CAC 40-indekset rammer nøglekursen, da LVMH, Hermes, Kering-aktier fører

CAC 40-indekset steg kraftigt i denne uge takket være den kinesiske regerings igangværende stimuleringsforanstaltninger og handlinger fra Federal Reserve og Den Europæiske Centralbank (ECB). Det steg til et højdepunkt på €7.740, det højeste punkt siden 13. juni. Det er steget med over 10 % fra det laveste punkt i august.

Kinesiske stimulushåb

CAC 40-indekset er et førende instrument, der sporer de største virksomheder i Frankrig. Ligesom andre globale indekser var den vigtigste katalysator den kinesiske centralbanks og regeringens beslutning om at implementere en række stimuleringsforanstaltninger.

Centralbanken sænkede renten igen og gennemførte foranstaltninger til at sænke bankernes reserver. Som følge heraf håber banken, at disse tiltag vil bidrage til at stimulere udlån til enkeltpersoner og virksomheder.

Samtidig annoncerede kinesiske embedsmænd store tiltag, som forventes at frigive over 140 milliarder dollars.

Disse handlinger kom på et tidspunkt, hvor den kinesiske økonomi var ved at bremse. De seneste økonomiske tal viste, at økonomien steg med 4,7 % i andet kvartal, og manglede analytikernes skøn.

Andre tal har vist, at landets detailsalg, industriproduktion og fremstillingssektorer fortsatte med at falde i august.

Kinas handlinger er vigtige for både lokale og internationale virksomheder på grund af dets størrelse som den næststørste økonomi i verden.

Det er også afgørende for CAC 40-indekset, fordi mange konstituerende virksomheder gør en masse forretninger i landet. Luksusmærker som Louis Vuitton, Hermes og Kering er de mest bemærkelsesværdige.

LVMH-aktien steg med over 14 % i denne uge, mens Kering, Guccis moderselskab, steg med 11 %. Hermes, der almindeligvis anses for at være det bedste luksusfirma i verden, steg med 15%.

Disse aktier, især Kering, er kommet under pres i de sidste par måneder, da bekymringerne for Kinas afmatning fortsatte.

Andre virksomheder med betydelig kinesisk eksponering, som L'Oreal, Pernod Ricard, ArcelorMittal og Stellantis, steg med over 5%.

Centralbanker lemper

CAC 40-indekset fortsatte med at stige på grund af de seneste handlinger fra globale centralbanker, som er begyndt at afvikle deres post-pandemiske stigninger.

I Europa har Den Europæiske Centralbank (ECB) leveret to rentenedsættelser i år, og der er tegn på, at tendensen vil fortsætte. Data udgivet i denne uge af S&P Global viste, at fremstillings- og servicesektoren faldt i september.

Federal Reserve leverede også en jumbo rentenedsættelse i sidste uge. Det sænkede renten med 0,50 %, et større tal end de fleste analytikere forventede. Samtidig pegede embedsmænd, der talte i denne uge, på flere nedskæringer i årets sidste to møder.

Andre centralbanker fra lande som Schweiz og Sverige sænkede også renten i denne uge.

Aktier klarer sig ofte godt, når kurserne falder af to hovedårsager. For det første roterer penge i fastforrentede aktiver som obligationer i de fleste perioder ofte tilbage til aktier. Nylige data viste, at over 6,1 billioner dollars var bundet til pengemarkedsfonde.

For det andet har virksomhedernes aktivitet en tendens til at springe, når renterne falder. Data viser, at der i år er blevet annonceret handler til en værdi af over 1,6 billioner dollars, en tendens, der vil fortsætte, hvis kurserne fortsætter med at falde. Analytikere mener, at nogle franske virksomheder kan blive opkøbsmål på grund af deres billige værdiansættelser.

En potentiel handel, der bliver overvåget nøje, er mellem Unicredit og Commerzbank, den næststørste bank i Tyskland. Unicredit har købt aktier, og dets CEO har antydet, at et opkøb er en mulighed. Analytikere forventer, at nogle franske banker bliver mål, da renten fortsætter med at falde.

En vigtig risiko for CAC 40-indekset er, at euroen er blevet ret stærk og stiger til 1,1160, det højeste niveau i måneder. En stærkere euro påvirker nogle af de største franske eksportvarer.

CAC 40 indeksanalyse

Det daglige diagram viser, at CAC 40-indekset har iscenesat et stærkt comeback i de seneste par uger.

Den er flyttet tilbage til halsudskæringen af det omvendte hoved- og skulderdiagrammønster. Indekset er også steget over Fibonacci Retracement-punktet på 38,2 %.

Det er også hoppet over 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket peger på mere opad.

Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD har også peget opad. Derfor vil CAC 40-indekset sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste vigtige modstandspunkt på €7.910, 23,6% retracement point.