USD/BRL: Bær handelsmulighed, da Fed og BCB divergerer

USD/BRL-kursen drev opad mandag morgen og nærmede sig sit rekordhøje niveau forud for de kommende rentebeslutninger fra Federal Reserve og BCB og det amerikanske valg, som vil få konsekvenser for landbrugsråvaremarkedet. Det steg til 5,86, det højeste niveau siden maj 2020.

Fed beslutning forude

En af de bedste USD/BRL-nyheder vil være onsdagens Fed-beslutning, hvor embedsmænd forventes at fortsætte med at sænke renten i et forsøg på at overlade arbejdsmarkedet.

Hvis dette sker, vil Fed sænke renterne med 0,25 %, hvilket bringer dem til mellem 4,75 % og 5,0 %. Denne beslutning vil komme et par dage efter, at Bureau of Labor Statistics (BLS) offentliggjorde svage officielle jobtal.

Dataene afslørede, at økonomien kun skabte 12.000 job i oktober, det laveste tilvækst i måneder. Det var også meget lavere end ADP-estimatet på 126.000.

Fed er for nylig blevet meget fokuseret på arbejdsmarkedet, da arbejdsløsheden er flyttet til over 4,1 %. Den mener også, at inflationen er på vej mod 2,0 %. De seneste data viste, at overskriften Consumer Price Index (CPI) og Personal Consumption Expenditure (PCE) trak sig tilbage til henholdsvis 2,4 % og 2,2 %.

Denne Feds beslutning vil være bemærkelsesværdig, fordi den kommer samme dag, som amerikanerne vil vide, hvem den næste præsident er. Meningsmålinger viser, at Donald Trump og Kamala Harris er betydeligt tætte i de fleste svingstater, hvilket betyder, at valget kan bevæge sig i begge retninger.

En Trump-sejr vil være nøglen til USD/BRL-parret på grund af dets indvirkning på landbrugssektoren, siden han har lovet endnu en handelskrig. Hvis han implementerer flere toldsatser, betyder det, at Brasiliens afgrøder som majs og sojabønner vil blive mere værdifulde, da Kina vil fokusere sin gengældelse på sektoren.

BCB rentebeslutning forude

De andre nøglenyheder fra USD til BRL vil være den kommende brasilianske centralbankbeslutning, der er planlagt den 2. november.

I modsætning til Federal Reserve har Brasiliens centralbank hævet renten. Det hævede renten med 0,25 % på det sidste møde, hvilket bragte den officielle rente til 10,75 %. Nu forventer analytikere, at banken vil fortsætte med at hæve, hvilket bringer benchmarkrenten til 11,25 %.

Disse renteforhøjelser kommer, selvom Brasiliens inflation forbliver stædigt høj. De seneste data viste, at den samlede CPI steg fra 4,25 % i august til 4,42 % i september.

Derfor kan Fed- og BCB-divergensen føre til en carry trade-situation, hvor investorer låner den lavtforrentede amerikanske dollar for at investere i Brasilien. Desuden er spændet mellem de to landes renter fortsat med at vokse i de seneste måneder.

Læs mere: Brasilianske virksomheder står over for stigende udfordringer, efterhånden som renteforhøjelser og valutapres intensiveres

USD/BRL teknisk analyse

USD/BRL-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at USD/BRL-kursen er drevet opad i de seneste par måneder, og nu nærmer sig sit rekordhøje niveau. Det har vendt det vigtige modstandspunkt til $5,74, dets højeste punkt i oktober 2021.

Parret har holdt sig konstant over de 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit, som for nylig har lavet en bullish crossover. Også Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har peget opad.

Derfor er vejen for den mindste modstand for parret bullish, og det næste punkt at se er på 5,97, dets tidligere rekordhøje. En pause over dette punkt vil føre til flere gevinster, hvor det næste punkt at se er på 6,0.

Det andet alternativ er, hvor parret trækker sig tilbage og tester det 50-ugers glidende gennemsnit på 5,3651, hvilket er omkring 8,55% under det nuværende niveau.