Teladoc stiger ved øget efterspørgsel, skal du købe dette højrisikospil?

Teladoc Health-aktien forbereder sig på en god kortsigtet handelsmulighed, efter at Jefferies-analytikere bemærkede muligheden for en kortsigtet stigning på grund af øget efterspørgsel.

Mæglerhuset har øget sit kursmål på aktien fra $8 til $10.

Den kortsigtede optimisme kommer fra analysen af webtrafikken til virksomhedens hjemmeside for mental sundhed, BetterHelp.

Webtrafikken var konsekvent faldende i de sidste 12 måneder. Juli- og augusttrafikken har dog vist en stigning i efterspørgslen efter virksomhedens mentale sundhedsydelser.

Analytikere estimerer allerede et fald på 11% i omsætningen for BetterHelp-divisionen i tredje kvartal.

Samlet set forventer de et fald i omsætningen på 5 %. Webtrafikdataene har fået dem til at revurdere deres forventninger til virksomhedens indtjening.

Kombinerer man ovenstående information med, at Teladoc har en kort rente på 16 %, er der plads til et kortsigtet rally i aktien.

Efterhånden som renten begynder at falde, kan nedslåede aktier give et rally simpelthen på grund af tilgængeligheden af billigere penge.

Ny ledelse skaber optimisme

Den 10. juni udnævnte Teladoc Charles Divita til sin nye administrerende direktør. Dette vil normalt blive betragtet som gode nyheder. Men det forhindrede ikke aktien i at fortsætte med at falde.

Den nye administrerende direktør trak vejledningen for regnskabsåret 2024 tilbage og droppede også de 3-årige udsigter. Dette vil normalt blive betragtet som et træk med høj risiko. Nogle vil endda kalde det et tegn på dårlig ledelse.

Men for en aktie, der var faldet over 95% fra sine rekordhøje niveauer, var det ikke en stor ting.

Tre måneder efter kan man observere en mærkbar trendændring. Denne aktie er ved at komme sig.

Og webtrafikdataene peger på en stigning i antallet af personer, der bruger Teladocs tjenester. Uanset hvad den nye administrerende direktør gjorde i de tre måneder, han har haft ansvaret, ser det ud til at virke.

En overskuelig gældssituation

Virksomheden har 1,6 milliarder USD i konvertible obligationer udestående. Halvdelen af disse modnes i 2025.

Dens likviditet på 1,16 milliarder dollar ville hjælpe den med at dække de 800 millioner dollars, der skal betales næste år. Et sundhedspositivt frit cash flow bør også tage højde for resten af betalingen.

Aktionærer bør dog være opmærksomme på én ting. Konvertible obligationer kan også konverteres til egenkapital. Hvis det sker, vil eksisterende aktionærer blive udvandet.

For at konkludere, bør Teladocs sunde likviditetsposition, positive pengestrøm og beslutsomme ledelse hjælpe det endelig med at komme sig efter et forfærdeligt aktiefald.

Den korte interesse og en skiftende tendens burde være gode nok grunde til, at handlende kan drive aktiekursen op.

En indgang på dette tidspunkt kan være et sikkert bud på grund af de kortsigtede triggere. Hvis de bliver til virkelighed, vil det blive lettere at holde aktien på lang sigt, selvom rejsen vil være ustabil.