SVOL: Giver disse 16 % en god ETF at købe og holde?

Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) er blevet en af de mest populære fonde blandt indkomstinvestorer i år. Det har klaret sig beskedent godt siden starten og har et af de højeste udbytte i branchen.

SVOL-aktien er steget fra et lavpunkt på $14,7 i juni 2021 til et rekordhøjt niveau på $22,17, hvilket betyder, at en $10.000 investering på det tidspunkt nu ville være mere end $14.965 værd. Med udbytte inkluderet, ville midlerne være mere end $16.000 værd.

Hvad er Simplify Volatility Premium ETF?

Simplify Volatility Premium ETF er en af de mange aktive fonde, der blev lanceret i de sidste fem år. Det er en ret dyr fond med et udgiftsforhold på 1,16%, hvilket betyder, at en $10.000 vil tiltrække en $116 i årligt gebyr. I modsætning hertil vil det kun koste 3 USD at investere det samme beløb i Vanguard S&P 500-indekset (VOO).

Alligevel har fonden tiltrukket betydelige aktiver, hvor de samlede aktiver er steget til over 1,25 milliarder dollars. Denne vækst skyldes dets høje udbytte på 16,6 %, hvilket er meget højere end andre boomer candy ETF'er som JPMorgan Equity Premium (JEPI) og JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) fonden.

Dets mål er at gøre omkring en femtedel til tre tiendedele af den omvendte præstation af Cboe Volatility Index. Med andre ord shorter det VIX-indekset og håber, at det fortsætter med at trække sig tilbage over tid. Selvom dette er tilfældet, som jeg vil demonstrere nedenfor, er kun 20% af dens portefølje VIX-shorts.

Som en omvendt fond, SVOL, bevæger fonden sig i den modsatte retning af VIX-indekset. For eksempel faldt VIX-indekset onsdag med 2,6 %, mens SVOL ETF steg med 0,10 %.

Til at begynde med er VIX et indeks, der repræsenterer markedets forventning om aktievolatilitet om 30 dage. I de fleste tilfælde bevæger indekset sig omvendt med det bredere marked.

SVOL ETF's komponenter

SVOL ETF består af flere nøgleaktiver. Den største komponent er Simplify Aggregate Bond, som tegner sig for 8,94% af fonden. Det efterfølges af Simplify Treasury, Simplify High Yield, Simplify Mortgage Backed Securities ETF og National Muni Fund. Disse aktiver ses ofte som kontanter eller kontantlignende instrumenter.

De andre bemærkelsesværdige dele af fonden er de langtidsholdbare VIX-optioner, som udgør omkring 20 % af fonden. På pressetidspunktet har den VIX-opkald i januar, februar, marts, april, maj og december 2025.

Options-overlejringstilgangen hjælper den med at sikre sig mod volatilitet i markedet. Dets prospekt siger:

I enklere vendinger sigter SVOL ETF først på at høste VIX-rulleudbytte ved at sælge VIX-futures. Det investerer derefter størstedelen af sine aktiver i indkomstproducerende værdipapirer som dem, vi har dækket ovenfor. Endelig, som en aktiv fond, styrer forvalteren risici, som kan være betydelige, når de håndterer VIX.

Er SVOL ETF en god investering

Simplify Volatility Premium ETF er væsentligt forskellig fra andre passive ETFS som Vanguard S&P 500 (VOO) og Invesco QQQ ETF (QQQ), som giver en bredere eksponering til det amerikanske aktiemarked.

Dens største forskel er, at den ikke sporer amerikanske aktier. I stedet er det en volatilitetsfond, der har til formål at generere konsekvente afkast til sine investorer. Derfor køber de fleste investorer SVOL-fonden for at supplere deres investeringer i andre passive fonde, sikre sig mod risiko og skabe afkast.

SVOL ETF har gjort det godt siden starten i de sidste fire år. Data viser, at dets samlede afkast, som består af aktiekursen og dets udbytte, har været 31% i de sidste tre år. SPDR S&P 500 (SPY) og Vanguard S&P 500 (VOO) har givet et afkast på henholdsvis 38,75 % og 39 %. Invesco QQQ har givet et afkast på 40 % i samme periode.

De sidste 12 måneder har været hårde for fonden, da dens samlede afkast lå på 13,13 %, mens de øvrige fonde har givet over 30 %.

Som jeg har skrevet før, er en af de bedste måder at sove godt om natten (SWAN) ved at investere i disse passive fonde, der har vist stærk vækst gennem årene. Som mange publikationer har skrevet , slår mange højtafkastende aktive fonde sjældent deres passive konkurrenter.

Den anden risiko ved at investere i SVOL ETF er, at det ser ud til, at det har dannet et tredobbelt-top diagrammønster. I de fleste perioder er dette et af de mest populære bearish mønstre på markedet, hvilket betyder, at et bearish breakout er muligt.