IEP-aktier: Ingen god grund til at investere i Icahn Enterprises

Icahn Enterprises (IEP) aktiekurs led en hård vending i denne uge, efter at selskabet led et stort tilbageslag. Det er styrtet med over 15 % i denne uge, hvilket har slettet nogle af de gevinster, der blev opnået tidligere på måneden. Det er fortsat et fald på over 65 % fra det højeste niveau i 2023.

CVR Energis vemod

IEP-aktien faldt hårdt i denne uge, efter at CVR Energy, en af dets største beholdninger, annoncerede svage resultater og suspenderede udbyttet.

CVR lavede et nettotab på over $124 millioner og et EBITDA-tab på $35 millioner. Dets tab pr. udvandet aktie var på 1,24 USD.

Disse tab skete, da virksomheden fortsatte med at bruge flere penge på raffineringsarbejde. Som et resultat besluttede ledelsen at suspendere sit udbytte, hvilket førte til et kraftigt fald i aktien.

CVR Energy's olie havde et nettotab på 110 millioner dollars, da dets raffineringsgennemstrømning faldt til 189.000 tønder om dagen.

CVR er en stor aktør i Carl Icahns forretning, da det ejer omkring 66% af virksomheden. Det er også en vigtig kilde til hans penge, da det har betalt udbytte til en værdi af over 3,2 milliarder dollars i det sidste årti.

CVR er ikke den eneste virksomhed i Carl Icahns forretning, der har det svært. Bausch Health, tidligere kendt som Valeant Pharmaceuticals, er styrtet med over 77 % fra det højeste niveau siden 2020. Det har næsten ikke bevæget sig i de seneste to år.

Tilsvarende ejer Icahn Enterprises en stor andel i Caesars Entertainment, en stor spiller i gambling-industrien. Caesars klarer sig ikke godt, da aktien har holdt sig inden for et stramt interval i de seneste to år. Det er dykket med over 66 % fra det højeste niveau i 2022.

Mens International Flavors & Fragrance (IFF)-aktien er steget i år, er den fortsat markant under sit højeste niveau i 2021. Andre dele af Carl Icahns portefølje som Southwest Gas og Pep Boys har det også svært.

IEP klarer sig ikke godt

Derfor vil Carl Icahns portefølje sandsynligvis forblive i minus i en overskuelig fremtid. Desuden er dette en virksomhed, der har genereret negative afkast i over et årti.

De seneste økonomiske resultater viste, at Icahn Enterprises forretning ikke klarede sig godt. Dens energiforretning havde en nettoindtægt på $347 millioner i LTM til 30. juni.

Nettoindtægten for fødevarer og emballage var kun 4 millioner dollars, mens ejendomsvirksomheden tjente 11 millioner dollars. Icahns farmaforretning tjente 5 millioner dollars, mens hjemmemoden havde et nettotab på 6 millioner dollars. Samlet set var dets konsoliderede tab 514 millioner dollars.

Et centralt emne i Carl Icahns portefølje er, at den består af virksomheder i brancher, der ikke længere er i vækst. For eksempel ejer han ingen teknologivirksomheder, som forventes at blive ved med at klare sig godt i et lavrentemiljø.

Derudover vil Carl Icahn sandsynligvis komme under pres på grund af sin betydelige gældsbelastning. Han har allerede omstruktureret nogle af sine lån, blandt andet ved at stille alle sine aktier som sikkerhed. Derfor kan tingene fortsætte med at blive værre i de kommende måneder, da selskabet sandsynligvis vil skære ned på sit høje udbytte, hvis afkast ligger på 31 %

IEP aktieanalyse

IEP-diagram afTradingView

Jeg har dækket Icahn Enterprises flere gange tidligere og anbefalet virksomheden fra. Du kan læse min fortid konvergerer her og her . På det ugentlige diagram er det forblevet under 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit, hvilket betyder, at bjørne har kontrol.

Den er også forblevet under nøglemodstandsniveauet på $15,67, dets laveste punkt i marts 2020. Derfor er vejen for den mindste modstand for aktien bearish, med det næste mål at se er på $9,82, det laveste punkt i september. 0720 832