Xiaomi-aktiekursen er gået ind i dyretilstand: mere opad til venstre?

Xiaomi-aktiekursen fortsatte med at stige og nåede et højdepunkt på $24, det højeste punkt siden 2022, hvilket bringer dens markedsværdi til over HKD 605 milliarder eller $72,4 milliarder. Denne vækst gør det til et af de største kinesiske teknologivirksomheder.

Xiaomis vækst fortsætter

Xiaomi, populært set som Kinas Apple, sælger millioner af smartphones globalt hvert år.

Det har også udvidet sin forretning til andre industrier som tilbehør, wearables, gaming og boligtilbehør. Senest har virksomheden udvidet sin forretning i andre brancher, herunder elbiler.

Dens vækst gennem årene har været på grund af kvaliteten af dets produkter og priserne. I de fleste tilfælde sælger Xiaomi top-of-the-range produkter til minimale omkostninger, hvilket har elsket det i lande som Kina og Indien.

Data fra SeekingAlpha viser, at Xiaomis forretning har været ustabil i de sidste par år. Dens årlige omsætning steg fra over 29,5 milliarder dollars i 2019 til et højdepunkt på 51,6 milliarder dollars i 2021.

Omsætningen faldt derefter til $40,6 milliarder i 2022, efterfulgt af $38,7 milliarder sidste år. Dens indtægter i de sidste tolv måneder steg til 42,5 milliarder dollars.

Xiaomi er også meget rentabel, med dens samlede nettoindkomst på $2,5 milliarder i de sidste fire kvartaler.

Den største udfordring er dog, at Xiaomi tjener de fleste af sine penge i smartphone-industrien, som har været langsommere i et stykke tid. Folk bliver med telefoner i længere tid, hjulpet af kvaliteten af de afsendte enheder.

De seneste data fra IDC viste, at verdensomspændende smartphonesalg voksede med 6,5 % i andet kvartal, da momentum fortsatte med at bygge. Forsendelserne steg til 285,4 millioner, hvilket er fjerde kvartal i træk med vækst.

Xiaomi har en stor markedsandel i branchen, da det afsendte 42,3 millioner enheder, hvilket gør det til tredje kun til Samsung og Apple. De andre topmærker er Vivo og OPPO. Dette opsving forklarer, hvorfor Xiaomi-aktien er steget tilbage i de sidste par måneder.

Xiaomis smartphones er nummer 2 i Latinamerika, 3 i Afrika og 3 i Europa. Det er også nummer 1-mærket i Indien og nummer 2 i den sydøstasiatiske region.

Xiaomis salg stiger

De seneste resultater viser, at Xiaomis indtægter steg tilbage i andet kvartal og nåede 88,8 milliarder RMB, en stor stigning fra de 67 milliarder RMB, det tjente i samme periode sidste år.

Dens bruttofortjeneste steg med næsten 30 % til 18,3 milliarder RMB, mens dens fortjeneste for perioden var over 5 milliarder RMB.

Det meste af dets omsætning kom fra smartphone og Internet of Things (IoT), hvis omsætning steg med 22% til RMB 82,5 milliarder.

Virksomhedens nye EV-forretning fortsatte med at skyde på alle cylindre og solgte over 27.307 køretøjer. Dets mål er at sælge 120.000 køretøjer i år, en bemærkelsesværdig præstation for en virksomhed, der lige er kommet ind i branchen. Det var også den bedst sælgende ren-elektriske sedan i juli.

Det vigtigste er, at dets elektriske køretøjsmærke ser sundere marginer. I det seneste kvartal havde den en bruttomargin på 15,4%, højere end andre kinesiske EV-mærker. Nio har en bruttomargin på 7,8%, mens XPeng har 7,29%.

Mens bilbranchen vil trække rentabiliteten i langdrag et stykke tid, er der derfor stigende odds for, at det går i balance i de kommende år. Udfordringen er imidlertid, at væksten i elbiler forventes at aftage i de næste par år, hvilket kan påvirke væksten og rentabiliteten.

Derudover har Xiaomi en af de bedste balancer i Kina med over 141 milliarder RMB i kontanter og kortsigtede investeringer. Det gav også milliarder af dollars tilbage til aktionærerne gennem aktietilbagekøb.

Xiaomi vil også drage fordel af den nyligt annoncerede kinesiske stimulans og faldende renter globalt. Disse katalysatorer vil sandsynligvis føre til mere efterspørgsel efter diskretionære produkter.

Xiaomi aktiekursanalyse

Xiaomi aktie fra TradingView

Det daglige diagram viser, at MI-aktiekursen har været i et stærkt bullrun i de seneste par uger. Den nuværende fase af opsvinget startede den 4. august, hvor den nåede bunden på H$15,38.

Den er hoppet over nøglemodstandsniveauet på $20,35, dets højeste sving den 14. maj og det tidligere rekordhøje niveau. Ved at bevæge sig over dette niveau gjorde aktien det dobbelttopmønster, der var ved at danne sig, ugyldigt.

Aktien er forblevet over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket signalerer, at tyre stadig har kontrol.

Samtidig har oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og den stokastiske oscillator alle peget opad, hvilket betyder, at den har mere momentum.

Derfor vil Xiaomi aktiekursen sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste vigtige modstandspunkt på H$30,45, dets højeste niveau i juni 2021. Hvis dette sker, vil aktien stige med over 27% fra det nuværende niveau.