Analyse af Qualcomm-aktien: Teknik peger på et stort dyk

Qualcomm (QCOM) aktiekurs forbliver i et dybt bjørnemarked, selvom virksomheden overvejer at afgive et bud på Intel, det gigantiske halvlederfirma. Den er faldet med over 27 % fra sit højeste punkt i år, hvilket giver den en markedsværdi på over 184 milliarder dollars.

Qualcomm står over for stor modvind

Qualcomm er en stor teknologivirksomhed, der fokuserer på at lave halvledere, der bruges i smartphone-industrien

Dens produkter bruges af nogle af de største virksomheder i verden som Apple, Samsung, Lenovo og Xiaomi.

Udfordringen for Qualcomm er, at dets forretning står over for stor modvind, efterhånden som smartphoneindustrien bremser.

En nylig rapport offentliggjort af Counterpoint Research viste, at forsendelser af smartphones til USA faldt i seks på hinanden følgende kvartaler. Der er medierapporter om, at Apples nye iPhone 16 ikke ser stærkt salg.

Udfordringen er, at moderne smartphones er så gode, at de fleste vælger at blive hos dem i lang tid. For eksempel mener de fleste analytikere, at ændringerne i iPhone 16 ikke var så væsentlige sammenlignet med dem i iPhone 15.

Derudover oplever Qualcomm stærk konkurrence fra Kina, hvor Huawei har bygget sammenlignelige chips. Qualcomm og andre amerikanske virksomheder er blevet udelukket fra at sælge avancerede chips til mange kinesiske firmaer i de sidste par år.

Derfor er virksomheden begyndt at investere i andre industrier for at opveje den aftagende smartphone-industri. Det har investeret i områder som biler, der leverer løsninger som Advanced Driver Assistance Systems (ADAS), cockpit og bil-til-sky-løsninger.

Det har også udvidet sig inden for Internet of Things (IoT) og smart home-løsninger for at opveje afmatningen i smartphone-industrien. Udfordringen er dog, at disse nyere segmenter er væsentligt mindre sammenlignet med smartphone-divisionen.

Det samme er tilfældet med dens nyligt lancerede Snapdragon X-serie, som driver Microsoft Copilot+ pc'er. Det er uklart, om chippen vil tage markedsandele fra Intel og AMD, som er de nuværende markedsledere i laptopindustrien.

Qualcomm Q3 indtjening download

De seneste økonomiske resultater viste, at Qualcomms omsætning steg til over 9,4 milliarder dollars i sidste kvartal. Det meste af denne indtægt, eller $8,4 milliarder, kom fra dets CDMA-teknologier. Dens bil- og IoT-indtægter kom på 2,2 milliarder dollars, hvilket betyder, at smartphones tegner sig for omkring 62% af dens samlede omsætning. Den øvrige omsætning på 1,3 milliarder dollar kom fra dens QTL-division.

Derfor forklarer dets forretningsdynamik, hvorfor Qualcomm måske forsøger at købe Intel, et firma, der stadig har en stor markedsandel i CPU-industrien.

Qualcomm har ikke bekræftet, om det vil afgive et bud på selskabet. Hvis det gjorde det, ville det værdsætte Intel til over 100 milliarder dollars, hvilket betyder, at Qualcomm ville være nødt til at låne betydelige summer og udstede en masse aktier.

Analytikere forventer, at Qualcomms opsving vil fortsætte i de kommende år. De forventer, at dens omsætning i fjerde kvartal vil være $9,9 milliarder, en stigning på 14 % fra samme periode i 2023.

Qualcomms omsætning for dets regnskabsår vil være $38,63 milliarder, efterfulgt af $42,17 milliarder i det næste år. Dets endelige tal vil sandsynligvis være højere end det, da virksomheden har tendens til at klare sig bedre end estimater.

En vigtig bekymring er QCOMs værdiansættelse, som nogle analytikere mener er ret dyr. Men ser man på dets tal, viser det sig, at virksomheden var rimeligt værdsat. Det har et GAAP-slæbende P/E-forhold på 17,50, hvilket er lavere end branchens median på 23,7, mens dets fremadrettede multiplum står på 16.

Analytikere mener også, at Qualcomms aktie bør handles til $214, meget højere end de nuværende $166. Den eneste analytiker med et bearish syn på Qualcomm er Wolfe Research, som nedgraderede det fra at yde bedre til at præstere.

Qualcomm aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at QCOM-aktien toppede ved $230 i juni og derefter trak sig tilbage med over 27% til de nuværende $166. Det er flyttet til 50% Fibonacci Retracement-punktet og forsøger at falde under 200-dages glidende gennemsnit.

Mest bemærkelsesværdigt er spændet mellem 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit fortsat med at indsnævre, hvilket betyder, at et dødskrydsmønster er muligt. Et dødskors ville pege på flere ulemper på kort sigt.

Aktien har også dannet et stigende kilediagrammønster, et populært bearish tegn. Det har også dannet, hvad der ligner et bearish flagdiagrammønster.

Derfor er aktiens udsigter bearish, med det næste punkt at se er $148,26, 61,8% Fibonacci retracement point, hvilket er omkring 11,5% under det nuværende niveau.