Coinbase aktie har 2 katalysatorer: er CONY ETF et bedre køb?

Coinbase (COIN) aktiekursen har iscenesat et stærkt comeback i de seneste par dage og er steget til et højdepunkt på $196,35, det højeste punkt siden 27. august. Det er steget med mere end 34 % fra det laveste punkt i september, hvilket betyder, at det er på et tyremarked.

Coinbase-aktierne er steget med over 12 % i år, mens YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY) er faldet med over 50 %. På den positive side har dets samlede afkast været 1,45 %, hjulpet af dets betydelige udbytte.

Coinbase står over for stor modvind

Coinbase, den største cryptocurrency-børs i USA, står over for stor modvind, da priserne forbliver på kant.

Selvom Bitcoin har klaret sig godt i denne uge, er det stadig væsentligt lavere end dets rekordhøje på $73.800. Andre altcoins som Ethereum, Ripple og Avalanche er også faldet i de sidste par måneder.

Tredjepartsdata viser, at Coinbase har mistet markedsandele i forhold til andre globale børser. Data fra CoinMarketCap viser, at Coinbase håndterede kryptovalutaer for over 2,45 milliarder dollars inden for de sidste 24 timer.

Binance fastholdt den største markedsandel og håndterede over 16,7 milliarder dollars. Bybit håndterede $4,3 milliarder, mens OKX behandlede mønter til en værdi af over $2,7 milliarder. Der er stigende odds for, at andre børser som Gate.io, HTX og Upbit vil passere Coinbase i de næste par måneder.

Disse er bemærkelsesværdige tal, fordi Coinbase engang var den største kryptobørs globalt. Det er også en af de mest sikre, da det er under tilsyn af Securities and Exchange Commission (SEC) og er revideret af Deloitte, en stor fire-revisor.

Vigtigst er det, at Coinbases infrastruktur har fået tillid til store ETF-udstedere som Grayscale og Blackrock.

Hovedårsagen til, at Coinbase har mistet markedsandele, er sandsynligvis, fordi det normalt tager længere tid at liste nye krypto-tokens. Det er ikke ualmindeligt, at børser som Binance, OKX og HTX viser de fleste nye kryptovalutaer og meme-mønter på samme dag.

Den anden udfordring er, at tilgangen af Bitcoin og Ethereum ETF er aftaget. Data fra SoSoValue viser, at Bitcoin ETF'er har tilføjet over $19,36 milliarder i aktiver i år. Selvom det er et godt tal, er væksten aftaget. Spot Ethereum ETF'er har kastet over $541 millioner i aktiver.

Coinbase's Bitcoin-katalysator

På den positive side er der stigende odds for, at Coinbase aktiekursen vil klare sig godt, hvis Bitcoin iscenesætter et comeback. I de fleste perioder ser børsen mere volumen, når BTC klarer sig godt, da en sådan handling fører til mere volumen.

Teknik tyder på, at Bitcoin kan iscenesætte et stærkt comeback i de kommende måneder. På det daglige diagram har det dannet et omvendt hoved- og skuldermønster, et populært bullish tegn.

Bitcoin er forblevet over de 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit og har dannet et faldende kilemønster. Det har også undgået at danne et dødskors-diagrammønster.

Polymarket- brugere er optimistiske med hensyn til Bitcoin-priser. En meningsmåling med over 534.000 $ i midler viser, at der er en 64% chance for, at Bitcoin vil teste igen og bestå det højeste niveau på 73.800 $ senere i år. Et sådant skridt vil gavne Coinbase og dets aktie.

Læs mere: Bitcoins 'Uptober'-rally starter, drevet af markedsoptimisme og valgvæddemål

Base Blockchain klarer sig godt

På den positive side for Coinbase klarer dens Base Blockchain sig godt. Dens samlede værdi låst i DeFi-industrien er steget med over 56% i de seneste 30 dage til $2,50 milliarder, mens mængden af stablecoins i den er steget til $3,7 milliarder.

Base er også blevet en førende spiller i DEX-industrien. Data viser, at dets DEX-netværk håndterede over $5,6 milliarder i de sidste syv dage, hvilket gør det til det tredjestørste netværk i branchen.

Siden lanceringen i 2023 har Base Blockchain overhalet populære blockchains som Cardano, Arbitrum, Avalanche, Polygon og Near Protocol.

En måde at tjene penge på denne virksomhed ville være at lancere dens airdrop. Går man ud fra Arbitrums fuldt udvandede markedsværdi på over $5 milliarder, er der chancer for, at Base-token vil opnå en værdiansættelse på over $6 milliarder.

Desuden er det nyligt lancerede EigenLayer vurderet til over $6 milliarder, mens Scroll, som er mindre end Base, har en FDV på $1,27 milliarder.

Coinbase aktie vs CONY ETF

For investorer er der to hovedtilgange til at investere i Coinbase. Den mest ligetil tilgang er at investere i Coinbase-aktier.

Den alternative tilgang er at købe CONY ETF, som bruger muligheder for at maksimere afkastet. Det er en enkelt-aktie ETF, der genererer afkast ved både at købe aktien og sælge sine call-optioner.

CONY har en af de højeste distributionsrater i branchen, da den har en distributionsrate på 94,76% og et 30-dages udbytte på 3,70%.

Det giver udbytte hver måned. Data på sin hjemmeside viser, at den betalte 1,04 USD i september, 1,006 USD i august og 1,57 USD en måned tidligere. Disse tal betyder, at dens distributioner ikke er regelmæssige.

I de fleste tilfælde, når man ser på det samlede afkast, er investering i en aktie normalt den bedre mulighed sammenlignet med ETF'en. Som vist ovenfor er COIN-aktien steget med 161% i de sidste 12 måneder, mens CONY-fonden er steget med 81% i samme periode.