Nifty 50-indekset stiger efter RBI-beslutning: topvindere i 2024 afsløret

Nifty 50-indekset steg for anden dag i træk, efter at Reserve Bank of India (RBI) afgav sin rentebeslutning. Det steg til et højdepunkt på 25.180 INR onsdag, et par point over denne måneds lave på 24.695 INR.

RBI rentebeslutning

Den største katalysator for Nifty 50-indekset og BSE Sensex var beslutningen fra RBI om at gå imod kornet.

Det efterlod renten uændret på 6,50 % for tiende gang i træk. Før det hævede banken renten fra 4,0 % i 2022 i et forsøg på at bekæmpe den forhøjede inflation.

På det seneste er landets inflation dog fortsat med at falde og bevægede sig fra 7,45 % til 3,6 %. Den vigtigste udfordring er imidlertid, at fødevareinflationen har holdt sig på et højt niveau i et stykke tid.

På den positive side er der tegn på, at RBI vil begynde at sænke renten på de kommende møder. I sin udtalelse lød guvernør Shaktikanta Das optimistisk om, at landets fødevare- og energiinflation vil begynde at aftage i de kommende måneder. I en erklæring sagde en Standard Charted-analytiker:

RBI's skift til en dueagtig tone skete, da de fleste centralbanker sænkede renten. I nabolandet Kina har centralbanken bragt renterne til det højeste niveau i årevis og implementeret en række tiltag for at stimulere økonomien.

I USA har Federal Reserve sænket renten med 0,50 %, og embedsmænd har antydet, at flere af disse nedskæringer var på vej. Banken forventes at levere 0,25 % nedskæringer på de næste to møder.

I Europa har Den Europæiske Centralbank (ECB) sænket renten med 0,50 % i år, da den økonomiske svaghed fortsætter. Den europæiske inflation er nu flyttet til målet på 2 %, og industri- og fremstillingsproduktionen er aftaget.

Andre top centralbanker som dem i Schweiz, Det Forenede Kongerige og Indonesien har også sænket renten.

Derfor vil Nifty 50-indekset sandsynligvis drage fordel af lave renter ved at skubbe investorer fra obligationer til aktier.

Top Nifty 50 aktier i 2024

De fleste virksomheder i Nifty 50 og BSE Sensex-indekserne har klaret sig godt i år, da mange indere er begyndt at investere på det lokale marked.

Mahindra & Mahindra, en førende virksomhed inden for bilindustrien og landbrugsudstyrsindustrien, har været den bedste virksomhed i Nifty 50-indekset i år, da den steg med over 83 %.

Andre indiske bilproducenter som Tata Motors og Maruti Suzuki har gjort det godt og er steget med mere end 30 % i år. Denne præstation skyldes hovedsagelig den stærke ordrestrøm fra indiske kunder, da økonomien fortsætter med at klare sig godt.

Indiske bilproducenter har gjort det bedre end deres vestlige jævnaldrende som Stellantis, Ford Motor og General Motors, som alle er faldet i år. Disse vestlige mærker har kæmpet på grund af deres mangelfulde bevægelse ind i elbilindustrien.

Indiske virksomheder som Bajaj Auto, Eicher Motors og Hero Motorcorp har også klaret sig godt i år og er steget med over 40%.

De andre topvirksomheder i Nifty 50-indekset i 2024 er Adani Ports, Shriram Finance, Sun Pharmaceuticals, Tech Mahindra og SBI Life Insurance.

En vigtig bekymring blandt investorer er, at Nifty 50-indekset er blevet alvorligt overvurderet. For det første viser data, at Nifty 50-indekset har et pris-til-indtjening-forhold på 23, højere end andre globale indekser. For eksempel har S&P 500-indekset et multiplum på 21, mens det tyske DAX har et multiplum på 15.

Derfor skal Nifty-indeksets bestanddele fortsætte med at rapportere stærke økonomiske resultater for at retfærdiggøre den heftige værdiansættelse.

Den næste nøglekatalysator for Nifty 50-indekset vil være de kommende amerikanske inflations- og Federal Reserve-protokoller. Disse begivenheder vil give mere farve om den næste handling fra Fed.

Fin 50 indeksanalyse

Pænt indeksdiagram | Kilde: TradingView

Det ugentlige diagram viser, at Nifty 50-indekset har været i et stærkt bullrun i de seneste par år. Det er steget fra det laveste niveau i 2020 på 7.452 INR til et rekordhøjt niveau på 26.305 INR, en stigning på 254 %.

Indekset er forblevet over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Der er dog nogle potentielle risici. For det første har Relative Strength Index (RSI) flyttet sig fra det overkøbte punkt på 77 til 61. De to linjer i MACD-indikatoren har dannet et bearish crossover-mønster.

Indekset har også dannet en stigende udvidelseskile, hvilket peger på flere nedadrettede sider i de kommende uger. Hvis dette sker, vil det næste punkt at se på 23.500 INR. En bevægelse over år-til-dag højden på ₹26.305 vil ugyldiggøre den bearish-visning.