Cathie Wood aflaster 1,5 mio. Robinhood-aktier på næsten 52 ugers højde: bør du overveje at sælge?

Cathie Woods ARK Invest skabte overskrifter den 9. oktober 2024 ved at aflaste næsten 1,5 millioner aktier i Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) og indkassere aktiens seneste stigning til et højdepunkt i 52 uger.

Salget kom efter, at Robinhood-aktien steg 9,8%, drevet af en meddelelse om, at selskabet vil holde sin første investordag nogensinde den 4. december 2024.

ARKs flagskibsfond, ARK Innovation ETF, aflastede 1,09 millioner aktier, mens ARK Next Generation Internet ETF og ARK Fintech Innovation ETF solgte henholdsvis 191.000 og 135.000 aktier.

På trods af dette betydelige salg forbliver Robinhood en stor ejerandel i ARKs porteføljer, hvilket signalerer, at aflastningen kunne være mere et overskudsgivende træk frem for en fuldstændig exit.

Investordagen vækker entusiasme

Robinhoods annoncering af sin investordag udløste en bemærkelsesværdig stigning i aktiekursen, der nåede $25,34, hvilket er et højdepunkt på 52 uger.

Virksomheden planlægger at skitsere sin vision for det næste årti, hvilket giver næring til optimisme blandt investorer.

Denne forventning, kombineret med Robinhoods voksende produktportefølje, har investorer ivrige efter at se, hvordan virksomheden positionerer sig for langsigtet vækst.

Aktien, som havde sin børsnotering på $38 i juli 2021, har kæmpet i fortiden, men ser ud til at tage fart, især med nye produktlanceringer som kryptooverførsler i Europa og marginhandel i Storbritannien.

Seneste lanceringer

Ud over meddelelsen om investordagen har Robinhood foretaget flere strategiske tiltag for at udvide sin rækkevidde.

Virksomheden lancerede for nylig kryptooverførsler i Europa, hvilket giver kunderne mulighed for at indbetale og hæve over 20 kryptovalutaer.

Dette skridt ses som et stort skridt i retning af at opbygge en international tilstedeværelse.

Robinhood planlægger også at udrulle marginhandel i Storbritannien, yderligere målrettet mod yngre, teknologikyndige detailinvestorer.

Virksomhedens fokus på geografisk ekspansion, kombineret med innovative produkter som Gold Card og potentielle stablecoin-ventures, antyder en robust vækststrategi på trods af regulatoriske udfordringer.

Analytikernes blandede ratings

Mens Cathie Woods salg har rejst spørgsmål, er flere analytikere fortsat optimistiske omkring Robinhoods potentiale.

Barclays opgraderede aktien til "Equal Weight" i september 2024, hvilket fremhævede forbedringer i virksomhedens omkostningsstruktur og produktudbud.

Piper Sandler opgraderede også Robinhood til "Overvægtig" i august 2024, med henvisning til den nylige tilbagetrækning i aktien som et attraktivt indgangspunkt.

Kursmålene varierer, hvor Piper hæver deres til $23, mens Deutsche Bank ser over 20% opad, især hvis markedsvolatiliteten fortsætter ind i det amerikanske valg.

Der er dog stadig bekymringer omkring værdiansættelsen, og nogle analytikere advarer om, at aktiens indtjeningsvækst endnu ikke retfærdiggør dens nuværende markedsværdi.

Q2 Indtjening: En blandet sag

Robinhoods indtjeningsrapport for andet kvartal 2024 var en blandet sag. Virksomheden havde en GAAP EPS på 0,21 USD, hvilket slog estimater med 0,06 USD og rapporterede en omsætning på 682 millioner USD, en stigning på 40 % i forhold til året før.

Platformen oplevede dog et fald i månedlige aktive brugere, faldet fra 13,7 millioner i Q1 til 11,8 millioner i Q2.

Dette fald kunne signalere brugerens uenighed efter pandemiens handelsvanvid.

På den positive side steg den gennemsnitlige indtjening pr. bruger (ARPU) med 35 % år-til-år til $113, drevet af robust handel med optioner.

Selskabets nettorenteindtægter voksede også med 22%, hvilket bidrog til rekordstore nettoindskud på 13,2 milliarder dollars i kvartalet.

Potentielle risici og udfordringer

Trods den positive økonomi står Robinhood over for flere udfordringer. Regulatorisk usikkerhed omkring dets kryptooperationer, især i Europa, kan hæmme væksten i dette segment.

Derudover understreger platformens nylige forlig med det californiske justitsministerium om dets kryptotilbagetrækningsforbud fra 2018-2022 den igangværende undersøgelse.

Virksomhedens aggressive skub ind i nye produkter, såsom Gold Card og pensionskonti, kommer med risici, især da konkurrencen på fintech-området skærpes.

Værdiansættelse og fremtidsudsigter

Robinhood handles i øjeblikket til omkring 15x forward EBITDA, hvilket nogle analytikere anser for en rimelig værdiansættelse for en virksomhed i væksttilstand.

Firmaets likviditetsposition er stærk med over 4,5 milliarder dollars i ubegrænsede kontanter og ingen gæld, hvilket giver fleksibilitet til yderligere ekspansion.

Selskabets EBITDA forventes at nå $1,2 milliarder i 2025, hvilket, hvis det nås, ville gøre aktien til en attraktiv langsigtet investering.

Alligevel er volatiliteten på kryptomarkederne og potentialet for lavere handelsaktivitet fortsat risici, der kan påvirke rentabiliteten.

Med det grundlæggende i tankerne, er det tid til at vurdere, hvordan aktien opfører sig fra et teknisk synspunkt og se, hvilken indsigt diagrammerne giver om Robinhoods kursbane.

Stærkt opadgående momentum presser aktien til nye højder

Robinhoods aktie er mere end fordoblet i pris hidtil i år, og selvom den forbliver betydeligt lavere end livstidshøjderne i august 2021, er der ingen tvivl om, at aktien har startet et nyt tyreløb.

Kilde: TradingView

Tager man dette stærke opadgående momentum i betragtning, kan investorer med et bullish syn på selskabet købe aktien på nuværende niveauer eller på et tilbagetræk til $22-niveau med et stop loss på $18,60.

Kortsigtede handlende, der ser på en mulig shorting-mulighed, bør afstå fra at shorte aktien, medmindre den går i stykker og giver en daglig lukning under dets 100-dages glidende gennemsnit, som i øjeblikket er på $21,7.