Vil Dells genindtræden i S&P 500 efter 11 år skubbe aktien op?

Dell Technologies (NYSE:DELL) sluttede sig igen til S&P 500-indekset den 24. september, hvilket markerede dets tilbagevenden efter 11 års fravær siden den blev privat i 2013.

Denne milepæl stemmer overens med virksomhedens 40-års jubilæum og understreger dets vedvarende lederskab inden for pc'er, datacenterinfrastruktur, software og tjenester.

Analytikere er optimistiske med hensyn til Dells udsigter. Citigroup har opretholdt en købsvurdering med et prismål på $160, med henvisning til virksomhedens virksomhedsværdi-til-EBITDA-multipel på 9,8.

UBS har udnævnt Dell som sit bedste valg inden for hardware- og elektronikfremstillingstjenester, hvilket understreger dets styrke inden for AI-fokuserede servere og den kommende pc-opdateringscyklus.

Mizuho Securities påbegyndte dækning med en Outperform-rating og et prismål på 135 USD, hvilket bemærkede Dells diversificering på tværs af pc'er og storage som en langsigtet værdidriver.

Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani tildelte en Outperform-rating med et prismål på $140, hvilket fremhæver virksomhedens imponerende præstation, der burde afhjælpe investorernes bekymringer om marginer.

Dells mangfoldige portefølje gør det muligt at udnytte synergier på tværs af pc'er, storage og tjenester, hvilket potentielt opvejer marginudfordringer i AI-servere.

Dell Q2 indtjening

I sin seneste indtjeningsrapport for andet kvartal overgik Dell forventningerne med en omsætning på $25,03 milliarder, en stigning på 9,2% år-over-år og oversteg estimater med $910 millioner.

Non-GAAP indtjening per aktie nåede $1,89, hvilket slog prognoserne med $0,18. Infrastructure Solutions Group rapporterede rekordomsætning på $11,6 milliarder, en stigning på 38% fra året før, drevet af en betydelig 80% stigning i servere og netværksindtægter til $7,7 milliarder.

Udvandet indtjening pr. aktie voksede med 86% år-til-år til $1,17.

Dells momentum inden for kunstig intelligens bidrog væsentligt til disse resultater.

Virksomheden sendte AI-servere til en værdi af 3,1 milliarder dollars i kvartalet, hvor AI-serverbacklog var på 3,8 milliarder dollar, og pipelinen udvidede til flere multipla af denne backlog.

Dells AI-optimerede serveromsætning steg med 23 % sekventielt, hvilket understreger en stærk efterspørgsel.

For at øge effektiviteten planlægger Dell at fortsætte med at reducere sit samlede antal medarbejdere gennem hele regnskabsåret 2025, herunder at begrænse eksterne ansættelser.

Virksomheden forventer en omsætning for regnskabsåret 2025 mellem $95,5 milliarder og $98,5 milliarder.

Dell har også demonstreret en stærk cashflow-generering og returneret $9 milliarder til aktionærerne gennem aktietilbagekøb og udbytte siden regnskabsåret 2023.

Det erklærede kvartalsvise udbytte forbliver på $0,445 pr. aktie, hvilket giver cirka 1,53%.

På trods af bekymringer om marginkompression på grund af øget konkurrence og Nvidias prisfastsættelse, mener analytikere, at Dell er godt positioneret til at afbøde dette pres.

Dell aktievurdering

Dells værdiansættelse virker attraktiv sammenlignet med branchefæller. Forward non-GAAP pris-til-indtjening-forholdet er 15x, væsentligt under sektormedianen på 24x.

Forward-pris-til-indtjening-væksten (PEG)-forholdet ligger på 0,20 sammenlignet med 0,85x sektormedianen, hvilket tyder på, at aktien kan være undervurderet og tilbyder en sikkerhedsmargin for investorer.

Disse målinger indikerer, at Dell muligvis kun kræver moderat vækst i frie pengestrømme for at retfærdiggøre sin nuværende aktiekurs, hvilket giver potentielle fordele for aktionærerne.

I betragtning af virksomhedens stærke økonomiske præstationer, positive analytikerudsigter og gunstige værdiansættelsesmålinger, er det værd at undersøge, hvordan disse fundamentale forhold omsættes til aktiens kursbevægelse.

Lad os vende os til den tekniske analyse for at udforske, hvad diagrammerne afslører om Dells potentielle bane.

Dell-aktie: svag efter høj i maj

Dells aktie nåede et rekordhøjt niveau i maj på $179,70 efter gennotering, men det er siden faldet markant og nåede et lavpunkt under $90 i august.

Kilde: TradingView
Mens de mellem- og langsigtede diagrammer viser svaghed, har opsvinget fra lavpunktet i august vendt aktien bullish på kort sigt.

For investorer med et bullish udsigter kan en lille lang position overvejes på nuværende niveauer, med et stop loss sat under august-lavene.

De kan tilføje mere til deres position, hvis aktien lukker over dets 200-dages glidende gennemsnit.

På den anden side har bearish-handlere en lavrisiko-mulighed for at udnytte den mellem- og langsigtede nedadgående trend ved at shorte aktien tæt på $118, med et stop loss over $127,60.

Hvis de langsigtede tendenser sejrer, kan aktien falde til under $90, hvilket giver handlende en chance for at tage overskud.