JEPQ og QYLD er gode Nasdaq ETF'er: her er et bedre alternativ

JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) og Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) er vokset betydeligt i de seneste par år, hjulpet af den stigende efterspørgsel efter vækst og udbytteindtægter.

JEPQ har samlet over $17 milliarder, mens QYLD har tiltrukket $8,1 milliarder i aktiver, og tendensen vil sandsynligvis fortsætte. Denne artikel forklarer, hvad disse aktive ETF'er er, og hvorfor Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) er et billigere og bedre alternativ.

JEPQ og QYLD er ETF'er med dækket opkald

Konceptet med ETF'er med dækket opkald er vokset dramatisk i de sidste par år, hjulpet af den bemærkelsesværdige succes for JEPQ's fætter, JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI).

De seneste data viser, at aktivt forvaltede fonde, som tager et højere gebyr, har overtaget 70 % af gebyrerne til amerikanske ETF'er i år. Data fra Morningstar viser, at aktive fonde har tegnet sig for 28 % af nettotilførslen i år.

De fleste af disse midler er afhængige af konceptet med et dækket opkald. Den enkleste forklaring på et dækket kald er, hvor en investor køber et aktiv og derefter sælger købsoptioner af det samme aktiv, hvorved præmien indkasseres.

Antag for eksempel, at en aktie handles til $10. I dette tilfælde kan en erhvervsdrivende købe aktien og derefter sælge en købsoption af samme. En købsoption giver den erhvervsdrivende en ret, men ikke en pligt til at købe aktivet.

I denne handel vil den erhvervsdrivende i første omgang gavne, hvis aktien stiger på grund af den oprindelige investering. Hvis aktien falder, vil optionshandlen blive ugyldig, da den erhvervsdrivende nu kan købe den til en lavere pris. Hvis dette sker, vil den indledende handel give et tab, som delvist vil blive opvejet af præmien.

Hvis aktien forbliver på $10, vil den erhvervsdrivende stadig tjene penge i form af optionspræmien. På den anden side, hvis aktien stiger, vil den erhvervsdrivende drage fordel af rebound og præmien. Men da optionshandlen har en strike-pris, vil gevinsterne blive begrænset.

JEPQ og QYLD bruger samme tilgang til at generere afkast, hvilket forklarer, hvorfor de har et udbytte på henholdsvis 9,5 % og 11,40 %.

JEPQ investerer 80 % af sine midler i virksomheder i Nasdaq 100-indekset. De største navne i fonden er Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon og Broadcom. Efter at have gjort dette, sælger det købsoptioner på aktie-linkede obligationer knyttet til Nasdaq 100-indekset.

QYLD har samme strategi, hvor det investerer 80 % af sine midler i virksomheder i Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Index. Dette indeks måler ydeevnen af en teoretisk portefølje, der har virksomheder i Nasdaq 100-indekset. Afdelingen sælger derefter call-optioner af indekset.

Investorer elsker JEPI og JEPQ ETF'erne på grund af deres betydelige udbytte, som de betaler månedligt. På pressetidspunktet havde JEPI et udbytte på 9,5 %, mens QYLD giver et udbytte på 11 %.

Det er betydelige renter i betragtning af, at de 10-årige statsobligationer giver 4,095 %, mens de 2-årige giver 4,0 %. Det betyder, at en person med en investering på $10.000 kan tjene omkring $110 årligt i udbytte.

Invesco Nasdaq 100 ETF er en bedre fond

Men i vid udstrækning er passiv investering en bedre tilgang til vækst af velstand end de fleste aktive fonde. Dette er, hvad en nylig rapport fra Wall Street Journal bemærkede. Det er også, hvad empiri viser.

I dette tilfælde virker det som en bedre idé at investere i den lavt forrentede Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM).

QQQM, som har et udbytte på 0,66%, sporer præstationen af Nasdaq 100-indekset uden at bruge nogen finansiel teknik.

Det er en søskende til Invesco QQQ ETF (QQQ), som har næsten $300 milliarder i aktiver. Den største forskel er, at QQQ har et udgiftsforhold på 0,20%, mens QQQM har et mindre forhold på 0,15%. Selvom dette er en lille spredning, tror jeg, at investering i det billigere aktiv er en bedre mulighed.

I de fleste tilfælde giver QQQM ETF et bedre afkast end QYLD og JEPQ fondene. Det er fordi teknologiaktier historisk set klarer sig godt på lang sigt. Nasdaq 100-indekset har overlevet vigtige sorte svanebegivenheder i fortiden som Covid-19, dot com-boblen og den globale finanskrise.

Historiske data viser, at QQQM ETF's aktie er steget med 20,4% i år, mens QYLD og JEPQ er steget med 4,67% og 9,65%. I de sidste tre år er QQQM steget med 37%, mens JEPQ er steget med 7,15%, og QYLD er faldet med 18%.

Et aktiekursafkast adskiller sig fra et aktivs samlede afkast, som også inkluderer udbytte. I de sidste tre år var QQQM's samlede afkast 40,70%, mens JEPQ og QYLD gav et afkast på 40,2% og 18,80%.

Læs mere: QYLD vs JEPQ: hvilken er en bedre Nasdaq-dækket ETF?

Det samme er sket i de sidste 12 måneder, da QQQM er steget med 35%, mens de to har gjort meget mindre. Derfor, baseret på Nasdaq 100's stærkere præstation over tid, betyder det, at det er en bedre fond at købe.