Progress Software stiger med 6 % efter en imponerende indtjeningsrapport for tredje kvartal: skal du købe?

Aktierne i Progress Software (NASDAQ: PRGS) steg til næsten alle tiders højder i før-markedshandel i dag og hoppede over 6 % efter offentliggørelsen af dets imponerende indtjeningsresultater for tredje kvartal 2024 i går.

Selskabet havde en justeret indtjening per aktie (EPS) på 1,26 USD, hvilket overgik Wall Streets estimater med 0,12 USD og markerede en stigning på 17 % sammenlignet med samme kvartal sidste år.

Omsætningen for kvartalet kom på 179 millioner dollars, en stigning på 2,3% år-til-år, hvilket også slog analytikernes forventninger med over 3 millioner dollars.

Disse resultater, kombineret med forbedrede udsigter for hele året, har styrket investorernes tillid og presset aktiekursen op.

Progress Software løfter fremadrettet vejledning

Progress Software opdaterede også sin guidance for regnskabsåret 2024, hvilket hævede sine EPS-forventninger til et interval på $4,75 til $4,85 fra de tidligere $4,70 til $4,80.

Omsætningsfremskrivninger blev tilsvarende hævet til $745 millioner-$755 millioner, op fra det tidligere $725 millioner-$735 millioner interval.

Denne stigning faktorer i det forventede bidrag fra virksomhedens nylige opkøb af ShareFile, en dokumentcentreret samarbejdsplatform fra Cloud Software Group, for $875 millioner.

ShareFile forventes at tilføje over $240 millioner i årlig omsætning og årlig tilbagevendende omsætning (ARR), hvilket yderligere styrker Progresss allerede solide indtægtsbase.

Med hensyn til omkostningsstyring har virksomheden fortsat sin disciplinerede tilgang og reduceret de samlede omkostninger og driftsudgifter med $3 millioner år-til-år til $105 millioner.

Progress's non-GAAP driftsmargin for 3. kvartal lå på imponerende 41% sammenlignet med 39% i samme periode sidste år, hvilket understreger virksomhedens operationelle effektivitet.

Denne marginudvidelse er især bemærkelsesværdig, da den afspejler både toplinjevækst og forsigtig udgiftskontrol.

ShareFile-opkøb for at styrke SaaS-tilbud

ShareFile-opkøbet, som forventes afsluttet ved udgangen af regnskabsåret 2024, ses som et strategisk træk for at forbedre Progresss SaaS-tilbud.

Opkøbet vil tilføje 86.000 kunder til sin portefølje og forventes at styrke virksomhedens position på markedet for AI-drevet infrastruktursoftware.

Progresss ledelse har understreget, at denne aftale vil være transformerende, og positionere virksomheden til at nå næsten 1 milliard dollars i samlet årlig omsætning og over 800 millioner dollars i ARR.

På trods af disse stærke fundamentale forhold er der stadig nogle bekymringer omkring den kortsigtede indvirkning af ShareFile-opkøbet på virksomhedens balance.

Købet vil blive finansieret gennem en kombination af kontanter og Progresss eksisterende revolverende kreditfacilitet, hvilket skubber virksomhedens nettogæld til omkring $700 millioner ved udgangen af næste kvartal.

Selvom dette tilføjer gearing, signalerer ledelsens beslutning om at suspendere sit kvartalsvise udbytte til fordel for tilbagebetaling af gæld og fremtidige aktietilbagekøb et klart fokus på langsigtet finansiel sundhed.

Progress Software aktievurdering

Med hensyn til værdiansættelse handler Progress Software i øjeblikket til cirka 11x næste års forventede frie cash flow.

Virksomhedens frie pengestrøm har været konsekvent robust, hvor ledelsen forudser $205 millioner for regnskabsåret 2024, en smule ned fra tidligere estimater på $215 millioner på grund af opkøbet.

ShareFile forventes dog at blive likviditetspositiv inden for det næste regnskabsår, hvilket kan drive stærkere frie pengestrømme i 2025.

I betragtning af virksomhedens vækstbane og den vellykkede integration af ShareFile, kan Progress handle til et attraktivt multiplum for langsigtede investorer.

Det bredere markedsmiljø giver nogle udfordringer, især med store konkurrenter som Microsoft og IBM, der tilbyder lignende virksomhedssoftwareløsninger.

Progresss evne til at vokse både organisk og gennem opkøb demonstrerer imidlertid dens robusthed.

I betragtning af virksomhedens robuste økonomiske resultater, optimistiske vejledning og strategiske initiativer kan investorer se Progress Software som en attraktiv mulighed.

Aktiens seneste stigning til næsten alle tiders højder afspejler markedets tillid, men spørgsmålet er stadig: Er der yderligere opadpotentiale?

Lad os dykke ned i de tekniske aspekter for at vurdere aktiens fremtidige kursbane.

To modstande i nærheden

Efter dagens hop er ShareFile-aktierne sat til at åbne tæt på $59,7, et modstandsniveau, hvorfra de er gået tilbage to gange i år.

Kilde: TradingView

Hvis aktien formår at overgå det niveau, vil den igen stå over for en modstand i nærheden af $62,2, hvilket var den rekordhøje, den havde gjort sidste år.

I betragtning af, hvor tæt disse to modstandsniveauer er på, hvor aktien ville åbne i dag, bør investorer udvise en vis forsigtighed på aktien og ønsker at købe den.

Hvis aktien formår at give en daglig lukning over $59,7 i dag, kan investorer indlede en lille lang position med et stop loss på $54,04.

De kan tilføje deres lange positioner, hvis aktien bryder sine rekordhøje niveauer i de kommende uger.

Handlere, der har et bearish syn på aktien, skal følge dagens kurshandling nøje, men skal afstå fra at shorte aktien, hvis den handler og lukker over $59,7. En kort position bør kun overvejes, hvis aktien ikke krydser dette mærke og falder tilbage til $57,2-niveauet.