Silver og SLV ETF kan være på nippet til et stort tyreløb

Sølvprisen fortsatte sit stærke comeback og steg til et højdepunkt på $32,25, det højeste punkt siden 29. maj i år. Den er steget med over 21 % fra sit laveste punkt i august og med næsten 475 fra sit laveste niveau i år.

På samme måde fortsatte den nøje overvågede iShares Silver Trust (SLV) med at stige og nåede et højdepunkt på $29,38, det højeste niveau siden 28. maj.

Silver fik et boost fra Fed

Den første hovedårsag til, at sølv og guld er steget, er, at Federal Reserve besluttede at skære renten ned med 0,50 % på det sidste møde.

På mødet bemærkede Federal Open Market Committee (FOMC), at de var meget bekymrede over arbejdsmarkedet og overbeviste om, at inflationen bevægede sig mod målet på 2 %.

Denne måneds data bekræftede dette, da arbejdsløsheden forblev over 4 %, mens det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) trak sig tilbage til et toårigt lavpunkt på 2,5 %.

Der er også tegn på, at amerikanske forbrugere i stigende grad bekymrer sig om arbejdsmarkedet. I en rapport tirsdag bemærkede Conference Board, at forbrugertilliden faldt med den hurtigste hastighed i over tre år, hvor de fleste mennesker udtrykte bekymring over arbejdsmarkedet.

En anden rapport udgivet af S&P Global viste, at fremstillingssektoren fortsatte med at trække sig sammen i denne måned.

Derfor mener analytikere, at Fed vil fortsætte med at sænke renten på årets sidste to møder. Udgangspunktet blandt analytikere er, at det nu vil gå over til at sænke renten med 0,25% i stedet for 0,50%. Sølv og andre metaller klarer sig godt, når Federal Reserve har taget en dueagtig tone til sig.

Andre globale centralbanker er blevet due. I Europa har Den Europæiske Centralbank sænket renten to gange, mens Bank of England har signaleret, at den vil genoptage rentenedsættelsen på næste møde.

Sølvpriserne stiger i tider med lave renter af to hovedårsager. For det første ses sølv ofte som gulds lille søskende, hvilket forklarer sammenhængen mellem de to. Omvendt ses guld normalt som et alternativ til den amerikanske dollar, som er fortsat med at falde.

For det andet vil sølv gavne, da nogle af de topsektorer, der er ramt af høje renter, begynder at komme sig. Et godt eksempel på dette er sektoren for ren energi, især solenergi, som er kommet under pres i de seneste år. Sølv er meget udbredt til fremstilling af solpaneler.

Læs mere: Goldman Sachs kalder guld for den bedste investering lige nu

Kinas stimulus bekymringer

I mellemtiden sprang sølv og andre industrielle metaller, efter at Kina afslørede den seneste stimulans for at sætte skub i den skrantende økonomi.

Den nuværende stimulans kom i form af reservekvoten, eller midler, som banken skal have i deres balance. I en erklæring reducerede People's Bank of China (PBoC) forholdet, et skridt, der kunne frigøre over 125 milliarder dollars fra banker, som vil bruge dem til at låne ud.

Denne stimulans førte til en stor stigning på råvaremarkedet. Jernmalm, som var på et dybt bjørnemarked, vendte tilbage og nærmede sig det vigtigste modstandspunkt på $100. Tilsvarende steg priserne på kobber, råolie, guld og råolie tilbage.

Alligevel er nogle analytikere bekymrede over, at stimulansen kom for sent, og at dens virkning vil være begrænset.

Nogle af de seneste kinesiske stimuleringsforanstaltninger har endnu ikke fungeret godt. For eksempel afslørede regeringen en stimulans på 70 milliarder dollar for et par måneder siden for at hjælpe den urolige ejendomssektor. Måneder senere sygner industrien stadig ud, da midlerne har taget lang tid at nå frem.

Sølvpriserne steg også på grund af det nøje overvågede guld/sølv-forhold. Forholdet dannede et dobbelt-top-mønster til $89,90. I de fleste perioder er dette mønster et af de mest bearishede mønstre. Den er nu rykket under den dobbelte tops halsudskæring, hvilket peger på mere tilbagegang i de kommende uger.

Guld/sølv-forholdet er meget brugt til at værdiansætte de to råvarer. Når det falder, betyder det, at sølv er dyrere i forhold til guld.

Sølvprisanalyse

Prisen på sølv bundede på $26,56 i august og har været i et stærkt tyreløb siden da. Undervejs vendte den det vigtige modstandspunkt til $31,75, dets højeste sving den 11. juni.

Sølv er også hoppet over Murrey Math Lines ultimative modstand. Derudover har det bevæget sig over det 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol for nu.

I mellemtiden er Relative Strength Index (RSI) fortsat med at stige og nærmer sig det overkøbte punkt på 70. RSI er en indikator, der bruges til at måle et aktivs ændringshastighed. Et højere tal er et tegn på, at det har momentum.

MACD-indikatoren er også blevet positiv. Derfor vil sølv og SLV ETF sandsynligvis fortsætte det bullish momentum, da handlende sigter mod den sidste del af Murrey Math Lines, som er kendt som det ekstreme overskridelse på $32,8. I dette tilfælde vil SLV hoppe til $32.