Jeg ville undgå Boeing og Airbus aktier og købe Aercap i stedet

Den civile luftfart og forsvarsindustrien klarer sig godt, hjulpet af den igangværende genopretning af rejse- og forsvarsudgifter.

Topvirksomheder i branchen klarer sig dog ikke godt. Boeing (BA) aktiekurs er faldet med over 41% i år, da den bevægede sig fra den ene krise til den anden. For nylig led virksomheden et stort tilbageslag, da nogle af dets arbejdere gik i strejke.

Airbus-aktien er faldet med over 3% i år, selvom den fortsatte med at tage markedsandele i den civile luftfartsindustri. Dets seneste økonomiske resultater viste, at ordrereserven fortsatte med at stige.

Airbus-aktien er faldet med over 3% i år på grund af forsyningskædeproblemer, der har påvirket deres flyfremstillingsproces.

Arline-aktierne har haft en blandet udvikling i år. Southwest (LUV) aktie er steget med 2,35% på grund af det aktivistiske pres fra Elliot Management. Delta og United Airlines er steget med henholdsvis 17 % og 26 %. Flyselskaber har dog en tendens til at være mere cykliske.

Aercap virker som et bedre bud

Aercap, et selskab, som de fleste uden for luftfartsindustrien klarer sig meget bedre end flyselskaber, Boeing og Airbus.

Dens aktie er steget med 31% i år og med 76% i de seneste fem år. I denne periode er Boeing faldet med 60%, mens Airbus kun er steget med 14%. Flyselskaber som Southwest, United, Delta og American er alle faldet med over 20%.

Aercap opererer i flyleasingindustrien, hvor det køber fly og derefter leverer dem til andre flyselskaber. Det leverer de fleste af sine fly til virksomheder som American Airlines, China Southern, Azul Airlines, Hainan og Ethiopian Airlines. Det ejer 1.556 fly og har afgivet en ordre på 338.

Disse virksomheder vælger at lease fly i stedet for at købe, fordi det er en mere omkostningseffektiv model.

Udover flyleasing har Aercap over 1.000 flymotorer, som de leaser til virksomheder. De fleste af dets motorer er fremstillet af General Electric og CFM International, et joint venture mellem Safran og GE. Aercap er også en stor spiller inden for helikopter- og luftfartsleasingindustrien.

Læs mere: Glem Airbus, Boeing-aktier: Embraer og Bombardier sejler

Aercap er vokset

Aercaps forretning har været i vækst i de seneste par år. Det har den gjort organisk og gennem opkøb. Dets største opkøb var General Electrics luftfartsforretning i en handel på 30 milliarder dollar.

Det opkøb, som for det meste skete gennem aktier, gav GE en stor andel i det sammenlagte selskab. GE er fortsat med at reducere sin andel i virksomheden, mens den fortsætter med sin transformation.

Aftalen styrkede Aercaps rolle som det største flyleasingselskab i verden. Det belemrede den også med betydelig gæld, som er steget fra over 29,34 milliarder dollars i 2019 til over 45 milliarder dollars i dag.

Aercaps økonomi viser, at virksomheden stadig var i vækst. Dens samlede omsætning er vokset fra omkring $4,9 milliarder i 2019 til over $7,5 milliarder i 2023.

De seneste økonomiske resultater viste, at Sercaps omsætning steg til over 1,74 milliarder dollars, en stigning på 2 % fra de 1,95 milliarder dollars, det indtjente i samme periode i 2023. For første halvår steg omsætningen med 5 % til over 3,9 milliarder dollar.

Analytikere forventer, at dens omsætning for dette år vil være 7,85 milliarder dollars, en stigning på 3,5 % fra sidste års 7,58 milliarder dollars. Denne omsætning vil blive fulgt op af $8,06 milliarder i det næste regnskabsår.

Flymangel og priser

Aercaps største fordel er, at det har et langt forhold til Airbus og Boeing, da det er en af de største købere.

Det har også et stort lager på over 2.000 fly på et tidspunkt, hvor Boeing og Airbus gennemgår store udfordringer. Konsekvensen er, at den nu kan opkræve flere penge for sine fly.

Derudover har selskabet modtaget en række kreditvurderingsopgraderinger, hvor Moody's flytter sin rating til Baa1 og S&P hæver den til BBB+. Fitch har revideret sin vurdering til positiv.

Aercap kreditvurderinger | Kilde: Aercap

Desuden har selskabet øget sine aktietilbagekøb, efter at det købte 3,9 millioner aktier i andet kvartal.

Aercap aktiekursanalyse

Aercap aktie fra TradingView

Det ugentlige diagram viser, at Aercap aktiekursen har været i et stærkt bullrun i de seneste par år. Det sprang for nylig over nøglemodstandspunktet på $70,95, dets højeste punkt i november 2021.

Aktien er også forblevet over 50-ugers og 200-ugers eksponentielle glidende gennemsnit, som dannede et gyldent krydsmønster i 2023. I prishandlingsanalyse er dette et af de mest bullish tegn på markedet.

De fleste oscillatorer er blevet ved med at pege opad. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste psykologiske punkt på $120. Denne opfattelse vil først blive gyldig, når aktien stiger over nøglemodstandspunktet på $98,56, dets højeste punkt i år.