USD/HUF, USD/SEK, USD/CZK analyse forud for rentebeslutninger

Den ungarske forint, svenske krone og tjekkiske koruna vil være i søgelyset i denne uge, mens deres respektive centralbanker træffer deres rentebeslutninger. USD/CZK-kursen handlede til 22,6, et fald på over 5,23 % fra sit højeste punkt i år.

Tilsvarende lå USD/HUF-parret på 355,55, hvilket også var lavere end årets højeste på 373,60, mens USD/SEK handlede til 10,2, lavere end majhøjden på 11.

USD/CZK analyse

Den tjekkiske koruna er steget over for den amerikanske dollar og euroen i de sidste par måneder, selvom centralbanken omfavnede et af de mest dueagtige pengepolitiske synspunkter i Europa.

Det begyndte at sænke renten på sit decembermøde, da det flyttede dem fra 7 % til 6,75 %. Det har sænket renterne på alle møder siden da, hvilket bragte dem til 4,25 %.

Banken tog denne duetone til sig på grund af den relativt svage økonomi og det faktum, at inflationen faldt hurtigere end forventet.

På det seneste er der dog tegn på, at inflationen har været stædig i de seneste måneder. Data fra statistikbureauet viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg 2,2 % i august, hvilket er højere medianestimatet på 1,8 %.

Derfor vil banken sandsynligvis lade renten være uændret på dette møde, da kerneinflationen steg til 2,4 %.

Denne rentebeslutning kommer få dage efter sidste weekends regionsvalg i det land, hvor ANO-bevægelsen vandt i ti regioner. Det betyder, at partier i regeringskoalitionen sandsynligvis vil tabe ved næste års parlamentsvalg.

Hvis vi ser på det daglige diagram, toppede USD/CZK-kursen på 23,87 i april i år og trak sig derefter tilbage til et lavpunkt på 22,32 tidligere på måneden. Det dannede et dødskorsmønster i august, da 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden.

Parret har også dannet et dobbeltbundt diagrammønster med en halsudskæring på 22,80. Derfor vil USD til CZK-kursen sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre sigter mod det modstandspunkt. På lang sigt vil flere downside blive bekræftet, hvis den falder under den vigtige støtte klokken 22.32.

Riksbanken vil sænke renten igen

Riksbanken, den ældste centralbank i verden, vil også være i søgelyset på torsdag, da den afgiver sin pengepolitiske beslutning.

Økonomer forventer, at det vil levere årets tredje rentesænkning og antyde flere rentenedsættelser i resten af året.

Disse nedskæringer kommer på et tidspunkt, hvor data viser, at Sveriges inflationstakt fortsatte med at falde efter at have toppet på 12,3 % i 2021. Den seneste rapport viste, at den overordnede CPI faldt til 1,9 % i august, og manglede det forventede estimat på 2,1 %.

Der er også tegn på, at den svenske økonomi har stabiliseret sig, hvilket er et velkomment skridt for banken. I et notat skrev analytikere hos ING , at:

”Den svenske krone har haft en relativt rolig septembermåned, hvor EUR/SEK for det meste handles under 11,40. Der er ingen stærke indikationer på, at parret skulle handle højere, og givet den ret eksplicitte vejledning fra Riksbanken, er markederne allerede fuldt ud prissat i tre nedskæringer ved årets udgang."

USD/SEK-kursen handlede ved 10,20 tirsdag morgen, et par punkter under nøglemodstandspunktet ved 10,30, dets laveste sving den 12. juli. Ligesom den tjekkiske koruna har den også dannet et dødskorsmønster.

Derfor vil parret sandsynligvis forblive dæmpet i denne uge, da Riksbankens rentenedsættelse er blevet prissat ind. Mere frasalg vil blive bekræftet, hvis det falder under dobbeltbundsniveauet på 10,10.

Ungarns centralbankbeslutning

Ungarns nationalbank mødes også i denne uge, og analytikere forventer, at den fortsætter med sin strategiske pause, mens den observerer indkommende økonomiske data. Dem hos ING ser dog, at den falder med 0,25 %.

Det har været en af de mest dueagtige centralbanker, da den sænkede renten fra 13 % i 2023 til 6,75 % i sit forsøg på at sætte fart på en aftagende økonomi. De seneste data viste, at den samlede inflation trak sig tilbage til 3,4 % i august. I en note sagde ING-analytikere:

Teknisk set dannede USD/HUF-parret et dobbelt-top diagrammønster på 373,60 mellem april og juni. Dette er et af de mest bearish diagrammønstre i teknisk analyse, hvilket forklarer, hvorfor det trak sig tilbage med 4,83% til de nuværende 355.

Parret har også dannet et dødskorsmønster. Derfor vil det sandsynligvis forblive i dette interval og derefter genoptage den nedadgående tendens, da sælgere målretter det næste vigtige støtteniveau på 351,23, dets laveste punkt i denne måned. En pause under dette niveau vil pege på flere ulemper, hvor det næste niveau at se er på 350.