CME Group-aktier: høje avancer, udbytte og en handel

CME Group (CME) aktie er steget i to på hinanden følgende måneder og svæver nær sit højeste punkt siden marts 2022. Den er steget med over 43 % fra sit laveste punkt i 2023, hvilket giver den en markedsværdi på over 78 milliarder dollar.

Stærk markedsandel

CME Group er en stor virksomhed, der leverer futures- og optionshandelsløsninger til kunder, hovedsagelig fra USA og Europa.

Det driver sin forretning i to hoveddivisioner: clearing og transaktioner og markedsdata og informationstjenester.

Dets hovedforretning er i renter efterfulgt af aktieindeks, energi, landbrugsråvarer, forex og metaller. Dens renteforretning tjener flere penge end de andre divisioner tilsammen.

CME Group har nogle af de bedste fundamentals inden for finanssektoren. For eksempel har det nogle af de højeste marginer, som er højere end populære teknologivirksomheder som Microsoft, Apple og Meta Platforms.

Ifølge SeekingAlpha har CME Group en bruttomargin på 100% og en EBITDA-margin på 70%. Det har også en nettoindkomstmargin på 57 %, højere end sektorgennemsnittet på 22,50 %.

CME Groups nettooverskudsgrad er endda højere end Cboe Markets bruttomargin, hvilket er bemærkelsesværdigt, da de to virksomheder er i samme branche. Det har også en gearet fri pengestrømsmargin på 42 %, højere end branchens median på 18 %.

FMX lancering

En vigtig risiko for virksomheden er, at konkurrencen er ved at stige med den kommende lancering af FMX af BGC Group, et firma tilknyttet Cantor Fitzgerald. Dets toppartnere er virksomheder som Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, Citigroup og Citadel Securities.

Disse virksomheder har investeret $172 millioner i FMX og har en ejerandel på 26%. Resten ejes af BGC. Ifølge sin præsentation håber FMX at følge planen for virksomheder som Tradeweb og Marketaxess, der har en stor markedsandel i obligationshandelsindustrien.

FMX håber at blive en succeshistorie i rente- og valutaindustrien ved at tilbyde bedre priser, fokusere på global distribution og ved at indgå partnerskab med sine aktieinvestorer, som investerer milliarder af dollars om dagen.

Derfor har CME Group-aktien for det meste klaret sig dårligere end markedet på grund af den igangværende konkurrencefrygt. Men mens FMX Futures vil tage nogle markedsandele på rentemarkedet, formoder jeg, at CME vil fastholde sin andel på grund af dets omfang og år i branchen.

CME Group vokser stadig

Ud over at have en stor markedsandel i nøglebrancher, vokser CME Group stadig, som det fremgår af de seneste økonomiske resultater.

Dataene viser, at dens omsætning for kvartalet steg til 1,53 milliarder dollars fra 1,36 milliarder dollars i samme kvartal i 2023. For første halvår steg CMEs omsætning til 3,02 milliarder dollars fra 2,8 milliarder dollars i samme periode i 2023.

Det meste af CME's omsætning kom fra dets clearing- og transaktionsgebyrer, som kom på 1,25 milliarder dollars. Det blev efterfulgt af dets markedsdata og informationstjenester, som sprang til $175 millioner fra $163 millioner i 2023.

På grund af dets stærke avancer blev CME Groups omsætning på 1,53 milliarder USD oversat til et nettooverskud på 883 millioner USD, mens dens basisindtjening pr. aktie var 2,53 USD.

Analytikere mener, at CME Groups omsætning vil fortsætte med at vokse og nå $6 milliarder og $61,8 milliarder i henholdsvis 2025 og 2026. Dets EPS forventes at nå op på $9,94 og $10,08.

En stor sammensætning

Den anden vigtige sag for CME-aktien er, at den er en af de bedste sammensatte med hensyn til udbytte i branchen. Det har et efterfølgende udbytte på 4,5 % og en udbetalingsprocent på 46 %. Det har vokset sit udbytte i 13 år i træk, og bortset fra enhver større begivenhed, vil det blive en udbyttearistokrat i de næste tolv år.

CME har også en god balance med over 1,7 milliarder dollars i kontanter og tilsvarende, 749 millioner dollars i kortfristet gæld og 2,6 milliarder dollars i langfristet gæld.

CME's værdiansættelse er også relativt stabil, med et efterfølgende og fremadrettet PE-forhold på 24 og 23. Dets aktiekurs er dog på linje med det gennemsnitlige skøn fra Wall Street-analytikere.

CME Group aktieanalyse

CME-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at CME-aktien har klaret sig godt i de seneste måneder. Det steg til det højeste niveau på $218, et vigtigt niveau i marts i år. Aktien er forblevet over 50-ugers og 200-ugers glidende gennemsnit.

Det har et stigende trekantdiagrammønster. MACD-indikatoren har bevæget sig over det neutrale punkt, mens Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig over det neutrale niveau.

Derfor er udsigterne for aktien bullish, og det næste punkt at se er på $230, dets rekordhøje rekord. Det vil klare sig godt, efter at Federal Reserve begynder at sænke renten.