Guldprisprognose: ingen ende i sigte for XAU-stigningen

Guldprisen ramte en ny rekord i tirsdags, baseret på det rally, der har set metallets priser steget med over 6 % siden starten af september. Som i skrivende stund er det ædle metal trukket tilbage til at handle til $2.652,75 per ounce efter at have nået et nyt rekordhøjdepunkt på $2.655. År til dato er den steget med 28 %, da dens sikre havn-appel skinner klart.

amerikanske forbrugertillid

Guldprisen har fortsat nydt godt af jubelen fra Feds rentenedsættelse for omkring en uge siden. Investorer forventer, at metallet forbliver på et tyremarked med dets opadgående potentiale i høj grad afhængig af Feds tone.

Et miljø med lavere renter har en tendens til at være bullish for guldprisen, da det sænker alternativomkostningerne ved at holde det ikke-afkastende aktiv. Den resulterende tiltrækningskraft af guld for investorer har set det ædle metal komme ind i det overkøbte område med en RSI på 75 som i skrivende stund.

Investorer kigger nu på de kommende amerikanske økonomiske data efter stikord om, hvorvidt den nylige superstore rentenedsættelse er den første af flere aggressive reduktioner. Forventningerne om endnu en rentenedsættelse på 50 basispoint under Feds møde i november er høje.

Tirsdag indikerede forbrugertillidsdata udgivet af Conference Board, at forbrugerens perspektiv på den amerikanske økonomi var det laveste, det har været i over tre år. Indekset faldt fra 105,6 i august til 98,7 i september på grund af pessimisme over arbejdsmarkedet og erhvervsforholdene i landet.

Som reaktion på disse tal faldt statsrenterne, mens de sænkede alternativomkostningerne ved at holde det ikke-afkastende gule metal. På samme måde slettede dollarindekset de fleste af de gevinster, der er registreret i de seneste to sessioner. Guldprisen har en tendens til at bevæge sig omvendt til værdien af den amerikanske dollar, da et fald i valutaen gør aktivet billigere for købere med udenlandsk valuta.

I de efterfølgende sessioner vil investorerne være ivrige efter Jerome Powells bemærkninger på torsdag. Desuden er PCE-prisindekset, som er Feds foretrukne inflationsmåler, sat til at blive offentliggjort på fredag. På det seneste Fed-møde hævdede formand Powell, at de opadrettede risici for inflationen er "mindsket". Efterfølgende er der fokus på at understøtte arbejdsmarkedet og sikre en blød landing.

På kort sigt kan de overkøbte forhold og profittagningsstemningen udsætte guldprisen for en korrektion forud for fredagens dataudgivelse. Alligevel synes dens ulempe at være begrænset midt i væddemål om, at Fed vil forblive dueagtig.

Kinas stimulans

Guldprisen er yderligere blevet løftet af den store stimuluspakke, der blev annonceret af People's Bank of China (PBoC) tirsdag. Kina er gulds største marked, hvilket forklarer, hvorfor centralbankens meddelelse satte priserne op til en ny rekordhøjde.

På en sjælden pressekonference fremhævede centralbankens guvernør Pan Gongsheng planer om at sænke låneomkostningerne og samtidig give bankerne mulighed for at øge deres udlån. Mere specifikt indikerede guvernør Gongsheng, at reservekravsforholdet (RRR) - det beløb, som banker bør holde i reserve - vil blive reduceret med et halvt procentpoint.

Dette skridt er sat til at frigøre 1 billion yuan ($142 milliarder) med endnu en nedskæring sandsynligvis inden årets udgang. Yderligere tiltag, der sigter mod at sætte skub i verdens næststørste økonomi omfatter sænkning af renten på nuværende realkreditlån og reduktion af minimumsudbetalingerne til 15 %.

Disse tiltag følger en stribe skuffende data fra det asiatiske land. Faktisk forventer analytikere, at Kina vil misse sit vækstmål på 5 % i år, da dets ejendomssektor fortsat kæmper.

Guldprisanalyse

I min sidste artikel om guld advarede jeg om, at metallet ville danne en bearish vending, hvilket peger på det stigende kilemønster, der har dannet sig. I de fleste perioder er kilemønsteret et af de mest bearish tegn.

Nu er kilen imidlertid blevet ugyldig, da guld har bevæget sig over oversiden af dette mønster.

Guld er forblevet over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol. Det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) er flyttet til 22 og peger opad.

Også Relative Strength Index (RSI) er fortsat med at stige og har netop krydset det overkøbte punkt på 76. At bevæge sig over det overkøbte punkt er et tegn på, at det har momentum. Derudover er Murrey Math Lines-værktøjet flyttet til det ultimative modstandspunkt på $2.656.

Derfor er vejen til den mindste modstand for guld bullish, med det næste punkt at se på er på $2.700. En pause over dette niveau vil se det springe til det ekstreme overskridelsespunkt på $2.734, hvilket er omkring 3,7 % over det nuværende niveau.

Det alternative scenarie er, hvor guld trækker sig tilbage og tester oversiden af kilediagrammønstret igen.