DXY-indeks: US dollar danner bullish vimpel forud for data, valg

Det amerikanske dollarindeks (DXY) vaklede torsdag, mens handlende ventede på de vigtige økonomiske data fra USA og næste uges parlamentsvalg. Det handlede til $104,17, et par point under det højeste niveau på $104,63 fra år til dato. Det er fortsat omkring 4 % over det laveste niveau i denne måned.

amerikansk valg forude

Den største katalysator for det amerikanske dollarindeks er næste uges parlamentsvalg, som vil afgøre, hvad der vil ske i de næste fire år.

De fleste meningsmålinger viser, at valgresultaterne vil være tætte, hvor Donald Trump og Kamala Harris er inden for slående afstand i alle svingstater.

Forudsigelsesmarkedet er solidt bag Donald Trump, hvor Polymarket har en 67% chance for, at han vinder. PredictIt og Kalshi har også en 60% chance for, at han vinder.

Det er dog uklart, om disse forudsigelsesmarkeder vil være korrekte. Desuden er der chancer for bias blandt Polymarket-handlere, da de fleste mennesker i branchen favoriserer Trump, som har lovet at gøre USA til verdens kryptohovedstad.

Det kommende valg har skubbet omkostningerne til dollarafdækning til det højeste niveau siden 2022, hvilket betyder, at markedet forventer, at valutaen vil være meget volatil i de næste par dage.

En Trump-sejr burde i teorien være bullish for dollaren, fordi det ville føre til mere volatilitet og spændinger globalt. For eksempel havde han lovet at levere en universel told på 60 % på kinesiske varer, hvilket ville føre til en tit-for-tat-situation. En Kamala Harris-sejr ville på den anden side føre til status quo for amerikanske politikker.

Det, der dog er klart, er, at den amerikanske offentlige gæld vil fortsætte med at stige i de kommende år, da de to har lovet at øge de offentlige udgifter. Ifølge analytikere ville et Trump-præsidentskab føre til et underskud på 7,5 billioner dollars, mens en Harris-sejr ville presse det op med 3,5 billioner dollars.

Amerikanske NFP-data forude

Det amerikanske dollarindeks vaklede også forud for de kommende økonomiske data fra landet. Data udgivet i onsdags viste, at den amerikanske økonomi voksede med 2,8 % i tredje kvartal, og manglede de forventede 3,0 %.

Det meste af den økonomiske vækst skyldtes for det meste det robuste forbrugerforbrug i USA, en tendens, der kunne fortsætte. Desuden viste en rapport udgivet tirsdag, at forbrugertilliden sprang til det højeste niveau i måneder.

En anden rapport fra ADP afslørede, at den private sektor skabte over 250.000 job i oktober, hvilket betyder, at arbejdsmarkedet var stærkt. Nu skifter fokus til de kommende amerikanske non-farm payrolls (NFP), som vil give mere farve på økonomien.

Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at dataene viser, at økonomien skabte 111.000 job i oktober, meget lavere end de 254.000, der blev skabt i den foregående måned. Arbejdsløsheden forventes at forblive på 4,1 pct.

Disse tal vil hjælpe med at bestemme, hvad man kan forvente på næste uges Fed-møde. En stærk jobrapport vil pege på en potentiel rentepause i næste uge.

De andre nøgledata at se vil komme ud på torsdag, når USA offentliggør de seneste data for personligt forbrug (PCE). Økonomer ser data, der viser, at det overordnede PCE-prisindeks trak sig lidt tilbage fra 2,2 % i august til 2,1 % i september. De forventer også, at kerne-PCE vil bevæge sig fra 2,7 % til 2,5 %.

PCE-rapporten er normalt Feds foretrukne inflationsmåler. Dens indvirkning på det amerikanske dollarindeks vil dog være begrænset, da inflationen er på vej til at nå Feds mål på 2,0 %. Forbrugerprisindekset faldt til 2,4 pct.

US dollar indeksanalyse

DXY-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at DXY-indekset har bevæget sig sidelæns de seneste par dage. Det handlede til $104, højere end sidste måneds laveste på $100.

Parret er hoppet over 50-dages og 200-dages vægtede bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Vigtigst af alt har det dannet et bullish vimpelmønster, som ofte ses som et positivt tegn. Dette mønster er kendetegnet ved en lang lodret linje og et lille trekantdiagrammønster.

Derfor vil indekset sandsynligvis have et bullish breakout, da tyre målretter mod den faldende trendlinje, der forbinder den faldende trendlinje, der forbinder de højeste udsving siden oktober sidste år.