Tid til at købe billige Wayfair-aktier, da Fed begynder at sænke renterne?

Wayfair (W)-aktiekursen har været under pres i de seneste par år, da der fortsat er bekymringer om et svagt forbrug. Det handlede til $52,67 i fredags, et fald på over 41,8% fra dets højeste punkt i juli 2023 og 86% fra det højeste niveau nogensinde under pandemien.

Svagt forbrug

Wayfair-aktier var blandt de største modtagere af Covid-19-pandemien, da flere mennesker blev hjemme. På det tidspunkt skubbede den stigende efterspørgsel efter møbler og indretning til hjemmet sin aktie til et rekordhøjt niveau og dets markedsværdi til over 35,86 milliarder dollars.

Denne tendens vendte efter pandemien, da efterspørgslen faldt, og inflationen sprang til et flerårigt højdepunkt. Det skete også, da mange investorer flyttede fra pandemivindere som PayPal, Block, Zoom Video, Moderna og Novavax.

Som et resultat er Wayfair flyttet fra en højvækstvirksomhed til en, der kæmper for at opnå encifret omsætningsvækst. Data viser, at dens omsætning bevægede sig fra $9,12 milliarder i 2019 til et højdepunkt på $14,1 milliarder i 2020.

Derefter faldt dens omsætning til $13,7 milliarder i 2021 til $12,2 milliarder og $12 milliarder i de følgende to år. Analytikere forventer, at Wayfairs omsætning vil falde til 11,8 milliarder dollars i år og derefter stige tilbage til 12,3 milliarder dollars i 2023.

Virksomhedens vigtigste udfordring er, at forbrugernes forbrug, især i møbel- og indretningsindustrien, har været betydeligt svage, da renten har været høj i de seneste år.

Med inflation og høje renter skiftede de fleste mennesker til forbrugsvarer som fødevarer i stedet for skønsmæssige som møbler. I de seneste økonomiske resultater sagde Niraj Shah, Wayfairs administrerende direktør:

Derfor er der sandsynlighed for, at virksomheden får et løft i takt med, at renten begynder at falde, og boligsalget tager fart. Udfordringen er imidlertid, at det vil tage adskillige rentenedsættelser, før satserne flytter tilbage til, hvor de var før pandemien.

Wayfair indtjening download

De seneste regnskaber viste, at Wayfairs omsætning var $3,1 milliarder, et fald fra $3,17 milliarder i samme periode i 2023. Dets halvårsindtægter faldt fra $5,9 milliarder i 2023 til $5,8 milliarder.

Disse resultater afslørede, at Wayfair havde 22 millioner kunder, en lille stigning, mens antallet af ordrer leveret i andet kvartal faldt til 10 millioner. Den gennemsnitlige ordreværdi steg til $313, da virksomheden hævede priserne på grund af inflation.

Wayfair taber stadig penge, hvilket forklarer, hvorfor ledelsen besluttede at afskedige 13 % af sin samlede arbejdsstyrke tidligere på året. Dets nettotab i sidste kvartal var $42 millioner, en forbedring fra de $46 millioner, det tabte i 2023.

Data fra SimilarWeb viser, at webstedets trafik og applikationer er faldet for nylig. Det samlede besøg i august lå på 89,5 millioner, et fald på næsten 6 % i forhold til måneden før, hvilket betyder, at udfordringerne i branchen fortsatte.

Jeg tror, at Wayfair bliver nødt til at øge sine marketingudgifter for at håndtere den øgede konkurrence og brancheudfordringer.

Analytikere har blandede meninger om Wayfair-aktien. Den seneste note var fra Argus Research, der nedjusterede aktien fra køb til hold. Andre analytikere fra Barclays, JP Morgan og RBC Capital har henholdsvis ligevægt, overvægt og sektorpræstation. Den gennemsnitlige Wayfair-aktieprisprognose blandt analytikere er $62,87, højere end de nuværende $52,50.

Wayfair aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at Wayfair-aktiens kurs har bevæget sig sidelæns siden 2022. Den har holdt sig inden for nøglestøtteniveauet på $29,10 og modstandsniveauet på $91. Der er tegn på, at det har kæmpet for at falde under dette støttepunkt.

Wayfair konsoliderer sig til 50-ugers og 25-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA). Også den gennemsnitlige sande rækkevidde (ATR) har bevæget sig opad, hvilket signalerer, at nogle investorer langsomt akkumulerer aktierne.

Derfor vil aktien sandsynligvis begynde at vende tilbage i løbet af de næste par måneder, da investorerne målretter det næste vigtige modstandspunkt på $75, dets højeste punkt i maj i år. Dette opsving vil sandsynligvis ske forud for eller efter dets næste økonomiske resultater den 1. november.