CAC 40 prognose forud for Thales, Kering, Hermes indtjening

CAC 40-indekset trak sig tilbage i denne uge, selvom dets amerikanske peers som Dow Jones, S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene steg til et rekordhøjt niveau. Det trak sig tilbage til €7.420, det laveste punkt siden 25. september og 9,3 % under sit højeste punkt i år.

Svag LVMH indtjening

CAC 40-indekset, som følger de største virksomheder i Frankrig, forblev under pres denne uge, da investorerne fokuserede på landets indtjeningssæson.

Det meste af denne uges tilbagetog var på grund af den seneste LVMH-indtjening, som viste, at de kinesiske forbrugere stadig ikke brugte.

Dets indtjening afslørede, at den organiske omsætning faldt med 5%, hvilket ikke var det analytikerne havde forventet. I en erklæring baserede finansdirektøren denne nedgang på de økonomiske udfordringer på dets nøglemarkeder. Det organiske salg i Asien, som omfatter Kina, faldt med 16% i kvartalet.

LVMH's indtjening er vigtig for CAC 40-indekset, fordi det er det største selskab i Frankrig. Dets resultater betyder også, at andre franske luksusvarevirksomheder som Hermes og Kering også vil offentliggøre svage tal på grund af deres eksponering mod det kinesiske marked.

Samtaler med nogle kinesiske forbrugere viser, hvor slem situationen er blevet. Bloomberg citerede en kinesisk shopper kendt som Louisa Chen, der plejede at bruge mindst 10.000 dollars om året på håndtasker. Hun har endnu ikke købt nogen for nylig, efter at hendes bonus blev skåret ned.

Maggie Wang, en kinesisk shopper, der talte med Invezz, sagde, at hun havde valgt mere budgetvenlige håndtasker og tøj, efter at ejendomsbranchen kollapsede. Hun havde købt to lejligheder af Evergrande, et firma, der er imploderet og nu fokuserer på at øge sin opsparing.

Data udgivet i denne uge viste, hvor alvorlig situationen er, da landet gennemgår en deflationsperiode, hvor priserne falder.

Analytikere bekymrer sig om, at de nyligt annoncerede stimuluspakker fra Beijing ikke vil gøre noget for at stimulere forbruget indtil videre.

Mere CAC 40-indtjening forude

Flere virksomheder i CAC 40-indekset vil offentliggøre deres økonomiske resultater i de kommende dage. EssilorLuxotcca, som vi skrev om her , udgiver sine numre på torsdag.

Selvom EssilorLuxotticas navn måske ikke er kendt, er det et næsten monopol i brille- og solbrilleindustrien. Det er hovedproducenten af de fleste mærker, du kender, inklusive Coach og RayBan.

De andre virksomheder at se på torsdag vil være Pernod Ricard, en førende virksomhed i alkoholindustrien, hvor den ejer mærker som Chivas, Jameson, Aberlour og Ballantine's.

Publicis Groupe, et af de bedste reklamebureauer globalt, vil offentliggøre sine resultater, som vil give mere farve på den globale reklamebranche.

I næste uge vil flere CAC 40-virksomheder offentliggøre deres indtjening. De mest bemærkelsesværdige vil være Kering, Carrefour, Hermes, Dassault Systemes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi, Safran.

De bedste firmaer at se her vil være Hermes og Kering. Kering, moderselskabet til Gucci, er faldet med mere end 50 % i år midt i en vedvarende afmatning i Kina.

Hermes har på den anden side gjort det meget bedre på grund af sin strategi om at fokusere på de ultra-velhavende. I modsætning til de andre luksuskoncerner har virksomheden klaret sig godt prismæssigt ved ikke at hæve priserne kraftigt, når efterspørgslen toppede.

De andre bemærkelsesværdige aktier at se vil være Renault, en vigtig fransk bilproducent, og Thales, den største franske forsvarsentreprenør.

ECB-beslutning forude

Den næste vigtige katalysator for CAC 40 - indekset vil være den kommende beslutning om Den Europæiske Centralbank. Analytikere forventer, at banken vil sænke renten med 0,25 %, den tredje rentenedsættelse i år.

ECB er bekymret over sundheden i den europæiske økonomi, da nøglesektorer som fremstilling aftager. For eksempel har PMI for fremstilling holdt sig under 50 i de seneste måneder, og tendensen kan fortsætte.

Mange franske producenter er dårligere stillet på grund af de højere energipriser siden Ruslands invasion af Ukraine.

Banken håber, at lavere renter vil gøre kapital mere overkommelig i landet og stimulere forbrugernes og virksomhedernes forbrug.

ECB og andre centralbanker har tilsluttet sig rentesænkningscyklussen. For eksempel leverede Federal Reserve en jumbo-nedskæring på sit sidste pengepolitiske møde.

CAC 40 indeksanalyse

CAC 40-indekset har været et af de bedste underperformerede andre europæiske indekser i år på grund af Kinas eksponering. Det dannede et lille dobbelt-top diagrammønster til €8.260 tidligere i år og er forblevet under halsudskæringen på €7.893.

Indekset har bevæget sig under 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) og 23,6% Fibonacci retracement point.

Derfor er vejen for den mindste modstand for indekset nedadgående, og det næste punkt at se er på €7.200. Stop-loss for denne handel vil være på €7.600.