Super Micro (SMCI) aktie sender blandede signaler forud for indtjeningen

Aktiekursen på Super Micro Computer (SMCI) har været under pres i de sidste par måneder på grund af bekymringer om dens forretning og industrien for kunstig intelligens (AI). Det handlede til $46,25 fredag, et fald på over 62% fra dets højeste niveau i år.

SMCI's præstation afspejler Celsius Holdings, som steg til $100 tidligere i år og nu er flyttet til $30, det laveste punkt siden maj sidste år.

Supermicro står over for stor modvind

Super Micro Computer, almindeligvis kendt som Supermicro, er en førende teknologivirksomhed, der skabte overskrifter, da efterspørgslen efter datacenter steg.

Virksomheden leverer servere, lagersystemer, arbejdsstationer og netværksenheder, der bruges af nogle af de førende aktører i branchen.

Dets løsninger er blevet yderst kritiske, da virksomheder som Microsoft, Alphabet og Amazon er blevet ved med at investere i datacentre. Analytikere vurderer, at disse investeringer kan krydse den vigtige milepæl på 1 billion dollar i de næste par år.

NVIDIA er blevet en af de største modtagere af denne industri, et skridt, der har skubbet dens værdiansættelse til over $3 billioner. Under NVIDIA har andre virksomheder som SMCI, der leverer løsninger i branchen, også nydt godt.

Denne vækst fremgår af virksomhedens økonomiske resultater. Data fra SeekingAlpha viser, at dens årlige omsætning lå på over $3,3 milliarder i 2020, et tal, der steg til $14,4 milliarder i det sidste regnskabsår. Dets omsætning i sidste kvartal var på over 5,3 milliarder dollars, meget højere end hvad det indtjente i 2020.

Super Micro Computer er også blevet en meget profitabel virksomhed på grund af den stigende efterspørgsel efter dets produkter. Det lavede et nettooverskud på $352 millioner i sidste kvartal, også meget højere end de $285 millioner, det tjente i 2022.

Ikke alle er overbevist om SMCI's stærke vækst. For eksempel har Hindenburg Research anklaget virksomheden for at manipulere sin forretning og ved at genansætte nogle af de medarbejdere, der blev sluppet efter at have betalt et forlig på $17,5 millioner med Securities and Exchange Commission (SEC). Supermicro forsinkede også med at indsende sin årlige 10.000 rapport.

SMCI indtjening forude

Supermicro har lavet flere vigtige overskrifter i de seneste par uger. Tidligere på måneden lancerede det nye servere og GPU-accelererede systemer med AMD EPYC 9005 Series CPU'er og Instinct GPU'er. I sin erklæring bemærkede den, at de nye produkter vil muliggøre op til 192 kerner pr. CPU med op til 500W termisk effektdesign.

Virksomheden introducerede også nye væskekølingsløsninger drevet af NVIDIA GB200 NVL72-platformen til exascale computing.

Disse løsninger har til formål at gøre det til en førende aktør i AI-datacenterindustrien. Desuden har den nu skaleret sin forretning, så den sender over 100.000 GPU'er pr. kvartal.

De seneste økonomiske resultater viste, at Super Micro Computers salg steg til $5,3 milliarder fra $3,85 milliarder i samme periode et år tidligere.

Dens nettoindkomst steg også til $353 millioner fra $194 millioner et år tidligere. Dette skete, selv efter dets marginer er faldet fra 17 % til 11,2 %. Disse marginer blev indsnævret, efter at virksomheden fortsatte med at øge sine investeringer ved at udvide sine løsninger i Malaysia og Californien.

Derfor vil handlende fokusere på sin kommende indtjening den 30. oktober. Analytikere forventer, at tallene viser, at dens omsætning steg med 212% til 6,45 milliarder dollars. Dets næste kvartals indtægtsprognose vil være $6,9 milliarder. For det næste regnskabsår forventes virksomheden at tjene 27,8 milliarder dollars og 32 milliarder dollars.

Hvis disse tal er nøjagtige, betyder det, at det er betydeligt undervurderet i betragtning af dens stærke vækst.

Super Micro har en markedsværdi på over 26 milliarder dollars, hvilket giver den et forward-pris-til-indtjening-forhold på 15,3. Dette er en væsentlig lille værdiansættelse i betragtning af, at median industrigennemsnittet er 29, og S&P 500-indekset har et multiplum på 21. Analytikere forventer også, at aktien vil stige til $76,70, en stigning på 65 % fra det nuværende niveau.

Super Micro Computer aktiekursanalyse

SMCI-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at SMCI aktiekursen har været i en stærk bearish trend i de seneste måneder. Det er flyttet fra år-til-dato høje på $123 til $46.

Aktien er faldet til under det 50-ugers eksponentielle glidende gennemsnit. Det har også fundet støtte ved 100-ugers og 200-ugers glidende gennemsnit.

På den negative side har aktien dannet et bearish flagdiagrammønster, som er karakteriseret ved en lang lodret linje og et rektangel. I de fleste tilfælde er dette et af de mest bearish tegn, hvilket betyder, at aktien kan have et stærkt bearish breakout efter indtjening.

Hvis dette sker, kan SMCI-aktiekursen falde til det næste vigtige støttepunkt på $37,17, dets laveste punkt den 23. september. Denne opfattelse vil blive ugyldig, hvis den stiger over modstandspunktet ved $52.