Peloton-aktien kan eksplodere højere med 135%, hvis dette sker

Peloton (PTON) aktiekurs har iscenesat et stærkt comeback i de sidste par måneder, efter at den rapporterede bedre end forventet økonomiske resultater og annoncerede ledelsesændringer. Det vendte tilbage til et højdepunkt på $8,92 i sidste uge, dets højeste sving siden juli 2023, og 220% højere end det laveste år til dato.

Peloton-aktien genopretter sig midt i positiv hype

Peloton Interactive er en af de mest faldne engle i virksomhedernes Amerika. En gang værd næsten 50 milliarder dollars, faldt dens værdiansættelse til næsten 1 milliard dollars, da bekymringerne om dens vækst og fremtid fortsatte.

På det seneste er aktien dog vendt tilbage, med rygter spredt om, at den kunne blive et opkøbsmål.

Det meste af opsvinget skete, efter at det offentliggjorde opmuntrende økonomiske resultater og en ny administrerende direktør (CEO).

Peter Stern, den kommende administrerende direktør, har været i corporate America i årevis. Han er præsident for integrerede tjenester hos Ford, og før det var han marketingchef for Apple. Han har arbejdet i Time Warner, hvor han tilbragte 12 år.

Derfor er analytikere optimistiske om, at han vil være med til at vende Peloton og gøre det til en mere profitabel enhed.

De seneste økonomiske resultater viste, at Peloton sluttede sidste kvartal med 6,2 millioner medlemmer, et fald fra 6,4 millioner i samme periode sidste år. Dets afsluttende betalte tilsluttede fitness-abonnementer faldt med 2 % til 2,9 millioner.

Peloton Interactives omsætning faldt med 2% til $586 millioner, mens bruttomarginen steg fra 47,9% til 51,8%, hjulpet af højere priser på dets udstyr som løbebånd og cykler.

Mest bemærkelsesværdigt er virksomheden nu på vej mod rentabilitet, da dets nettotab flyttede til $0,9 millioner fra $159 millioner i samme kvartal sidste år. Ledelsen håber, at den vil spare 200 millioner dollars ved udgangen af det nye regnskabsår. Det vil den gøre ved at skære ned på 400 arbejdere og reducere omkostninger som marketing og entreprenører.

Derfor er der tegn på, at ledelsen nu prioriterer lønsomhed frem for vækst, hvilket investorerne altid har efterspurgt.

Læs mere: Peloton-aktier blandet efter Costco-aftale, her er, hvad markedet overser

Denne turnaround-strategi afspejler den for Carvana, et selskab, hvis aktie er steget i de seneste par år.

Pelotons fordel er, at det er vokset til at blive den største spiller i den tilsluttede fitness-industri med en markedsandel på 74%. Dens andre topkonkurrenter er som Echelon, iFit, Bowflex og Tonal.

Flere målinger viser, at dens brugerbase stadig er meget aktiv, og væksten i træning er steget med 63 %.

Der er stadig udfordringer

Peloton står stadig over for udfordringer forude. Et nøgleproblem er, at det stadig tjener mange penge på at sælge sine tilsluttede enheder.

De seneste resultater viste, at dets omsætning af forbundne fitnessprodukter faldt med 12% til $159 millioner. Denne tendens vil sandsynligvis fortsætte i de kommende år, da eksisterende købere sjældent opgraderer deres udstyr.

Derfor bliver Peloton sandsynligvis nødt til at fortsætte med at øge antallet af sine abonnenter, en tendens der ikke går i den rigtige retning. Som nævnt faldt de afsluttende betalte tilsluttede fitness-abonnementer med 2% til $2,9 millioner.

Det andet problem er, at på trods af omkostningsbesparelserne forventes dets omsætningsvækst at forblive svag fremover. Dets næste indtægter forventes at være $660 millioner, mens det årlige tal vil være $2,47 milliarder, et fald på 8,70% fra sidste år. Dets omsætning i det næste regnskabsår forventes at blive 2,49 milliarder dollars, blot en lille stigning.

Den anden bekymring er, at Peloton stadig er et overvurderet selskab, der har en forward EV til EBITDA-metrik på 15, højere end sektormedianen på 10,14. Det betyder, at det bliver nødt til at fortsætte med at gøre det godt for at retfærdiggøre sin værdiansættelse.

Analytikere er nu positive omkring Peloton-aktien. I et notat i denne uge gik en analytiker hos Bank of America fra et salg til et køb, med henvisning til, at den havde stærke kontante besparelser, som vil se, at den vil tjene $300 millioner i 2025. Det er et højere tal, da ledelsens guidance var mellem $240 mio. $290 mio.

Andre analytikere fra f.eks. BMO, Bernstein, Truist og Macquarie har også fastholdt et positivt syn på virksomheden.

Læs mere: David Einhorn kalder Peloton for undervurderet - her er grunden til, at jeg stadig ikke køber

Peloton aktiekursanalyse

PTON-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at PTON-aktien bunden på $2,72 i maj, hvor den dannede et dobbeltbundsmønster.

Den har nu bevæget sig lidt højere end dette mønsters halsudskæring til $7,15, dets højeste sving den 2. januar.

Peloton-aktier har også bevæget sig over det 50-dages glidende gennemsnit, hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne er fortsat med at stige. Derfor er der tegn på, at aktien vil fortsætte med at klare sig godt i de kommende måneder. Hvis dette sker, vil det næste punkt at se, være det psykologiske punkt på $10, hvilket er 30% højere end det nuværende niveau.

Et brud over dette niveau vil bringe det næste mål på $17,80, dets højeste punkt i januar 2023, hvilket er 135% højere end de nuværende niveauer.