AUD/USD og ASX 200 i fokus forud for RBA-kursbeslutning

Den australske dollar (AUD) og ASX 200-indekset vil være i søgelyset i denne uge, da investorerne fokuserer på landets centralbankbeslutning. AUD/USD-kursen er steget til et højdepunkt på 0,6838, det højeste punkt siden 28. december og 7,28 % over sit laveste punkt i år.

På samme måde steg blue-chip ASX 200-indekset til et rekordhøjt niveau på A$8.253, hvilket bringer de år-til-dato-gevinster til over 7%.

RBA rentebeslutning

Den største makronyhed fra Australien i denne uge vil være den pengepolitiske beslutning fra RBA.

De fleste økonomer mener, at banken vil have en væsentlig anden tone fra Federal Reserve.

I stedet for at sænke renten vil RBA lade renten være uændret og antyde at levere en stigning senere på året eller tidligt i 2025, hvis inflationen forbliver høj.

Økonomiske data udgivet i sidste uge viste, at landets arbejdsmarked klarer sig godt, da arbejdsløsheden forblev uændret på 4,2 %. Økonomien skabte over 47,5k job i august, højere end de forventede 26,4k, mens deltagelsesraten forblev på 67,1%.

Australiens største problem er ikke arbejdsmarkedet, men inflationen, som har været stædigt højere i år. De seneste kvartalsvise inflationsdata viste, at den samlede CPI trak sig tilbage til 3,5 %, meget højere end RBA's mål på 2,0 %.

Alligevel mener de fleste analytikere, at RBA bluffer, når den truer med at hæve renten. Faktisk tror obligationsmarkedet, at banken vil begynde at sænke renten senere i år.

Det 10-årige afkast handlede til 3,95 %, et fald fra det højeste afkast fra år til dato på over 4,5 %. Tilsvarende faldt den femårige rente til 3,85 % fra over 5 % for et par måneder siden.

Derudover er Australiens topbanker som Westpac, ANZ og CBA allerede begyndt at sænke deres udlånsrenter i forventning om nedskæringer.

RBA ønsker ikke at være den eneste centralbank, der stiger, mens andre skærer. I sidste uge besluttede Federal Reserve at sænke renten med 0,50 %, da den besluttede at lave en blød landing. Andre centralbanker som Bank of England (BoE), Swiss National Bank (SNB) og Den Europæiske Centralbank (ECB) har alle sat renterne ned i år.

RBA's anden bekymring er, at en renteforhøjelse ville ramme en økonomi, der viser tegn på afmatning. Et centralt problem er, at Kina, som køber de fleste af Australiens råvarer, er stagneret.

Derudover er priserne på de fleste råvarer, som Australien sælger, såsom kul og jernmalm, faldet kraftigt i år.

ASX-banker i fokus

Flere virksomheder i ASX 200-indekset vil være i fokus i denne uge. De vigtigste vil være banker som ANZ, CBA og Westpac, som er steget kraftigt i år. I de fleste perioder har bankerne en tendens til at være mest påvirket af renten på grund af nettorentemarginalen.

I teorien tjener banker flere penge, når renterne stiger, fordi marginen ofte stiger. For nylig er der dog tegn på, at højere renter har givet kapitalflugt, efterhånden som flere australiere skifter til de højtforrentende pengemarkedsfonde.

Den anden top ASX-virksomhed at se i denne uge vil være Rupert Murdochs REA Group, som har arbejdet på at erhverve Rightmove, et britisk ejendomsnoteringsfirma. Ifølge medierapporter har Rightmove afvist tilbuddet.

ASX 200 indeks prognose

Ser vi på det daglige diagram, ser vi, at S&P/ASX 200-indekset sprang til rekordhøje 8.253 A$. Dette opsving skete, da andre globale indekser som S&P 500 og Nasdaq 100 steg til et rekordhøjt niveau.

ASX 200-indekset har trukket sig tilbage og trukket sig tilbage under det centrale støtteniveau på 8.166 A$, dets højeste punkt den 1. august. Det har holdt sig over alle glidende gennemsnit.

Der er dog tegn på, at det har dannet et bearish opslugende mønster, hvilket peger på flere ulemper i denne uge. Hvis dette sker, tester den supporten igen ved $8.000. På lang sigt vil indekset dog sandsynligvis vende tilbage og teste det rekordhøje niveau igen.

AUD/USD teknisk analyse

AUD/USD-parret har været i et stærkt tyreløb efter bundet på 0,6351 i august. Den er hoppet med over 7% og svæver ved et vigtigt modstandspunkt på omkring 0,6800.

Parret er steget over det 50-dages glidende gennemsnit og nærmer sig det afgørende modstandspunkt på 0,6870, dets højeste punkt i december sidste år. Den Stokastiske Oscillator er også flyttet til det overkøbte niveau.

Derfor er parrets udsigter bullish, så længe tyre bevæger sig over nøglemodstandspunktet på 0,6837, dets højeste punkt i sidste uge. Et sådant træk vil skubbe det til det næste punkt ved 0,6870.