Bekræft aktiekursanalyse: at gå ud i dyretilstand som gyldne korsformer

Affirm (AFRM) aktie er kravlet tilbage i de sidste par uger og er steget fra august laveste på $22,2 til $47, en stigning på 112%. Det er også steget med 425% fra sit laveste niveau i 2023, hvilket gør det til et af de bedst præsterende fintech-selskaber i USA.

Stigning af BNPL

Affirm er et topnavn i det hurtigt voksende Buy Now Pay Later (BNPL), som drastisk har ændret og forstyrret finanssektoren i de sidste par år.

Industrien blev anslået til $378 milliarder i 2023, og vil fortsætte med at se tocifret vækst i det næste årti.

Mange forbrugere ser BNPL som et bedre alternativ til kreditkort, som opkræver betydeligt høje renter og forsinkelsesgebyrer.

I Affirms tilfælde opkræver virksomheden ingen renter for de fleste betalinger. I stedet køber og betaler de fleste kunder i fire lige store rater.

Det tjener penge ved at opkræve kommission fra virksomhederne for alt salg, det behandler, forudsat at kunden betaler pengene tilbage i fire ugentlige rater. Det har også rentebærende afdragslån.

Affirm er vokset hurtigt gennem årene, da det fortsatte med at tilføje flere virksomheder som købmænd. Den vigtigste tilføjelse var Amazon, den største e-handelsvirksomhed med millioner af sælgere. Det har også et partnerskab med Walmart, den største forhandler globalt.

En central udfordring, som Affirm står over for, er, at branchen er blevet meget konkurrencedygtig, hvor firmaer som AfterPay, Klarna og Zip kæmper om markedsandele i USA og andre lande.

Dens fordel er dog, at den har en betydelig markedsandel i USA. Forretningen har også nogle væsentlige adgangsbarrierer, hvilket gør det sværere for flere virksomheder at komme ind.

Affirms forretning vokser

Affirm er blevet en af de hurtigst voksende fintech-virksomheder i USA. Dets aktive kunder er vokset til over 18,6 millioner, op fra 15,6 millioner i juni sidste år. Dette er bemærkelsesværdigt for en virksomhed, der havde 14 millioner kunder i fjerde kvartal af 2022.

Affirm har også fortsat med at tilføje flere handlende i sin platform. Det endte sidste kvartal med 303.000 handlende, op fra 234.000 i fjerde kvartal af 2022. Denne tendens vil sandsynligvis fortsætte i de kommende år, efterhånden som flere virksomheder omfavner trenden.

Affirms årlige omsætning er steget fra $509 millioner i 2020 til over $2,32 milliarder i det seneste regnskabsår. Det meste af denne vækst accelererede under Covid-19-pandemien, da de fleste kunder henvendte sig til BNPL-platforme til deres kasser.

De seneste økonomiske resultater afslørede, at Affirms brutto merchandise volumen (GMV) steg til $7,2 milliarder, op fra $5,5 milliarder i samme periode sidste år.

Aktive kunder steg til 18,6 millioner, mens antallet af transaktioner pr. kunde steg til 4,9.

Affirms omsætning steg til over $659 millioner i sidste kvartal, op fra $446 millioner i samme kvartal sidste år.

Ledelsen forventer, at GMV i Q1'254 vil være mellem $7,1 milliarder og $7,4 milliarder, mens dens omsætning vil være mellem $640 millioner og $670 millioner. Dens justerede driftsmargin vil være mellem 14% og 16%.

Affirm har aldrig været rentabel. Ikke desto mindre er selskabet ved at indsnævre sine tab. Dets årlige tab flyttede fra $985 millioner i 2023 til $517 millioner. Det seneste kvartalsvise nettotab faldt fra $206 millioner til over $45 millioner.

Vigtigst er det, at Affirm tilføjer flere tjenester til sit produkt, herunder Affirm Money Account, hvor folk kan spare og tjene afkast.

Læs mere: Affirm er ikke længere den eksklusive udbyder af BNPL-lån hos Walmart

Affirms indtjening forude

Bekræft aktien reagerer nu på et par faktorer. For det første reagerer den på handlingerne fra Federal Reserve, som er begyndt at sænke renten. Lavere satser kan tilskynde til flere forbrugerudgifter i de kommende år, hvilket gavner de største spillere i BNPL-industrien.

For det andet vil selskabet offentliggøre sine kvartalsresultater den 8. november. Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere , at Affirms omsætning vil være 663 millioner dollars, en stigning på 33 % i forhold til samme periode sidste år.

For året forventes dens omsætning at være 3,02 milliarder dollars efterfulgt af 3,67 milliarder dollars i det næste regnskabsår. Hvis tendensen fortsætter, betyder det, at Affirms årlige omsætning vil nå op på 5 milliarder dollars i de næste par år.

De fleste analytikere er optimistiske med hensyn til Affirm-aktiekursen. Wells Fargo opgraderede den til overvægt, mens Morgan Stanley og BTIG opgraderede den til henholdsvis ligevægt og køb.