Her er grunden til, at Hang Seng-indekset har lidt en hård vending

Hang Seng-indekset led en hård vending tirsdag, efter at Verdensbanken udsendte en stor advarsel om den kinesiske økonomi. Indekset, som følger de største virksomheder i Hongkong og det kinesiske fastland, faldt med over 9 % til H$20.760, det laveste punkt siden 27. september.

Hong Kong aktier synker

Hang Seng-indekset dykkede kraftigt, efter at Verdensbanken forudsagde, at den kinesiske økonomi ville kæmpe for at nå målet på 5 % i år på trods af Beijings afslørede stimuluspakker.

Faldet skete, selv om andre fastlandsindeks steg kraftigt. Data fra Investing.com viser, at Shanghai- og Shenzhen-sammensætningen steg med henholdsvis over 5% og 7%.

Denne prishandling skete, da investorerne forblev håbefulde om, at Beijing ville afsløre flere stimulus i de kommende dage.

Kinesiske ledere vil sandsynligvis give mere information om potentiel stimulans på et møde på tirsdag.

Dette møde kommer mindre end to uger efter, at Kinas politbureau afsluttede, hvor embedsmænd er enige om behovet for mere stimulans. Selvom detaljerne stadig er knappe, anslår analytikere, at forslaget på det tidspunkt ville være på over 150 milliarder dollars.

People’s Bank of China (PBoC) leverede også en stimuluspakke til en værdi af over 100 milliarder dollars. Det gjorde den ved at reducere bankernes reservekrav. Nogle af de ulåste midler vil gå til at købe kinesiske aktier og fremme aktietilbagekøb.

Derfor faldt Hang Seng-indekset sandsynligvis af to hovedårsager. For det første skete faldet, da mange investorer flyttede fra Hong Kong-aktier til fastlandsaktier. Det skyldes, at Hong Kong-markederne var åbne i det meste af sidste uge, mens markederne på fastlandet var lukkede.

For det andet afspejler faldet faldet i amerikanske aktier mandag. Dow Jones-indekset faldt med 400 point, mens Nasdaq 100- og S&P 500-indeksene faldt med henholdsvis 235 og 55 point.

Amerikanske aktier faldt, da der dukkede tegn på, at Federal Reserve ikke vil sænke renten som forventet. Bureau of Labor Statistics (BLS) offentliggjorde stærke jobtal i sidste uge, hvor arbejdsløsheden faldt til 4,2%, og lønningerne uden for landbruget steg med over 254k.

For det andet er der betydelige geopolitiske spændinger i Mellemøsten, da Israel overvejer sit svar på Iran. Israel kunne overveje at bombe Irans militærbaser, olie- og gasterminaler eller atomkraftværker, hvilket risikerer en betydelig krig i regionen.

De fleste globale lagre vil blive påvirket af denne konflikt mest på grund af højere råoliepriser. Brent, det globale benchmark, steg til $80 for første gang i måneder. West Texas Intermediate (WTI) steg til $77 i mandags. De to trak sig så tilbage tirsdag og faldt til henholdsvis $79 og $75.

Læs mere: Hvorfor Kinas seneste monetære stimulus muligvis ikke kan genoplive sin træge økonomi

Top Hang Seng efternøler

De fleste aktier i Hong Kong var i minus i tirsdags. Longfor Properties aktiekurs dykkede med over 20%, da bekymringerne for ejendomssektoren fortsatte. Det faldt til et lavpunkt på 12,15 H$, et fald på over 40 % fra det laveste niveau i denne måned.

En sandsynlig årsag til dette dyk er, at kinesisk stimulans ikke vil redde ejendomssektoren. I sidste måned sagde bygherren, at omsætningen i den centrale ejendomsudviklingsvirksomhed faldt med 32 % til 33 milliarder yuan.

China Resources Mixc Lifestyle Services led også af en hård vending og faldt med over 16% til et lavpunkt på $31,85. Ligesom Longfor er den faldet med 20% fra sit højeste niveau i denne måned, og er på vej ind på et teknisk bjørnemarked.

China Life Insurance og Mengniu Dairy var de andre efternøler i tirsdags med et fald på over 15 %. Teknologivirksomheder som Alibaba Health Information og Jd Health-aktierne faldt med over 13 %.

De bedste Hang Seng-virksomheder var også i minus. CK Hutchison-aktien faldt med 2,51 %, mens CLP Holdings, HK & China Gas, HSBC og Power Assets faldt med over 2 %.

Geopolitik og de kommende topbegivenheder fra USA vil være de næste nøglekatalysatorer for Hang Seng-indekset. Onsdag offentliggør Federal Reserve referatet fra det seneste pengepolitiske møde, mens statistikbureauet offentliggør de seneste data for forbrugerprisindekset (CPI).

Hang Seng indeksanalyse

Det daglige diagram viser, at Hang Seng-indekset gik lodret og steg fra et lavpunkt på H$14.812 i januar til det højeste på H$23.235 på mandag. Den nyligt lancerede stimulans fra myndighederne i Beijing drev hovedsageligt denne opsving.

Det har nu lidt en hård vending, faldet til et lavpunkt på H$20.760. Dette fald skete, efter at det dannede et stjerneskuds-stagemønster, et populært vendingstegn.

Indekset er forblevet over 50-dages og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det faldt også under det vigtigste støtteniveau på $22.690, dets højeste sving i januar 2023. Det dannede også et bearish opslugende mønster.

Derfor vil indekset sandsynligvis forblive under pres på kort sigt. Mere opside vil for det meste blive bekræftet, hvis indekset stiger over nøglemodstandsniveauet på H$23.233, dets højeste punkt i år.