IBIT, FBTC, ARKB, BITB: tid til at købe eller sælge Bitcoin ETF'er?

Spot Bitcoin ETF'er fortsatte med at klare sig godt i denne uge, da investorerne reagerede på den opmuntrende erklæring fra Federal Reserve.

Disse fonde oplevede tilgange i fire på hinanden følgende dage frem til den 17. september, hvor de tilføjede over 186 millioner dollars i aktiver. Tilsammen har de tilføjet over 500 millioner dollars i aktiver i de seneste fire dage, hvilket bringer den samlede indstrømning til 17,4 milliarder dollars.

De fleste af disse ETF'er har tilføjet aktiver, hvor iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Bitcoin Trust (FBTC), Ark Bitcoin Trust (ARKB) og Bitwise Bitcoin Fund (BITB) har over $20 milliarder, $10,6 milliarder og $2,29 milliarder, henholdsvis.

På den anden side har den meget dyre Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), som har en omkostningsprocent på 1,50 %, haft kumulative udstrømninger på over 20 milliarder dollars.

Federal Reserve rentenedsættelse

Den vigtigste katalysator for disse ETF'er i denne uge var beslutningen fra Federal Reserve onsdag. Som det var almindeligt forventet, besluttede Fed at sænke renten med 0,50 % og antydede, at flere nedsættelser var på vej.

Fed begrundede rentenedsættelsen med at bemærke, at arbejdsmarkedet var forværret, og at inflationen var på vej mod målet på 2 %.

Sidste uges amerikanske inflationsdata viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt fra 2,9 % i juli til 2,5 % i august, mens kerne-CPI forblev på 3,2 %.

Der er tegn på, at forbrugerpriserne vil fortsætte med at falde. For det første er prisen på råolie drevet nedad, hvor West Texas Intermediate (WTI) er faldet til under $70 pr. tønde. Data fra Triple A viser, at den gennemsnitlige benzinpris er flyttet til $3.215, ned fra $3.88 et år tidligere.

Kina er fortsat i et deflationsmiljø, en bemærkelsesværdig situation, da det er en af de største eksportører til USA.

Spot Bitcoin ETF'er som IBIT, FBTC, ARKB og BITB vil sandsynligvis tiltrække flere tilstrømninger på kort sigt, hvis inflationen fortsætter med at falde.

Bitcoin har flere katalysatorer

Den anden hovedårsag til, at prisen på Bitcoin sandsynligvis vil klare sig godt, er, at den har flere bullish katalysatorer.

For det første er der tegn på, at mange store Bitcoin-indehavere ikke sælger, og nogle af dem fortsætter med at købe. Et godt eksempel på dette er MicroStrategy, som brugte yderligere 1 milliard dollar på at købe Bitcoin i denne måned. Den samler nu endnu en fond til at fortsætte indkøbene.

Bhutan, et lille land med et BNP på omkring $3 milliarder og en befolkning på mindre end 1 million, har allokeret over $800 millioner til Bitcoin. I fremtiden, efterhånden som flere lande arbejder på at diversificere deres beholdninger, er der en sandsynlighed for, at de vil fortsætte med at omfavne Bitcoin.

Blackrock argumenterede for Bitcoin som en diversificering i en hvidbog denne uge og bemærker, at mønten klarer sig bedre end aktier og guld med hensyn til geopolitiske spørgsmål. Det bemærkede også, at Bitcoin var et meget ukorreleret alternativt aktiv.

For det andet kunne Bitcoin ETF'er klare sig godt på grund af den faldende mængde reserver. Data fra CoinGlass viser, at antallet af Bitcoin-saldi i børser faldt til 2,35 millioner i denne uge, et fald fra over 2,5 millioner tidligere i år.

Faldende reserver er en positiv ting, da det betyder, at mange investorer har flyttet deres mønter til eksterne tegnebøger som MetaMask. I de fleste perioder har Bitcoin en tendens til at se mere volatilitet, når udbuddet af børser stiger, som vi så for nylig, da Tyskland og Mt. Gox solgte deres mønter.

For det tredje vil Bitcoin sandsynligvis drage fordel af det kommende amerikanske valg, uanset om Trump eller Harris vinder. Polymarket-data viser, at Harris har udvidet sit forspring til 52 % mod Trumps 47 %.

Mens Trump ses positivt end Harris i kryptosamfundet, er virkeligheden, at Bitcoin ikke respekterer, hvem der er i det hvide hus. Historisk set har mønten klaret sig godt uanset præsidenten.

Bitcoin steg til et rekordhøjt niveau på over $73.800 tidligere i år under Joe Biden og Gary Genslers periode. Det steg også til et rekordhøjt niveau på over 34.000 dollars i skumringen af Trumps præsidentperiode.

Bitcoin gjorde dødskorset ugyldigt

Spot Bitcoin ETF'er kan klare sig godt på grund af tekniske årsager. Mest bemærkelsesværdigt er der på det daglige diagram tegn på, at Bitcoin har undgået at danne et dødskorsmønster, når 200-dages og 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydser hinanden, mens de vender nedad.

I stedet har Bitcoin vippet opad og er endda ved at danne et gyldent kors, hvis flere gevinster fortsætter. Sidste gang det dannede et gyldent kors førte til tocifrede gevinster. Også sidste gang, Fed sænkede renten i 2020, steg Bitcoin til et rekordhøjt niveau på $69.000.

Der er også tegn på, at Bitcoin har dannet et bullish flagdiagrammønster, som er karakteriseret ved en faldende kanal, efter at et aktiv har foretaget et stort bullish træk. Derfor, hvis dette sker, vil Bitcoin sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter oversiden af kanalen til $67.500.