CAVA Groups aktiekurs er steget: mere opad?

CAVA Groups (CAVA) aktiekurs skyder på alle cylindre, hvilket gør det til et af de bedst præsterende virksomheder i USA. Den er steget med over 194 % i år og slog Nvidia og MicroStrategy, som er steget med 152 % og 180 % i år.

CAVA Group er en restaurant disruptor

CAVA Group var stort set ukendt for et par år siden. Det er nu en hurtigt voksende restaurantkæde, der sigter på at kopiere Chipotle Mexican Grills succes.

CAVA håber at gøre det ved at fokusere på middelhavsfødevareindustrien, som er stadig mere populær i USA.

Dens omsætning har klaret sig godt i de sidste par år, vokset fra $500 millioner i 2021 til over $845 millioner i de sidste tolv måneder.

Denne vækst skete, da virksomheden øgede sine investeringer i butiksåbninger i landet. For eksempel øgede det antallet af butikker med 18 i andet kvartal. Sammenlignet med andre virksomheder vokser det antallet af butikker uden at pådrage sig væsentlige tab.

De seneste kvartalsresultater viste, at CAVAs forretning klarede sig godt. Omsætningen steg med 35,2 % til 231,4 millioner dollars, hvilket også var højere end de 171 millioner dollars, den indtjente i første kvartal. Det betyder, at dens vækst accelererer.

Resultaterne afslørede også, at væksten i salget af samme restaurant var 14,4%, højere end andre lignende virksomheder.

Vigtigst af alt, ligesom Chipotle, oplever CAVA Group også mere online salg, efterhånden som flere amerikanere omfavner platforme som Uber Eats, Grubhub og DoorDash. Dets digitale omsætningsmix var 35,8 %.

CAVA Group opnår også overskud i sin vækstfase. Dens nettoindkomst i sidste kvartal var $19,7 millioner, et tal, der var højere end de $13,3 millioner, det tjente i hele 2023.

Læs mere: Cava Group aktiekursanalyse: er dette den næste Chipotle?

Væksten skal fortsætte

Analytikere mener, at CAVA Group har mere plads til at vokse i de kommende år. Desuden har virksomheden kun 341 butikker i USA. I modsætning hertil har Chipotle over 3.495 butikker i landet. McDonald's har over 14.000 mennesker i landet, mens Chick-fil-A har over 3.000. Starbucks har 6.500 butikker i USA.

Disse tal betyder, at CAVA endnu ikke har ridset overfladen i sin vækststi alene i USA.

Nogle analytikere mener, at en tilgang ville være, at CAVA giver sin virksomhed franchise, et skridt, der vil hjælpe den med at vokse hurtigere.

Fokus på denne model har gjort det muligt for de fleste restauranter at blive giganter. Nogle bemærkelsesværdige er McDonald's, Starbucks, Chick-fil-A og Taco Bell.

Franchisingmodellen gavner franchisetagere ved at give dem mulighed for at vokse deres virksomheder og modtage regelmæssige gebyrer. Alligevel er det uklart, om CAVA Group vil omfavne denne model i fremtiden. I stedet kan det beslutte at følge Chipotles forretningsmodel med at bygge selvdrevne butikker.

Læs mere: Her er grunden til, at CAVA Groups aktiekurs går lodret

Værdiansættelsesbekymringer er fortsat

En central udfordring for CAVA Group er, at det er blevet en af de dyreste virksomheder i branchen, en præmie, der er kommet på grund af sammenligningen med Chipotle, en virksomhed, der også har betydelige værdiansættelsesmålinger.

CAVA Group har en markedsværdi på over 14 milliarder dollars, hvilket er betydeligt for en virksomhed, der forventes at tjene 935 millioner dollars i år og 1,13 milliarder dollar næste år. Tallet betyder, at CAVA har et pris-til-salg-forhold på 16, højere end andre virksomheder som Domino's, Wingstop og Chipotle.

CAVAs værdiansættelse betyder, at Wall Street værdsætter sine restauranter til over $41 millioner hver. På den anden side er hver af Chipotles butikker vurderet til omkring 20 millioner dollars, mens McDonalds butikker er vurderet til over 5,6 millioner dollars.

Derfor betyder disse tal, at ledelsen skal fortsætte med at eksekvere godt for at retfærdiggøre værdiansættelsen.

Den næste nøglekatalysator vil ske den 22. november, når den offentliggør sine økonomiske resultater. Analytikere forventer, at tallene vil afsløre, at dens omsætning steg til $231 millioner, mens dens årlige omsætning steg med 32% til $231 millioner i sidste kvartal.

CAVA Group aktieanalyse

Det daglige diagram viser, at CAVA-aktien har klaret sig godt i de seneste måneder. Det er steget fra sidste års laveste på $28,85 til de nuværende $126. Det er forblevet over alle glidende gennemsnit, mens oscillatorer er blevet ved med at pege opad.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, et skridt, der vil blive bekræftet, hvis den stiger over det højeste niveau på $131,58. Hvis det sker, er det næste punkt at se på $150.

Det, der dog er klart, er, at CAVAs aktievækst ikke vil være lineær, hvilket betyder, at den kan opleve en vis kortsigtet volatilitet. For eksempel trak Chipotles aktie sig tilbage med over 40 % mellem september 2021 og juni 2022. Før det faldt den med 67 % fra august 2025 til sit laveste niveau i 2018 midt i e-coli-krisen. Derfor kan en tilbagetrækning ikke udelukkes i de kommende måneder eller år.