USD, EUR, GBP, PRØV: Tyrkisk liras comeback kan ikke udelukkes?

Den tyrkiske lira er styrket en smule i de seneste par uger, efterhånden som landets økonomi er blevet forbedret, hjulpet af den robuste turistsektor. GBP/TRY-kursen er trukket tilbage fra det højeste niveau fra år til dato på 45,97 til 44,70.

På samme måde er EUR/TRY-parret faldet fra 38,57 til 37,30, mens USD/TRY-kursen er faldet en smule fra 34,40 til 34,37.

Tyrkisk økonomisk vækst

Der er tegn på, at den tyrkiske økonomi klarer sig godt, hjulpet af den robuste turistsektor. Nylige data viser, at landets turister steg med 15 % i andet kvartal, og tendensen er fortsat. Turistankomsterne steg til rekordhøje niveauer i juli.

Turister drager fordel af Tyrkiets historiske og smukke steder og den svage lokale valuta.

En svagere valuta gør det nemt for udlændinge at bruge i landet. Udfordringen er imidlertid, at mange virksomheder i Tyrkiet opkræver deres kunder i fremmed valuta som den amerikanske dollar og euroen.

Regeringen håber, at turistsektoren vil være i flere penge i år. Sidste år voksede sektoren med 16,9 % og indbragte over 54,3 milliarder dollar, et betydeligt beløb for et land med et BNP på næsten 1 billion dollar.

Men mens servicesektoren boomer, er den vigtigste bekymring fremstillingsindustrien. Denne sektor burde klare sig godt på grund af den svagere lokale valuta. Data udgivet tidligere på måneden viste, at PMI for fremstilling faldt til 44,30 i september fra et toppunkt på 50,3 tidligere i år.

I mellemtiden er der tegn på, at inflationssituationen i landet er i bedring. Data fra statistikbureauet viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt fra 51,97 % i september til 49,38 % i oktober. Den har været faldende efter at have toppet med 75 % for et par måneder siden.

Analytikere forventer, at tendensen vil fortsætte, medmindre centralbanken ændrer tune og begynder at sænke renten i utide. Den anden risiko er, at serviceinflationen kan forblive højere i længere tid.

I mellemtiden viste de seneste data, at landets betalingsbalance blev forbedret i august, da landet registrerede et overskud på 4,3 milliarder dollars. Det nøje overvågede 12-måneders rullende underskud er indsnævret til omkring 0,9 % af BNP. Den var på 11,3 milliarder dollar, den laveste værdi i over to år.

CBRT rentebeslutning

Den næste vigtige katalysator for USD/TRY, EUR/TRY og GBP/TRY vil være den tyrkiske centralbank (CBRT) rentebeslutning på torsdag.

Analytikere, baseret på den tidligere guidance, forventer, at banken fastholder renten på 50 %, hvor de har været i de seneste måneder.

Banken vil sandsynligvis antyde, at renterne vil forblive på et forhøjet niveau i et stykke tid, indtil inflationen viser, at den er faldende.

Analytikere forventer, at CBRT kan beslutte at sænke renten på mødet i december eller i begyndelsen af næste år. Den ideelle situation er, hvor banken holder renterne stabile i længere tid, et skridt, der vil gøre liraen mere attraktiv, end den er i dag.

Det nuværende scenarie favoriserer liren end andre valutaer som euro og pund, fordi investering i tyrkiske aktiver giver et positivt afkast.

EUR/TRY analyse

Valutakursen mellem euro og TRY vil også reagere på den kommende beslutning fra Den Europæiske Centralbank. Analytikere forventer, at banken vil fortsætte med at sænke renten for at stimulere økonomien.

Denne nedskæring vil føre til en forbedret carry trade-mulighed. En carry trade sker, når investorer låner en lavrentevaluta for at investere i en højere afkast.

På det daglige diagram har EUR/TRY-parret dannet et dobbelt-top-diagram ved 38,35. Den har også bevæget sig under halsudskæringen ved 37,30, dets laveste punkt den 11. september. EUR/TRY har krydset det 50-dages glidende gennemsnit.

Parret har bevæget sig lidt under 50-dages glidende gennemsnit, mens MACD har peget nedad. Derfor kan parret fortsætte med at falde, da sælgere målretter nøglestøtten til 36.

GBP/TRY-parret vil replikere euroens ydeevne, hvilket betyder, at det kan falde til støtten ved 44.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-kursen toppede ved 34,30, hvor den har kæmpet for at bevæge sig under de seneste par måneder. Det er forblevet over 50-dages glidende gennemsnit.

Vigtigst af alt har MACD og Relative Strength Index dannet et bearish divergensdiagrammønster.

Derfor betyder en kombination af en stærk top på 34,30 og divergensmønstrene, at USD/TRY-parret kan få et stort bearish breakout. Hvis dette sker, vil parret sandsynligvis falde og genteste det afgørende støtteniveau på 34. Denne opfattelse vil blive bekræftet, hvis parret falder under det 50-dages glidende gennemsnit på 33,87. Den bliver ugyldig, hvis den krydser nøglemodstandsniveauet kl. 34.30.