USD til ZIG: Ny Zimbabwe-valuta går ind i en mørk fase

Zimbabwe ZiG er blevet en af de dårligst ydende valutaer i år, da den mistede over 100 % af sin værdi, fem måneder efter lanceringen.

USD/ZIG-kursen begyndte at handle ved 13,56 og er officielt hoppet til 26,33, mens sortebørskursen er steget til 50. Det betyder, at den uofficielle kurs er dykket med over 270%, en tendens der kan fortsætte.

Sammenbruddet var let at forudsige

Den igangværende Zimbabwe ZiG-nedsmeltning var let at forudsige, som jeg advarede om, da den blev lanceret, som du kan læse her og her .

Denne prishandling er også i tråd med, hvad Justice Malala, redaktøren af The Day advarede dengang. I sin artikel påpegede han flere ting, der var galt med den nye valuta. Han skrev:

Han tilføjede så:

Han pegede på Mugabe-arven, som han mener stadig fortsatte under præsident Emmerson Mnangagwa. For eksempel har de fleste af hans kabinetsmedlemmer siddet i regeringen i årtier. Han har også udnævnt sin søn til at være vicefinansminister.

Justice Malala var ikke den eneste analytiker, der advarede mod Zimbabwes ZiG. I en udtalelse sagde Lionel Laurent:

Hvorfor Zimbabwe ZiG er kollapset

For det første lancerede Zimbabwes centralbank ZiG-valutaen i april, efter at den forrige kollapsede med over 80 % i år. ZiG er nu det sjette forsøg for banken på at have en stabil valuta.

ZiG var anderledes end de andre valutaer, fordi det blev understøttet af fiat-valutaer som US-dollar og guld, oprindeligt over $185 millioner værd.

Der er andre grunde til, at Zimbabwe ZiG er imploderet. Først, og vigtigst af alt, er tilliden blandt enkeltpersoner og virksomheder.

De fleste mennesker i Zimbabwe har levet længe nok til at se lanceringen af forskellige valutaer med en masse fanfare, kun for at de kan kollapse.

Når en valuta kollapser, ser folk straks deres opsparing forsvinde, og inflationen stige. Derfor vil de fleste mennesker, der tidligere har mistet opsparing, sandsynligvis ikke omfavne den nye valuta.

En valutas stabilitet er for det meste baseret på brugernes tillid. Hovedårsagen til, at den amerikanske dollar er verdens reservevaluta, er, at de fleste mennesker har tillid til USA's demokratiske og retlige systemer. Dette forklarer, hvorfor de fleste mennesker er utilpas med at spare deres penge i den kinesiske yuan og den russiske rubel.

Dette tillidsproblem forklarer også, hvorfor valutaer som den tyrkiske lira, argentinske pesos, libanesiske pund og nigerianske naira sandsynligvis aldrig vil vende tilbage.

For det andet er Zimbabwes ZiG imploderet på grund af den igangværende økonomiske krise, som er blevet forværret af den værste tørke i årevis. FN har tilskrevet denne tørke til El Nino, som skete tidligere i år.

Denne tørke har ført til reduceret produktion og mere fødevareimport fra andre lande som Brasilien og Rusland. Denne import er alle finansieret i amerikanske dollars, hvilket har ført til mere devaluering af den lokale valuta.

Zimbabwe ZiG er et utestet eksperiment

USD til ZIG-parret er også steget, fordi Zimbabwe ZiG er et eksperiment, der ikke er blevet testet i andre lande.

For at en aktivstøttet valuta skal fungere, skal landet have betydelige reserver. For eksempel har Hongkong et BNP på over 359 milliarder dollars og over 425 milliarder dollars i valutareserver.

Disse betydelige beløb gør det muligt for centralbanken at gribe ind i valutamarkedet, når USD/HKD-parret foretager ekstreme bevægelser. Dette forklarer, hvorfor mange hedgefondsforvaltere, inklusive Bill Ackman , har tabt penge ved at vædde mod Hongkong-dollaren.

Det samme er tilfældet med Bahrain, som har et BNP på 44,38 milliarder USD og 4,3 milliarder USD i valutareserver. Dette betyder, at landet nemt kan gribe ind i valutamarkedet.

Zimbabwe ZiGs udfordring er, at regeringen ikke har nok guld og amerikanske dollars til at sikre stabiliteten. Med andre ord, i modsætning til en stablecoin som Tether og USD Coin, kan du ikke konvertere dig 10.000 Zimbabwe ZiGs til guld eller USD på 1:1-basis.

Derfor er oddsene for det meste stablet mod valutaen, hvilket forklarer, hvorfor centralbanken stod over for virkeligheden for et par uger siden. Selvom det har opretholdt den officielle valutakurs, er virkeligheden, at den meste aktivitet har været i gang på det uofficielle marked. Som et resultat besluttede banken at devaluere den officielle kurs med 43 %, en situation, der sandsynligvis vil ske igen.