSP-fonden for det meste af industri, finans, teknologi, sundhedspleje, skønsmæssig forbruger og forbrugsvarer. Industrier tegner sig for 15,8% af fonden, mens finans, teknologi og sundhedspleje tegner sig for henholdsvis 14,9%, 12,5% og 12,5%.

De største virksomheder i RSP ETF er Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova og Iron Mountain.

Kellanova, tidligere kendt som Kellog, vil forlade fonden, så snart den for nylig blev opkøbt af Mars i en handel på $36 milliarder. Mohawk Industries er det største gulvfirma i verden med en stor markedsandel inden for tæpper, fliser, bordplader og trægulve.

DR Horton er et stort restaurantmærke, mens CBRE Group er en førende udbyder af kommercielle ejendomstjenester. Den anden bemærkelsesværdige virksomhed er Iron Mountain , en REIT, der fokuserer på datalagring og datacentre.

Katalysatorer for RSP ETF

Der er et par katalysatorer, der kan skubbe RSP ETF højere i de kommende år. For det første, mens RSP-fonden har haltet bagefter S&P 500-indekset, har den gjort det godt. Dens aktie er steget med 168 % fra sit laveste punkt i 2020. Eksklusive udbytte er fonden steget med 751 % siden starten i 2003.

For det andet er RSP ETF'en relativt billigere end de andre fonde, der sporer S&P 500-indekset. Den har et efterfølgende P/E-forhold på 17,9 og et pris-til-bog-forhold på 3,04. SPDR S&P 500 (SPY) og Vanguard S&P 500 (VOO) har P/E-forhold på 23 og en pris-til-bog-multipel på 4,71.

For det tredje vil fonden sandsynligvis nyde godt af Federal Reserves rentenedsættelser, som er sat til at starte på onsdag. Økonomer forventer, at banken vil sænke renten med enten 0,25 % eller 0,50 %.

Hovedoverskriften i beslutningen vil være, hvad bankembedsmænd som Jerome Powell siger efter mødet. Forventningen er, at de vil bevare en mere dueagtig tone, hvilket betyder, at de vil pege på flere rentenedsættelser.

RSP og andre aktie-ETF'er klarer sig godt, når Federal Reserve sænker renten, som vi så under den sidste skæringscyklus i 2020 og 2021.

For det fjerde vil fonden drage fordel af amerikanske virksomheders stærke kvartalsresultater. FactSet estimerer, at virksomheder i S&P 500-indekset vil have en omsætningsvækst på 4,9 % i tredje kvartal, det femte kvartal med vækst i træk.

Der er tegn på, at amerikanske virksomheder klarer sig godt, og antallet af dem, der nævner inflation i deres indtjeningsopkald, falder til det laveste punkt i 2021.

RSP ETF tekniske katalysatorer

RSP-diagram af TradingView

Den anden katalysator for RSP ETF er dens tekniske egenskaber. På det ugentlige diagram ser vi, at fonden har været i et stærkt bullrun, og senest krydsede den det vigtige modstandspunkt på $157,85, dets højeste punkt i januar 2022 og dets tidligere rekordhøje.

Fonden med ligevægt er forblevet over det 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) er flyttet til 27, hvilket betyder, at den har en stærk optrend.

Derfor vil fonden sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste psykologiske punkt på $200.