Nikkei 225 og Topix indeksanalyse: tid til at købe dippen?

Nikkei 225-indekset trak sig tilbage i denne uge, selv da Japan havde sit første store børsnoterede udbud, og efter Kazuo Uoda antydede, at banken ikke ville hæve renten i næste uge. Indekset, som følger de største japanske virksomheder, trak sig tilbage til 37.770 ¥, det laveste niveau siden 2. oktober.

I mellemtiden trak Topix-indekset sig tilbage til ¥2.610, dets laveste niveau siden 19. september og 11,4 % under det højeste niveau i år.

Tokyo Metro IPO

Som i mange andre lande er børsnoteringer stort set døde i de seneste par år i Japan. Derfor var det en stor overraskelse, da Tokyo Metro, den elskede operatør af landets togselskab, gik på børsen onsdag.

Aktierne steg med over 45% på den første dag på Tokyo Stock Exchange (TSX). Dette spring var hovedsagelig på grund af detailinvestorer, som elsker virksomheden for dets punktlighed og servicekvalitet. Det var også på grund af virksomhedens robuste marketingkampagne før børsnoteringen.

Tokyo Metro rejste $2,3 milliarder fra investorer, hvilket gør det til den største børsnotering siden JR Kyushu i 2016.

Derfor er der stor sandsynlighed for, at børsnoteringen vil tilskynde flere japanske virksomheder til at gå på børs. Desuden har Nikkei 225 og Topix-indeksene bevist, at der stadig er efterspørgsel efter japanske virksomheder.

Nikkei 225-indekset sprang til et højdepunkt i flere årtier på 42.415 ¥ den 11. juli, mens Topix steg til 2.950 ¥. På deres højeste i år var de blandt de bedst præsterende indeks globalt i år.

Bank of Japans rentesatser

Den anden topkatalysator for Nikkei 225- og Topix-indeksene var den nylige erklæring fra Kazuo Ueda, BoJ-guvernøren. I en erklæring torsdag i Washington sagde han, at centralbanken sandsynligvis vil lade renten være uændret, når den afslutter sit møde i næste uge.

Efter hans mening har banken stadig tid til at modtage og reflektere over flere økonomiske data, før den afgiver sin næste renteforhøjelse. Hans synspunkt var bemærkelsesværdigt, da nogle analytikere forventede, at banken ville hæve renten nu, hvor den japanske yen er faldet.

USD/JPY-kursen steg til 153,11 i denne uge, det højeste punkt siden 31. juli, og 9,60 % højere end det laveste niveau i august på 139,62. Som sådan vil en renteforhøjelse sandsynligvis være passende, hvis banken ønsker at støtte valutaen.

Data udgivet i fredags viste, at kerneforbrugerprisindekset (CPI) bevægede sig fra 2,1 % i september til 1,8 % i oktober. Dette fald var en smule lavere end medianestimatet på 1,7 %

Tokyos CPI faldt fra 2,1 % til 1,8 %, mens inflationstallet, der ekskluderer fødevarer og energi, bevægede sig fra 1,2 % til 1,1 %.

Globale indekser trak sig tilbage

Nikkei 225-indeksets tilbagetog faldt også sammen med andre globale indeksers. I USA faldt Dow Jones-indekset i fem på hinanden følgende dage og nåede et lavpunkt på $41.800, det laveste punkt siden 9. oktober. Det er faldet med over 2,15 % fra dets højeste punkt i år.

Tilsvarende faldt S&P 500-indekset til $5.800, mens Nasdaq 100 faldt til $20.300. Den samme tendens skete i Europa, hvor DAX 40, CAC 40 og FTSE MIB genoptog deres nedadgående tendens.

I de fleste perioder har japanske indekser som Nikkei 225 og Topix en tæt sammenhæng med deres andre globale jævnaldrende.

Mange virksomheder i Nikkei 225-indekset har klaret sig godt i år. Mitsubishi Heavy Industries er steget med 158 % i år, hjulpet af den stigende efterspørgsel efter strøm og flydele.

IHI Corp, en anden stor industrivirksomhed, klarede sig også godt, da dets energiprodukter steg. Det steg med over 177 % i år. Fujikura er hoppet med 363 %, mens Hitachi er mere end fordoblet.

Andre toppræsterende virksomheder i Nikkei 225-indekset var Japan Steel Works, Konami og Sumitomo Mitsui.

Nikkei 225 indeksanalyse

Nikkei 225-diagram fra TradingView

Det daglige diagram viser, at Nikkei-indekset har været i en kraftig nedadgående tendens de seneste par dage. Det er faldet fra 40.240 ¥ til et lavpunkt på 37.770 ¥, det laveste punkt siden 2. oktober.

Indekset er faldet med 11 % fra sit højeste niveau i år, hvilket betyder, at det er gået ind i en korrektion.

I mellemtiden har de to linjer i Percentage Price Oscillator (PPO) lavet et bearish crossover-mønster. Desuden er Relative Strength Index (RSI) faldet under neutralpunktet ved 50. Andre oscillatorer som den Stokastiske Oscillator er fortsat med at bevæge sig nedad.

Derfor vil indekset sandsynligvis forblive på kanten, mens handlende venter på næste uges Bank of Japan-beslutning. Hvis dette sker, er det næste punkt at se på 37.000 ¥. Hvis dette sker, vil Topix-indekset også blive ved med at bevæge sig nedad, med det næste mål på ¥2.500, dets laveste punkt den 11. september.