Alibaba når det højeste i 1 år: er den bearish downtrend endelig forbi?

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) er steget over 20% i denne uge og nåede et års højdepunkt midt i et markant stigning i kinesiske aktier.

Dette opadgående momentum følger en række positive udviklinger, både fra selskabet og makroøkonomiske politikker, hvilket signalerer en potentiel ende på den bearish nedadgående tendens, der har plaget aktien.

Beijings stimuleringsforanstaltninger øger investorernes tillid

Stigningen i Alibabas aktiekurs falder sammen med Beijings annoncering af en omfattende stimuluspakke, der sigter mod at sætte skub i Kinas økonomi, verdens næststørste.

Foranstaltningerne omfatter støtte til den urolige ejendomssektor, direkte kontanthjælp til beboere, der står over for økonomiske vanskeligheder, og forbedrede sociale ydelser til arbejdsløse kandidater.

Disse politikker har dæmpet investorernes bekymringer om høj ungdomsarbejdsløshed og stigende gæld på ejendomsmarkedet, hvilket har ført til et rally ikke kun i Alibabas aktier, men på tværs af store kinesiske teknologiaktier.

Fremskridt inden for kunstig intelligens og strategiske partnerskaber

Alibaba har gjort betydelige fremskridt i sektoren for kunstig intelligens (AI).

Virksomheden afslørede over 100 open source AI-modeller baseret på dens store sprogmodel, Qwen 2.5, designet til applikationer i industrier som bilindustrien, spil og videnskabelig forskning.

Navnlig introducerede Alibaba et nyt tekst-til-video-værktøj, der udnytter disse AI-modeller, hvilket forbedrer dets teknologiske fordel midt i et konkurrencepræget landskab, hvor rivaler som Baidu og Tencent også sænker priserne på deres AI-tilbud.

I et strategisk skift vil Alibaba snart tillade betalinger gennem Tencents WeChat-app på sine e-handelsplatforme Taobao og Tmall.

Dette træk markerer en væsentlig ændring i Alibabas betalingsøkosystem, som historisk har promoveret Alipay, dets egen betalingstjeneste.

Ved at integrere WeChat Pay sigter Alibaba mod at tiltrække brugere fra mindre byer og udvide sin kundebase ved at udnytte WeChats store brugernetværk på over 1,35 milliarder mennesker.

Økonomisk præstation og lovgivningsmæssig udvikling

Økonomisk rapporterede Alibaba blandede resultater i sit seneste kvartal.

Mens virksomhedens ikke-GAAP-indtjening pr. ADS faldt 5 % år-til-år til 16,44 RMB (2,26 USD), hvilket overgik analytikernes forventninger, voksede omsætningen med omkring 4 % til 243,24 milliarder RMB (33,47 milliarder USD), hvilket manglede estimater med 1,15 milliarder USD. .

Det lille indtægtstab blev tilskrevet et langsommere end forventet opsving i forbrugerforbruget og øget konkurrence på e-handelsområdet.

Alibabas internationale handelssegment viste dog robust vækst med en stigning på 32% år-til-år i omsætningen til RMB29,29 milliarder ($4,03 milliarder), drevet af grænseoverskridende virksomheder som AliExpress og Trendyol.

Den lovgivningsmæssige udvikling har også favoriseret Alibaba for nylig.

Kinas antitrust-vagthund afsluttede en treårig lovgivningsmæssig berigtigelsesproces, som begyndte, efter at Alibaba blev idømt en bøde på 2,8 milliarder dollars i 2021 for monopolistisk praksis.

Den statslige administration for markedsregulering roste Alibaba for at overholde antitrust-reglerne, ophøre med monopolistisk adfærd og forbedre virksomhedens compliance management-system.

Denne konklusion fjerner et betydeligt overhæng på aktien, hvilket potentielt genopretter investorernes tillid.

På trods af amerikanske chiprestriktioner fortsætter Alibaba med at investere kraftigt i AI-infrastruktur.

Sammen med teknologigiganterne Baidu og Tencent har Alibaba mere end fordoblet sine udgifter til kunstig intelligens i forhold til året før, med fokus på at træne store sprogmodeller og forbedre sine cloud-tjenester.

Virksomheden anerkender, at over 50 % af den nye efterspørgsel efter computerkraft stammer fra kunstig intelligens, og den er forpligtet til at imødekomme sine kunders spirende behov på trods af de nuværende kapacitetsbegrænsninger.

På partnerskabsfronten er Alibabas B2B e-handelsenhed, Alibaba.com, gået sammen med betalingsbehandlerne Mastercard og Cardless for at tilbyde et kreditkort, der belønner virksomheder for grænseoverskridende og indenlandske indkøbskøb.

Alibaba.com Business Edge-kreditkortet forventes at være tilgængeligt senere i år med det formål at strømline betalingsløsninger til virksomheder og forbedre Alibabas position inden for global handelsfacilitering.

Vurdering

Alibabas fremadjusterede PEG-ratio ligger på cirka 1,13, mere end 25 % under sektormedianen, hvilket indikerer en potentiel undervurdering i forhold til sine jævnaldrende.

Selskabets lønsomhed er fortsat stærk med fokus på at forbedre den operationelle effektivitet og reducere tab i ikke-kerneforretningsenheder.

Alibaba fortsætter også med at returnere værdi til aktionærerne ved at tilbagekøbe i alt 613 millioner ordinære aktier (svarende til 77 millioner ADS'er) for 5,8 milliarder dollars i løbet af kvartalet, hvilket afspejler tilliden til dets langsigtede vækstudsigter.

Lad os nu se, hvad diagrammerne har at sige om aktiens kursbane. Teknisk analyse kan give yderligere indsigt i, om Alibabas nylige stigning er holdbar, og om den bearish nedadgående tendens faktisk er forbi.

$102,5 krydset, $122 tilbage

Efter gårsdagens stigning er Alibabas aktie brudt over sit langsigtede modstandsniveau nær $102,5 og fremstår ekstremt stærkt på de daglige og ugentlige diagrammer.

Kilde: TradingView

Den næste modstand på $122 er dog også i nærheden.

Derfor skal investorer, der ønsker at indlede en frisk lang position i aktien, starte med en lille position på nuværende niveauer og bør kun tilføje til den, hvis aktien giver en daglig lukning over $122.

Handlere, som er bearish på aktien, skal afstå fra at indlede nye korte positioner, medmindre aktien falder til under $102,5.